转自 上海证券报
记者 孙越
医药板块近期持续回暖，整体呈现“多点开花”局面，减肥药、支原体肺炎概念股、创新药等细分赛道轮番表现。
昨日，减肥药概念再度逆势上涨，双鹭药业涨停，博瑞医药（维权）、金凯生科涨超8%。Choice数据显示，9月1日以来，减肥药概念指数整体上涨超30%，成为近期最受资金关注的概念之一。板块个股中，常山药业（维权）、博瑞医药、翰宇药业9月以来分别上涨290.77%、112.69%、90.43%。
支原体肺炎概念也在近几个交易日发酵。消息面上，近日，全国多地医院出现较多的肺炎支原体感染患者，多以儿童为主。受此消息影响，10月13日，支原体肺炎概念股异动拉升，特一药业、众生药业多股涨停。昨日，支原体肺炎概念股盘中一度大幅拉升，葫芦娃收涨超6%。
除此之外，其他医药细分赛道及题材概念也表现活跃，如创新药、医疗器械、阿尔茨海默等概念。以阿尔茨海默概念股通化金马为例，自8月30日至9月15日，该股13个交易日拿下8个涨停，截至目前累计涨幅已超过100%。
医药板块为何频频活跃？市场人士分析主要有三大原因：
一是利好消息刺激。比如减肥药概念股，当地时间10月10日，丹麦制药巨头宣布，提前终止司美格鲁肽治疗患有2型糖尿病患者的肾脏损伤和慢性肾病的三期临床试验，原因是中期分析显示该试验取得成功。这一消息刺激了A股减肥药概念股大涨，并拉动上游供应链高景气。
二是估值较低。医药板块自2021年以来经历了长时间调整，目前估值位于历史低位，性价比优势凸显。中金公司医药行业首席分析师邹朋表示：“在市场风险偏好较低的时候，估值与成长性的匹配很重要。目前医药板块已经有大量低估值标的可以选择，在此基础上匹配一定的成长性，获得超额收益的几率会提升。”
三是基本面好转。近期，上市公司三季度业绩预报陆续披露，不少医药股业绩大幅预喜。比如，康恩贝预计前三季度净利润同比增长150%至200%；陇神戎发、艾力斯等均预计净利润同比增长超100%；昊海生科预计净利润同比增长85.47%至104.02%。
券商研报近期也聚焦三季报业绩前瞻。西南证券医药团队对重点覆盖的69家医药上市公司2023年三季报业绩进行预测，预期三季度业绩增速超过50%的有12家。从子行业来看，医疗服务和医疗器械等板块有望持续高增长。
展望后市，券商最新观点多数看好医药板块反弹的持续性，对医药股关注度较以往显著提升。一些券商甚至将医药板块列为四季度重点配置的板块之一。
“医药板块有望在四季度成为需要积极配置、大概率有显著超额收益贡献的板块。”德邦证券医药行业陈铁林团队表示，四季度开始医药行业暂无大的利空，后面还有医保谈判、数据发布和创新药出海等催化因素，叠加估值切换，四季度开始对医药股可以积极乐观起来。
国信证券认为，2023年四季度是布局未来三年医药行情的最佳时机。医药行业处于基本面向上、长期发展路径清晰的大周期。过去5年国内医药公司研发强度持续增大，收入增长和扣非利润增长均弱于研发增长，医药行业处于持续转型升级过程中。从2023年上半年的数据来看，行业即将迎来研发收获期，收入增长和扣非利润增长有望跑赢研发增长，释放转型升级的红利。
国盛证券金融工程团队的杨晔、刘富兵也颇为看好医药股。该团队的行业配置框架建议继续保持“顺周期+医药+TMT（科技、媒体和通信）”的哑铃型配置，10月加仓医药、通信、电子和煤炭，重点推荐医药，模型仓位达到上限30%。
责任编辑：杨赐
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