深高速15年未股权融资累计分红127亿定增65亿巩固主业优势控股股东认购15亿|深高速_新浪财经

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　　来源：长江商报

　　时隔近四年，深高速（600548.SH）再次在A股启动股权融资。

　　日前，深高速披露定增预案。公司拟向不超过35名特定对象非公开发行股票募集资金总额不超过65亿元，分别投入到深圳外环高速公路深圳段项目及偿还有息负债。其中，公司控股股东深圳国际的全资子公司新通产拟认购金额不超过15.1亿元。

　　长江商报记者注意到，2017年11月，深高速曾推出可转债发行方案，拟募资总额不超过22亿元，全部用于投资建设深圳外环高速公路A段项目，但2019年12月宣布终止。这意味着，时隔近四年之后，深高速重新启动了股权融资，并通过本次发行，将进一步巩固收费公路主业优势。

　　而在2007年10月完成定增之后，深高速已连续15年未于A股实施股权融资。不过，自上市以来，深高速累计分红金额达到127.18亿元，为股权募资总额21.04亿元的6倍左右。

　　今年来，深高速的经营业绩处于稳步回升阶段。一季度，深高速实现营业收入19.04亿元，同比增长7.38%；净利润和扣非后净利润分别为4.43亿元、4.37亿元，同比增长7.13%、5.54%。

　　时隔近四年重启股权融资

　　深高速的股权融资获得控股股东大力支持。

　　根据发行计划，此次深高速拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票数量不超过6.54亿股，募集资金总额不超过65亿元，其中不超过46亿元投入到深圳外环高速公路深圳段项目，剩余19亿元募集资金用于偿还有息负债。

　　长江商报记者注意到，这是深高速自2019年之后，时隔近四年再次在A股推出融资方案。2001年，深高速在A股上市，首发募资规模6.04亿元。2007年10月，深高速公开发行了15亿元规模的认股权和债券分离交易的可转换公司债券。此后连续15年间，深高速再未于A股实施股权融资。

　　2017年11月，深高速曾推出可转债发行方案，拟募资总额不超过22亿元，全部用于投资建设深圳外环高速公路A段项目。但在2019年12月，由于股东大会对深高速本次发行可转债事宜的决议和授权有效期将于2019年12月27日到期，综合考虑外部环境的变化和公司的实际情况，深高速主动终止了此次可转债发行事项。

　　这意味着，时隔近四年之后，深高速重新启动了股权融资，重新计划投建深圳外环高速公路深圳段项目。

　　值得关注的是，此次发行中，深高速的控股股东深圳国际全资子公司新通产拟认购此次发行的部分股票，认购总金额不超过15.1亿元。

　　此次发行前，深圳国际通过其全资子公司新通产、深广惠及Advance Great Limited（晋泰有限公司）间接持有深高速约51.561%的股份，其中新通产直接持有深高速约30.03%的股份。

　　本次发行后，深圳国际合计间接持有的深高速股份比例不低于45%，最终认购股份数量由新通产与深高速在发行价格确定后协商确定，且新通产此次认购的股份锁定期为18个月。

　　尽管鲜有股权融资，但深高速一直保持稳定的分红派现力度。同花顺数据显示，上市至今，深高速累计分红金额达到127.18亿元，为股权募资总额21.04亿元的6倍左右。

　　完成深圳外环高速公路剩余工程

　　按照计划，深高速此次定增募资主要围绕其高速公路主业展开。

　　据了解，深圳外环高速公路全长约94公里，其中深圳段77公里，东莞段17公里。深圳外环高速公路深圳段的沙井至观澜段和龙城至坪地段、坪地至坑梓段工程分别已于2020年底和2022年初建成通车，该项目尚未实施建设的深圳段剩余工程位于深圳东部，是推动深圳市深入实施“东进、西协、南联、北拓、中优”发展战略的重要基础设施。

　　因此，深高速此次定增募投项目建成后将高速路网延伸至大鹏新区等东部组团，有利于完善本项目的交通功能，保障项目的完整性。

　　资料显示，深高速深耕交通基础设施行业领域20余年，在公路的投资、建设和运营管理等方面积累了丰富的经验。

　　截至目前，深高速经营和投资的公路项目共16个，所投资或经营的高等级公路里程数按控股权益比例折算约643公里，主要位于深圳和粤港澳大湾区及经济较发达地区，具有良好的区位优势。公司通过本次发行，将进一步巩固收费公路主业优势。

　　长江商报记者注意到，随着疫情消退后，居民出行温和复苏，今年以来深高速的经营业绩也处于稳步回升阶段。一季度，深高速实现营业收入19.04亿元，同比增长7.38%；净利润和扣非后净利润分别为4.43亿元、4.37亿元，同比增长7.13%、5.54%。

　　而此前的2020年至2022年，受疫情等多方面因素影响，深高速业绩出现波动，分别实现营业收入80.27亿元、108.9亿元、93.73亿元，同比增长25.61%、35.45%、-13.93%；净利润20.55亿元、26.13亿元、20.14亿元，同比增长-19.88%、27.19%、-22.92%。

　　需要注意的是，由于高速公路是使用周期长、技术标准高和投资巨大的基础性设施，高速公路行业属于资本密集型行业，深高速资产负债率维持在较高水平，且呈逐年上升趋势。2020年至2022年末，深高速的资产负债率分别为52.35%、56.39%、60.46%，今年一季度末小幅下降至59.36%。

　　因此，深高速认为，与债权融资方式相比，公司通过本次发行募集资金，更有利于控制有息负债规模，进而合理管控财务费用、提升盈利能力，强化财务稳健性水平，紧跟政策形势，抓住市场机遇。

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