威胜信息2023Q1-Q3实现营收16.62亿元，同比+11.85%;归母净利润3.46亿元，同比+21.88%;扣非归母净利润3.58亿元，同比+18.65%;毛利率40.68%，同比+3.68pct，净利率20.86%，同比+1.67pct。2023Q3公司实现营收6.50亿元，同比+20.86%，环比+10.23%;归母净利1.32亿元，同比+40.05%，环比+6.40%;毛利率40.57%，同比+3.46pct，环比-1.55pct，净利率20.30%，同比+2.72pct，环比-0.67pct。
经营质量优异
2023Q3公司实现收入利润同环比增长。2023年1-9月公司加权平均ROE达到12.73%，同比+2.04pct，盈利能力持续提升;公司期间费用率同比+2.45pct，其中销售/管理/财务/研发费用率分别为4.49%/1.76%/-1.31%/9.71%，分别同比增长0.25pct/0.02pct/1.92pct/0.26pct;公司经营活动产生的现金流量净额为2.26亿元，同比+297.36%，经营质量优异，现金流充裕。
在手订单持续充盈
通信芯片业务方面，公司旗下子公司珠海中慧在1-9月营收/净利润同比增长66%/98.5%，Q3营收/净利润同比增长112%/180.5%，该子公司已于2022年入选珠海市创新百强企业;公司旗下威铭能源NB-lot物联网水表软件V1.0项目获2023年湖南省移动互联网产业发展专项资金支持，智慧水务物联网系统解决方案获得政府认可。截至今年9月底，公司在手订单为29.26亿元，同比增长28.5%，在手订单充裕，后续增长潜力大。
海外市场加速布局
截至2023年9月，公司研发费用支出1.61亿元，同比增长15%，占营收比为9.7%,公司在研发上保持持续投入，以科技赋能新品迭代，前三季度公司取得有效专利712项，比去年增加17项，其中发明专利143项，以创新为引擎推动高质量发展，前三季度参与的国家标准发布11项、团体标准发布1项。海外市场增获老挝国家电力公司订单，提供电力AMI全套系统解决方案，在西非获4.2万台超声波水表订单，成为该国智慧水表改造计划第一批产品供应商，再次体现公司在物联网和智慧能源管理产品方面综合优势。
盈利预测
公司为国内能源物联网领军企业，随着公司产品结构的调整，我们调整公司盈利预测，预计2023年-2025年公司有望实现营业收入25.91亿元/32.78亿元/39.50亿元，归母净利润为5.40亿元/6.86亿元/8.47亿元，维持“买入”评级。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
