合并潮起！这些券商“好事将近”|证监会_新浪财经

在“培育一流投资银行”声音下，券商做优做强再次被鼓励，券商并购预期升温，传闻四起。

截至目前，中金公司、中国银河等两家头部机构澄清合并传闻；中泰证券、中原证券均回应称目前暂无收购计划；另有多家券商合并案迎来新节点。

“华创+太平洋”并购有新进展

2023年10月，华创云信公告称证监会已依法受理华创证券变更为太平洋证券股东资格申请。

近日，证监会对太平洋证券申请变更主要股东提出反馈意见。

具体而言，一是要求拟入股股东说明是否已就入股太平洋证券股份有限公司履行完备的决议程序，包括但不限于上市公司决议和信息披露程序。二是2023年9月，拟入股股东因投行业务部分撤否项目内控意见未有效落实、内核委员会履职不尽责等问题，被证监会出具警示函，请其说明是否已对相关问题进行整改。三是拟入股股东梳理自营业务、资管业务及子公司管理等情况，并对是否存在风险进行评估。

为进一步提高华创证券在西南区域的影响力和资源整合能力。2022年5月底，北京嘉裕持有的太平洋股权进行竞价拍卖，华创证券独家参与竞拍，最终以17.26亿元竞得北京嘉裕持有的太平洋证券7.44亿股股份（占总股本的10.92%）。同年6月，华创证券向证监会提交股东资格申请相关文件，推进股东资格审批事项。

事实上，早在2019年11月，华创证券计划以22亿元拿下太平洋证券10.92%股权，并有意成为控股股东，最后却协商终止交易，并且与嘉裕投资陷入股权纠纷。而市场一度传出华润或京东有意向收购太平洋证券，太平洋证券当时紧急澄清否认。好事多磨下，华创证券终于抱得美人归，且股权转让成本减少4.74亿元。

“平安+方正”同业竞争受关注

根据监管要求，就解决同时控制方正证券与平安证券等问题，中国平安要在一年内制定并上报方案。12月19日，平安证券与方正证券合并动态再次受到市场关注。

关于更多进展情况，平安证券方面告诉《国际金融报》记者，暂无其他信息。中国平安则回应称，中国平安将从股东价值最大化出发，按照有关监管部门的规定和指引，稳步推进相关问题的解决。

去年12月19日，证监会批复新方正控股成为方正证券主要股东；核准中国平安成为方正证券实控人。证监会表示，方正证券应当督促实际控制人中国平安切实履行责任，就解决同时控制方正证券与平安证券等问题在一年内制定并上报方案，明确时间表和路线图，并在5年内完成规范整改。此外，证监会还要求方正证券做好与平安证券、中国平安风险隔离和防范安排，严防利益冲突和利益输送风险，并督促控股股东、实控人在5年内完善股权架构，压减对方正证券的持股层级。

对于同业竞争解决事宜，方正证券在今年半年报中有所提及，平安证券与方正证券主营业务相似，故在本次重整投资完成后，平安证券与方正证券存在同业竞争关系。平安信托作为平安证券的直接控股股东，已出具承诺函，承诺将保障方正证券全体股东利益，通过合法合规的方式解决平安证券与方正证券的同业竞争问题。中国平安作为平安信托的控股股东，认可其所出具的承诺函的相关内容，且将督促平安信托切实履行承诺函中所约定的所有事项，未来中国平安控制范围内亦不再新增从事与方正证券存在同业竞争业务的主体。

“国联+民生”推进整合工作

12月中旬，证监会核准国联集团成为民生证券的主要股东，并表示民生证券应当会同国联证券、国联集团按照报送证监会的初步整合方案确定的方向、时间表，稳妥有序推进公司与国联证券的整合工作。

国联证券表示，从国联集团获悉，国联证券和民生证券具体整合事宜尚需与相关各方沟通，相关工作尚未开展。国联集团将根据法律规定和监管要求，与整合所涉相关各方稳妥有序推进后续工作。

分析人士告诉本报记者，在同质化竞争下，品牌、资金、业务等实力成为衡量券商的重要标准。事实上，外延式并购是切实发展壮大的王道，券商合并有望促进相关机构未来发展，给市场带来期待，建议投资者更多关注机构并购后能否更有效整合资源。

对于国联证券而言，先后瞄准国金证券、民生证券，均明确表达吸并优质投行业务的目标。此前欲“蛇吞象”合并国金证券，无奈具体方案没有达成实质性协议，二者合并计划就此落空。

今年3月份时，国联证券大股东国联集团竞得“投行黑马”民生证券的34.71亿股股权，后续整合规划备受市场关注。证监会官网显示，证监会已于近日核准国联集团成为民生证券的主要股东，并表示民生证券应当会同国联证券、国联集团按照报送证监会的初步整合方案确定的方向、时间表，稳妥有序推进公司与国联证券的整合工作。

“浙商+国都”并购正在路上

值得注意的是，浙商证券外延式壮大发展计划也在路上。在今年民生证券股权竞拍中，浙商证券是3位“参赛者”中的一员，但没有成功竞得。直至12月8日，浙商证券公告表示，拟受让重庆信托等转让方持有的国都证券合计约19.15%股份。

浙商证券公告显示，拟以现金方式受让重庆国际信托股份有限公司、天津重信科技发展有限公司、重庆嘉鸿盛鑫商贸有限公司、深圳市远为投资有限公司、深圳中峻投资有限公司分别持有的目标公司5.28%、4.72%、3.77%、3.31%、2.06%股份（合计约19.15%股份）。

对于本次拟受让国都证券股份，浙商证券也提醒道，本次交易框架协议的签订符合公司战略规划，有利于公司优化资源配置，加强资源整合，发挥公司现有业务优势与国都证券业务协同效应，提升公司的竞争力，不存在损害公司及股东利益的情形。

不过，投资者仍需关注后续进展。浙商证券也表示，本次签署的协议为意向协议，本次交易尚处于初步筹划阶段，交易方案仍需进一步论证和协商。