中证智能财讯 宁波远洋（601022）3月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入44.69亿元，同比下降6.28%；归母净利润5.04亿元，同比下降24.76%；扣非净利润4.58亿元，同比下降26.88%；经营活动产生的现金流量净额为8.28亿元，同比下降18.09%；报告期内，宁波远洋基本每股收益为0.39元，加权平均净资产收益率为9.58%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.16元（含税）。
以3月26日收盘价计算，宁波远洋目前市盈率（TTM）约为23.42倍，市净率（LF）约为2.17倍，市销率（TTM）约为2.64倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，宁波远洋近三年营业总收入复合增长率为13.80%，近三年净利润复合年增长率为18.35%。
年报显示，公司的主营业务为国际、沿海和长江航线的航运业务、船舶代理业务及干散货货运代理业务。
分产品来看，2023年公司主营业务中，运输服务收入36.26亿元，同比下降6.37%，占营业收入的81.13%；综合物流及代理服务收入5.64亿元，同比下降16.49%，占营业收入的12.61%；租赁业务收入2.74亿元，同比增长26.90%，占营业收入的6.13%。
截至2023年末，公司员工总数为838人，人均创收533.31万元，人均创利60.15万元，人均薪酬33.04万元，较上年同期分别变化-10.20%、-27.90%、2.85%。
2023年，公司毛利率为16.90%，同比下降3.85个百分点；净利率为11.20%，较上年同期下降2.85个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为16.49%，同比下降0.84个百分点，环比上升2.23个百分点；净利率为9.91%，较上年同期上升0.03个百分点，较上一季度上升2.41个百分点。
分产品看，运输服务、综合物流及代理服务、租赁业务2023年毛利率分别为9.87%、28.36%、85.76%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额15.14亿元，占总销售金额比例为33.88%，公司前五名供应商合计采购金额13.47亿元，占年度采购总额比例为36.27%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为9.58%，较上年同期下降8.08个百分点；公司2023年投入资本回报率为8.23%，较上年同期下降5.34个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为8.28亿元，同比下降18.09%，主要系公司本期业务运价下降所致；筹资活动现金流净额-1.29亿元，同比减少7.26亿元，主要系公司去年同期公开发行募集资金所致；投资活动现金流净额-8.47亿元，上年同期为-7.03亿元，主要系公司本期船舶及集装箱建造款支付增加所致.所致。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为423.19万元，相比上年同期下降97.25%。
2023年，公司营业收入现金比为188.15%，净现比为164.37%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.60次，上年同期为0.75次（2022年行业平均值为0.54次，公司位居同行业7/18）；固定资产周转率为1.20次，上年同期为1.66次（2022年行业平均值为1.47次，公司位居同行业7/18）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.44次、56.17次。
2023年，公司期间费用为1.62亿元，较上年同期增加3822.33万元；期间费用率为3.62%，较上年同期上升1.03个百分点。其中，管理费用同比增长4.94%，研发费用为665.95万元，财务费用由去年同期的-2695.84万元变为-283.60万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加32.55%，占公司总资产比重上升8.23个百分点；货币资金较上年末减少9.14%，占公司总资产比重下降4.22个百分点；其他非流动资产较上年末减少51.74%，占公司总资产比重下降3.06个百分点；应收账款较上年末减少6.56%，占公司总资产比重下降2.02个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加293.18%，占公司总资产比重上升6.42个百分点；短期借款较上年末增加399.78%，占公司总资产比重上升1.47个百分点，主要系公司新增短期借款；递延所得税负债较上年末增加109.20%，占公司总资产比重上升1.01个百分点；长期借款较上年末减少13.24%，占公司总资产比重下降1.62个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为6985.81万元，占净资产的1.29%。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。
2023年全年，公司研发投入金额为665.95万元；研发投入占营业收入比例为0.15%。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为31.18%，相比上年末上升4.70个百分点；有息资产负债率为8.43%，相比上年末上升0.51个百分点。
2023年，公司流动比率为1.46，速动比率为1.42。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为中国国际金融股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、中信证券股份有限公司、高盛公司有限责任公司、任伟芳、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT4(QFII)，取代了三季度末的刘大鹏、吴湘伟、吴国家、景杰、王登荣、王世博、郭兵、林志权。在具体持股比例上，华泰证券股份有限公司、招商中证1000指数增强型证券投资基金持股有所上升。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为4.1万户，较三季度末增长了4508户，增幅12.34%；户均持股市值由三季度末的35.46万元下降至35.36万元，降幅为0.28%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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