来源：21世纪经济报道
银行增持马不停蹄。12月11日，兴业银行公告称，2022年8月1日至2023年11月30日期间，福建港口集团及其子公司在二级市场累计增持约5.59亿股兴业银行股份，合计持股比例由0.11%升至2.8%。至此，2022年以来，兴业银行已陆续获福建省财政厅、福建投资集团、福建港口集团等省内重要部门及机构增持，累计增持规模近9.2亿股，社保持仓亦稳步提升，股权结构得到优化和改善。据统计11月以来已经至少有6家银行公布了增持或者拟增持的方案。
兴业银行加入增持大军
根据兴业银行披露的信息，若以增持区间兴业银行平均股价计算，福建港口集团及其子公司此次增持耗资超80亿元。近年来兴业银行已陆续获福建省财政厅、福建投资集团、福建港口集团等省内重要部门及机构增持。
国联证券分析师刘雨辰表示， 截至今年三季度末，兴业银行不良率、关注率分别为1.07%、1.53%，较年中分别-1BP、+18BP，整体资产质量保持稳健。关注率上升幅度较大，主要系公司主动下调部分未逾欠但存在潜在风险的项目至关注类，以此促进经营机构加快化解处置。针对房地产与政府融资平台等重点领域，公司在总行层面成立柔性敏捷小组，协同分行共同化解处置相关风险，目前房地产与政府融资平台业务资产质量已趋于稳定。拨备方面，截至三季度末，兴业银行拨备覆盖率为237.78%，较年中-7.99个百分点，拨备较为充足。
刘雨辰认为考虑到资本市场表现改善尚需时间，预计兴业银行2023-2025年营业收入分别为2188.69、2332.61、2506.30亿元，同比增速分别为-1.58%、6.58%、7.45%；归母净利润分别为901.73、976.75、1050.81亿元，同比增速分别为-1.32%、8.32%、7.58%。鉴于公司息差展现较强韧性以及同业客户资源丰富等，给予公司2024年0.55倍PB，目标价为21.03元，维持为“买入”评级。
除了兴业银行之外，宁波银行也在日前公告称，其持股5%以上股东——雅戈尔集团合计增持该行A股2195.54万股，持股比例上升至9.97%。
据统计，今年以来，江苏银行、兰州银行、西安银行、齐鲁银行、重庆银行、浙商银行等多家银行获得股东增持。11月以来尤为频繁，至少已经有6起银行增持或者拟增持的案例。除了上述两家银行之外，11月28日晚间，苏州银行公告称，该行董事长崔庆军等多人计划自2023年11月10日起至2023年12月29日止，合计增持不少于300万元人民币该行A股股份。截至2023年11月27日，上述相关增持主体以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易的方式累计增持该行股份50万股，占该行总股本的0.0136%，增持金额合计310.6万元，占该次增持计划金额下限的103.53%，该次增持计划实施完毕。
江苏银行也表示，2023年9月1日至11月16日，该行股东江苏省投资管理有限责任公司（以下简称“江苏投管”），基于对该行未来发展前景的信心、成长价值的认可，以自有资金通过上海证券交易所交易系统，以集中竞价方式增持该行股份2363.1万股，以可转债转股方式增持该行股份407.23万股，合计增持该行股份2770.33万股，占该行总股本比例0.15%（根据该行可转债转股完成后公告的总股本测算）。
此前，兰州银行也公告称，拟采取主要股东、现任董事、现任高级管理人员增持本行股票的方式履行稳定股价义务。拟增持股份金额合计不低于3267.23万元。此次增持计划不设价格区间。
11月2日，沪农商行发布公告称该行多名高管已对该行股票给予增持。行长顾建忠，副行长金剑华、俞敏华等7名高管人员于2023年10月30日至11月1日期间，以自有资金从二级市场合计买入该行82.04万股普通股股票。沪农商行表示，这彰显了高级管理层对公司未来发展的信心和价值成长的认可。
看好2024年银行板块行情
不过虽然股东积极增持，但是银行股的表现依然不佳，11月29日，沪农商行再度发布公告称自2023年11月2日起至11月29日，该行A股股票已连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计的每股净资产10.22元/股，触发该行稳定股价措施。该行将在2023年12月13日前制定具体稳定股价的具体方案，并由该行董事会公告。
近年来银行板块整体估值持续低迷，截至最新的收盘价，42家A股上市银行市净率均低于0.9倍，其中更是有民生银行、华夏银行等7家银行市净率不足0.4倍。宁波银行的估值最高，为0.81倍。
银行股虽然表现欠佳，但是基金对银行板块的持仓在三季度继续出现提升。平安证券的研报表示，三季度末银行板块整体持仓微升。三季度政策的持续落地带动银行板块的预期回暖，叠加银行板块作为高股息的特征，以及沪深股市走势受挫的情况下的防御性配置需求的上升，银行板块持仓略有回升。据统计，三季度末包括偏股、股票型在内的主动管理型基金配置银行板块比例环比上升17BP至1.65%；持仓表现分化，“龙头”股和业绩优异个股获增持明显。从2023年3季度末银行仓位配置来看，一方面，以招商银行、宁波银行为代表的“龙头”因估值的持续调整已经回归适配区间，分别环比二季度末增加5.1BP和2.2BP至0.52%和0.19%。另一方面，中报表现相对优异的江苏银行、成都银行在业绩支撑下也得到资金的持续关注，三季度末持仓分别环比2季度末增加1BP、1.6BP至0.10%、0.09%。
万联证券分析师郭懿展望2024年，他认为在内需回升以及财政政策的推动下，预计企业端和居民端的投资和消费将逐步活跃，宏观经济总体呈现复苏格局，叠加各类债务问题的逐步缓解，银行业的资产质量或整体保持稳健。盈利方面，行业整体处于业绩触底阶段，随着重定价因素的逐步消退，需求端的回升或带动贷款端收益率逐步企稳，叠加存款端成本率的稳中下行，净息差有望筑底。另外，我国经济已由高速增长阶段转入高质量发展阶段，信贷增速本身需要适配经济增长逐步提质换档。当前资金存量远大于每年的增量，并且存量贷款形成的企业资产、派生的货币资金，仍持续在经济循环中发挥作用。盘活低效占用的金融资源，提高资金的使用效率，也将成为未来的重点关注方向。2024年个股选择上，认为债务问题化解阶段，市场不确定性较大，高股息个股的配置价值仍值得重视，部分低估值高股息的个股市场表现或持续占优。而在企业和居民投资和消费逐步回暖后，部分零售业务占比高的银行，净息差或有望边际企稳，叠加规模扩张的支撑，营收端保持稳定增长。
（作者：叶麦穗 编辑：周炎炎）
责任编辑：曹睿潼
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