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◎记者 汪友若
上周,在一系列积极的政策信号释放之下,A股市场呈现“V”形走势。反弹过程中,大盘权重股对指数的带动作用明显,金融、房地产、石油石化、建筑、煤炭等板块表现亮眼。
机构认为,稳定资本市场政策在近期集中发力,及时有效地提振了市场信心。随着年报业绩预告陆续落地,去年第四季度业绩风险充分释放,A股有望逐渐步入反弹交易窗口,央企红利低波和高股息板块是窗口期最具共识的主线。
政策利好持续释放
上周,一系列积极的政策信号释放,及时有效提振了市场信心。具体来看,1月22日召开的国务院常务会议听取了资本市场运行情况及工作考虑的汇报,要求采取更加有力有效措施,着力稳市场、稳信心;1月24日,中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示,中国人民银行将于2月5日起,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构);1月24日,中国证监会副主席王建军接受媒体采访,回应了近期股市波动等市场热点,强调建设以投资者为本的资本市场。
海通证券(10.410, 0.00, 0.00%)表示,年初以来一系列积极政策密集出台,从宏观金融政策到资本市场,再到地产、地方化债、区域和产业政策,本轮政策出台的速度和密度已远超市场预期。而从调整的时间和空间来看,当前市场大概率已处在底部区域,政策持续发力有望催化修复行情启动。
在中信证券(28.140, -0.21, -0.74%)看来,证券监管部门及时回应市场关切,预计资本市场投资端改革行动方案有望加快推出,将从资金引入、投资机构、证券公司等方面作出部署。与此同时,地产领域支持政策也明显加码。当前银行存款端压力已有所缓解,海外货币环境改善打开了我国政策宽松的空间,2月央行或仍有降息举措。
中泰证券(6.390, -0.02, -0.31%)认为,央行超预期降准释放出了稳增长政策的积极信号,为银行进一步降低社会融资成本、向实体经济让利创造空间,将对全年经济运行产生较大积极作用。并且短期来看,央行宣布降准还对资本市场起到提振作用,有助于平滑春节资金面,弥补资金缺口。
市场资金面负反馈被有效阻断
从资金面分析来看,中信证券表示,过去两周,以华夏上证50ETF和华泰柏瑞、易方达、华夏、嘉实沪深300ETF为代表的五只大盘宽基ETF成交和净申购同步放大,资金入场并稳定市场的意愿明显。去年10月23日中央汇金宣布增持ETF以来,五只代表性宽基ETF单日成交额超过100亿元且净申购超过40亿元的交易日共有15个,累计净申购金额已达1682亿元,对权重股形成了托底作用。
此外,开年以来指数持续回调导致部分雪球产品触及敲入线,但中信证券分析认为,截至1月26日,上证50和沪深300股指期货主力合约已转为升水,中证500和中证1000股指期货主力合约的贴水幅度亦较1月22日显著收窄,显示股票市场中性产品对中小盘股票现货的流动性冲击明显缓和。
展望后市,华福证券表示,随着政策效果陆续释放,A股有望不断好转。当前A股市场主要宽基指数已经出现明显超调,本轮市场快速下行在历史上已经处于极端情况。历史经验显示,2010年来全A指数一共有12次短期出现快速急跌的情况(不包含本次),在急跌过后的30个、60个和250个交易日后,全A指数的累计收益率分别为6.2%、10.6%和10.6%。
红利低波资产仍是共识主线
在具体配置方面,华西证券(8.310, -0.05, -0.60%)认为,市值管理纳入中央企业负责人业绩考核,或有助于红利价值行情的进一步扩散。央企上市公司是央企在资本市场的核心资产,同时发挥着A股“压舱石”作用。上周,国务院国资委提出将市值管理成效纳入考核,这将使得央企考核的指标体系进一步完善,引导上市公司推动市场价值实现,有利于稳定市场预期。
华西证券建议投资者关注央企估值重塑的三个布局思路:持续稳定的高分红标的、战略性重组和新央企组建的投资机遇、央地国企市场化增持和回购提振股价的机遇。
申万宏源(5.180, 0.00, 0.00%)证券同样认为,短期超预期的政策密集催化集中在高股息和稳增长板块,高股息仍是目前市场上行阻力相对小的方向。具体来看,建议投资者关注稳态高股息(即稳定分红预期不易受到基本面周期波动影响的板块,典型行业包括电力、煤炭、铁路公路、运营商等)和动态高股息(即股息率由低到高,稳定分红预期从无到有的方向)两大主题。
中信证券表示,随着年报业绩预告陆续落地,去年四季度业绩风险充分释放,反弹窗口期仍将呈现交易型资金主导的特征,央企红利低波和高股息板块是窗口期最具共识的主线。同时建议投资者继续关注因为流动性冲击而出现估值进一步大幅下修的科技、医药、新能源板块中的绩优蓝筹品种。
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股市直播
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波段擒龙今天 03:51:16
关注前期可能二浪调整到位的汽车概念,机器人(sz300024),量子芯片,文化传媒等概念板块,科创板块的表现也值得继续关注。而国家政策的指向性热点也可以随时关注其动向。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
宋谈股经今天 03:50:17
2月25日午间收评:三大指数小幅下跌,机器人(sz300024)概念股持续走强1、市场早间低开后震荡回升,三大股指跌幅均明显收窄。机器人(sz300024)概念股再度走强,锋龙股份(sz002931)、卓翼科技(sz002369)、国贸股份、巨轮智能(sz002031)等涨停。汽车整车、无人驾驶概念拉升,安凯客车(sz000868)、众泰汽车(sz000980)、锐明技术(sz002970)、动力新科(sh600841)涨停。消费电子概念股大涨,大富科技(sz300134)、福日电子(sh600203)、科森科技(sh603626)等涨停。下跌方面,农业股集体调整,荃银高科(sz300087)跌超5%。个股涨跌互现,上午半天成交1.15万亿。午间收盘沪指跌0.14%,深成指跌0.29%,创业板跌0.32%。2、板块概念方面,有色钴、机器人(sz300024)、汽车整车、AI眼镜等板块领涨;农业、短剧游戏、白酒、券商等板块领跌; 3、两市共2387只个股上涨,64只个股涨停;2513只个股下跌,3只个股跌停;11只股票炸板,炸板率18%。 -
宋谈股经今天 03:49:32
上午A股数据统计!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
波段擒龙今天 03:49:16
A股三大指数早盘缩量调整,截至午盘,沪指跌0.14%,深成指跌0.29%,创业板指跌0.32%,北证50指数涨0.16%。全市场半日成交额11537亿元,较上日缩量2868亿元。全市场近2700只个股飘绿。上证指数企稳3350点附近的5天均线位置之后,会有一定的震荡,但是震荡过后仍旧有不错的上升机会,而今日继续维持缩量调整,低开之后市场仍旧有望走强,对于市场而言是不错的稳固,科创板指的走强,目前比较多投资者开通科创板,因此市场的资金在科创板上也有所体现。板块题材上,消费电子、汽车整车、能源金属、低空经济板块涨幅居前;农业、白酒板块跌幅居前。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
波段擒龙今天 03:48:28
【热点事件解读】本周一,微软重申将坚持其800多亿美元的资本支出计划,但同时承认可能会在某些领域战略性地调整或放缓基础设施建设。 华尔街见闻此前报道称,TD Cowen分析师近日发布报告指出,微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议,涉及功率总计数百兆瓦。TD Cowen认为,这些举动表明,微软可能正处于数据中心“供应过剩”的局面。(中国基金报)投顾解读:AI基础设施格局也将发生颠覆性变化,Gavin预计,未来用于预训练的巨型数据中心只需2-3个,预训练和推理的计算资源分配将变为5/95(预训练占5%,推理占95%)。预训练算力将集中在少数超大规模集群(10万卡级),而推理算力则以分布式、低成本架构为主,地理就近部署与能效比成为关键。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
北京红竹今天 03:38:17
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:38:04
3、1.14万亿现在每天的成交额都很健康,交易上始终也没和大家聊大风险,如果出现指数的调整开始信号,保持半仓左右就好。上涨2500家,下跌2662家,涨停65家,跌停3家。跌停只有3家,今天交易情绪是不错的,超过12家才需要谨慎。目前方向还是围绕DS扩展分支,只要是AI产业链的都可以。还是那句话,规避高位的,低吸低位的,别激进,有机会就干,别机会也别追高。就这一个大方向就足够了。 -
北京红竹今天 03:38:00
2、人形机器人(sz300024)防守线这两天一直强调人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现2个中枢上涨了,交易上不宜追涨,但还没有客观的结束信号。今天也给标准了。今天早上的低点就是五分钟级别三买也是防守线。跌破反弹结束,不跌破反弹还会继续。同样也是小级别的回落,大方向依然没问题。 -
北京红竹今天 03:37:57
1、防守线出现了早上低开恒生科技指数差一丢丢就跌破了,而它低开高走没破,没破那就反弹还可以延续。不过今天早上低开沪指和科创50给了五分钟级别三买区间,也就是防守线的标准。科创50五分钟级别三买已经确认,点位1079点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。有了这个标准就舒服多了。沪指的五分钟级别三买的位置在3343点,但它比较弱还没确立。不过现在科创50和恒生科技指数都有标准了,有一个跌破都可以宣告反弹结束。不过大风险还是不谈,谈大风险一定是等日线级别上涨段形成之后,所以,即便指数跌破防守线,回落开始,也没必要空仓。 -
数字江恩今天 03:34:45
今天虽然低开,但本人早盘给了今天或明天的描述,并且给了3356站稳的标准。今天虽然反抗起来,但不站上3376,在3376以下震荡,则其实形态比昨天收盘更差一些。