来源 中国经济网
中国经济网北京3月25日讯 四川百茶百道实业股份有限公司（以下简称“茶百道”）于昨日披露聆讯后资料集，通过港交所上市聆讯，独家保荐人为中国国际金融香港证券有限公司。
2008年，第一家茶百道在成都诞生。自成立以来，茶百道专注探索天然食材与中式茶饮的各种搭配，持续研发多元化茶饮产品，致力于提升消费者体验。于往绩记录期间，茶百道的产品组合包括通常可于全年销售的经典茶饮，以及仅于限定时期或部分地区销售的季节性茶饮及区域性茶饮。
公司由恒盛合瑞直接拥有约67.6758%权益；由王霄锟直接拥有约18.0167%权益；由刘洧宏直接持有约5.7449%权益；及由同创共进（前员工激励平台）直接持有约0.4802%权益。王霄锟与刘洧宏为配偶关系。恒盛合瑞为一家由成都锦柏森直接拥有84.888%权益的公司，而成都锦柏森则由王霄锟及刘洧宏共同全资拥有。前员工激励平台同创共进由王霄锟作为其唯一普通合伙人控制。因此，王霄锟、刘洧宏、成都锦柏森、恒盛合瑞及同创共进构成一组控股股东。
茶百道拟将募集资金分别用于下列用途：将用于提高整体运营能力及强化供应链；将用于发展数字化能力，及委聘和培训专业人才；将用于品牌打造及推广活动；将用于推广自营咖啡品牌“咖灰”及在中国各地铺设咖啡店网络；将用于产品开发及创新，包括招募、培训及保留内部产品开发人员以及在总部建立配备先进软件及硬件的产品开发中心，以简化及优化产品开发工作；将用作营运资金及作一般企业用途。
截至2021年、2022年及2023年12月31日，茶百道分别拥有4，634名、5，396名及5，538名加盟商，其中129名、363名及595名加盟商经营超过两家门店。截至2021年、2022年及2023年12月31日以及截至最后实际可行日期，茶百道分别拥有七家、九家、六家及六家茶百道直营店。
2021年、2022年、2023年，茶百道的收入分别为36.44亿元、42.32亿元、57.04亿元；年内利润分别为7.79亿元、9.65亿元、11.51亿元；经调整净利润（非国际财务报告准则计量）分别为9.00亿元、9.67亿元、12.58亿元。
2021年、2022年、2023年，茶百道经营活动产生的现金净额分别为12.70亿元、11.86亿元、13.88亿元。
招股书显示，任何损害茶百道声誉的事件，如责任索赔、诉讼、顾客投诉、在茶百道门店进行的非法活动或其他与茶百道门店有关的负面报导；或其他市场参与者非法使用品牌进行任何违规行为，均可能对品牌造成负面影响。具体而言，茶百道的品牌价值受与加盟业务模式存在内在联系的风险的影响。
例如，个别加盟商的不当行为可能对消费者对品牌的认知及整体品牌价值产生不利影响。与此同时，任何加盟店业绩表现不佳或与产品、IP、业务及其他业务合作伙伴有关的加盟店负面报导（不论是否属实）均可能对茶百道的品牌知名度产生重大不利影响及导致产品需求下降。
此外，公众认为茶百道或其他行业参与者没有为顾客提供满意的产品或服务（即使与事实不符或基于个别事件），可能损害声誉、削弱品牌价值、破坏已建立的信任及信誉并对吸引及留住顾客的能力产生不利影响，且茶百道的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。茶百道不能保证不会收到任何重大的消费者投诉 【下载黑猫投诉客户端】或不会有任何人士非法使用品牌，这些都可能会对日后经营产生重大不利影响。任何对茶百道的声誉或品牌的损害都可能对业务、财务状况及经营业绩产生不利影响。
未来网于3月19日发布《今年315多个知名“奶茶”翻车 茶百道因食材过期再冲热搜》。文章指出，在对茶百道位于武汉的一家线下门店进行卧底调查后发现，该店没卖完的食材不会倒掉，而是换一个新的有效期标签，以“合规”使用过期食材。同时，店员还会反复叮嘱要记得更换标签，但晚上七点半之后便不再打新的标签，因为奶茶品牌督导人员晚上下班了，没有人来检查。
第一财经于3月20日发布《茶百道就门店擅自更改原料赏味期标签致歉：涉事门店已关闭》。3月20日，茶百道官方微博发文称，针对涉事门店的情况，向大家致以诚挚的歉意。茶百道表示，最近，湖北经视《经视直播》栏目，以及湖南经视《大调查》栏目分别报道了武汉及长沙两家门店，存在违反公司规定擅自更改原料赏味期标签等问题。原料虽未过期，但已不是想要让大家尝到的味道。
责任编辑：王其霖
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