开始之前我先提醒一下我国的经济产业国策“由高速发展转为高质量发展，淘汰落后产能，加快高新技术产能落地”
如果一家公司的营业收入和净利润是下面这张图，那这一家公司的基本面在整个A股上几乎是绝无仅有的。（因为2023年的年报还没有发出来，所以我用的是3季报）
首先说一下太极实业的业务构成：85%的工程收入和15%的半导体收入。
那么今天这篇文章首先看看太极实业的工程项目（主要为其全资子公司十一科技）：
1.半导体洁净厂房建设，晶圆厂（庞大的综合工程。难点包括净化技术，无尘技术和防雷特种技术等等）
2.光伏一体化设备建设（庞大的综合工程。难点包括光伏组件和电路搭建）
3.高端药品研发生产制药平台和工业化建设（实验室和厂房）
4.少部分的民用工程项目。
从财务报表来看，从2015年到2023年，八年时间里营收翻了8倍，净利润翻了近200倍（当然是因为2015年净利润过低，但是就算从2016年那一轮净利润爆发开始算，净利润也翻了近5倍）并且机构预测未来仍能以30%的年增涨率增涨。并且预测今年的年营收大概在400亿左右，净利润在9-10亿。
第一次注意到太极实业这一票应该是在2021年10月，那一段时间太极实业涨了不少，并且看到它三季报161亿的营收，6亿的净利润，总市值却不到200亿。后来我就注意了，这一票有一段时间，但是没有消息催化，我就没有再关注了。最近突然又看到这一票有涨停，恰巧研究了一下，突然发现这个市场还是有真正的好公司的。
虽然太极实业是一家工程公司，但是房地产的消极态势对太极实业却是一个利好。大量的建筑停工，大量的建筑团队处于闲置状态，原材料经过2022年的暴涨之后也出现了疲软的态势，房地产行业疲软导致的建筑团队之间的内卷和原材料的降价让成本越来越低，而太极实业所涉及的工程项目又是一些议价极强的高科技工程项目，行业壁垒极高，竞争极少。我之前写过房地产的疲软应该是一个长期的周期态势，这也就导致了太极实业未来的净利润应该会有一个非常稳步的增长。而太极实业的年营收增长又非常恐怖，今年已经预计能达到400亿的大关，那么，3-5年之内达到1000亿也是非常有可能的（毕竟从过往来看，两三年翻一倍，好像就是正常）。
从整个工程行业来看，太极实业几乎是整个高科技工程行业的总龙头。毕竟论技术，论营收，除了不能看市值其它都是遥遥领先。
那么，高科技工程这一方面。我们要注意太极实业所涉及的项目：
1.光伏一体化方面工程建设：光伏产业是过剩了，但是光伏工程方面的建设可没有过剩，现在大多数光伏工程都是规划好，都没开始建，懂我什么意思了没？未来这一块的工程量会逐步加大，毕竟现在整个光伏发电量占总发电量的5%都不到。
2.半导体相关厂房和实验室建设：半导体自主是我国的基本国策，半导体一年进口量近3w亿，现在我国半导体自主能力还相对较弱，尤其是高端半导体自主能力，如果未来半导体自主，那么我国有多少半导体相关的厂房和实验室需要建设？而且根据上海微电子发布的相关专利来看，离半导体自主也不远了。那一年，相关厂房和实验室的建设，所产生的行业之大，可不是几百亿的问题了，因为不管在任何一个行业，想收回厂房和实验室的成本，都是按年来算的，这一块在半导体国产化的未来，增长空间是按千亿来算的。
3.高端药品研发生产制药平台和工业化建设（实验室和厂房）：这一点就不用说了，每年的增长都显而易见，各种药企也是如雨后春笋般冒出来，而各种新药也是每年要出现很多，相关的研发和投产需求也是不断加大。尤其是口罩问题出现后的这几年，增涨更为突出。
那么关于占总营收85%的高科技工程方面：未来有年增长30%以上的预期（如果半导体自主化来临，那就是年增长100%以上的预期）毕竟我国的国策：“由高速发展转为高质量发展”那么，淘汰落后产能转为高新技术和高科技产能的话对太极实业的工程业绩增长是非常显著的。
那么，2024年太极实业工程方面的营收大概会达到500亿左右，2026年大概要突破到800亿。毛利润在8%以上，净利润在4%左右。按照最低PE；15-30来算，未来三年工程建设相关估值在480亿-960亿。（不要觉得这个增长率夸张，看看十一科技在手的项目和未来这三个行业的发展趋势，这个增长率已经是很保守的增长率了）
明天发布下一篇专栏：设立子公司跨界半导体行业，自有优势后来居上，实现产业覆盖，研发和自主化优势均遥遥领先！
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