强者恒强,又是人工智能继续爆发的一天!游戏板块的行情还能持续多久?

强者恒强,又是人工智能继续爆发的一天!游戏板块的行情还能持续多久?
2023年04月13日 09:24 金融界网站

转自:ETF总舵主

今天(4.12)大A走出高位整理的走势,沪指在科技股带动下依然在3300点固守,而创业板今天则是因为电池股疲软全天表现不佳,午后行情延续着这种涨跌互现的走势。盘面上,市场今天的热点继续围绕着科技股做文章,AI概念股持续爆发,传媒、游戏股再掀涨停潮,国资云概念股也震荡走强。下跌方面,消费股陷入调整,锦江酒店接近跌停,贵州茅台跌近3%。

截至收盘,沪指涨0.41%报3327.18点,深成指微涨0.05%报11883.51点,创业板指跌0.41%报2429.29点;两市合计成交11322亿元,北向资金净卖出42.08亿元。

蓄力等突破

昨天盘后央行公布了一份超预期数据。3月末,广义货币(M2)余额281.46万亿元,同比增长12.7%;一季度人民币贷款增加10.6万亿元,同比多增2.27万亿元;社会融资规模增量累计为14.53万亿元,比上年同期多2.47万亿元。

宽货币状态对资本市场产生积极影响,今天股指高开高走,也是对三月重磅数据一种正面反馈。虽然没突破前面的高点就展开震荡态势,但也没有出现深调。跌不下去又不肯涨,而且成交持续过万亿,股市最终是要靠交易量来维持的,有量就有行情。而且股指在这个位置蹲守似乎有意蓄力等突破。

再从技术来看,市场从去年七月到现在,已经形成了一个大底,今年春节后的一直宅震荡箱体间运行,现在已经临近3342点年内高点,随时都有可能向上突破。

整体看就是剩余流动性宽裕、经济复苏仍在进行,所以大势仍然可以乐观应对。这种背景下,往往机会远大于风险,坚定持仓。

AI继续爆发

游戏ETF新高不断

今天又是人工智能继续爆发的一天,这地位基本上无人能撼动,上游需求的算力、服务器都在爆发,今天浪潮信息再创反弹新高,中兴通讯中科曙光紫光股份都有不小的涨幅。所以,今天人工智能三剑客继续上涨,云计算50ETF(516630)上涨3.03%领涨,人工智能AIETF(515070)涨2.9%,大数据50ETF(516000)也涨2.84%。

除此之外,乘上AIGC的快车,继续受资金热捧的还有游戏板块,游戏是AI产品应用端,今天游戏股再度上演大涨行情,更是掀起涨停潮,奥飞娱乐完美世界游族网络纷纷涨停,光想传媒也是20cm封板。游戏ETF(159869)今日暴涨7.63%,光是这2日就涨了12个点,而且两日成交额都突破7亿元,上市新高近期不断被刷新。这么猛的涨幅全市场也就游戏基了,今年来全市场ETF排名靠前的都是游戏类基金,而游戏ETF(159869)以86.76%的涨幅位列全市场ETF涨幅榜第一名。更是跑赢同期沪深300指数近81%。

全市场ETF涨幅排名

值得一提的是,近期资金对游戏板块关注明显,主力资金今日净流入游戏板块资金达到17.5亿元,个股来看,完美世界净流入超过4亿元,凯撒文化、游族网络均净流入超2亿元,世纪华通三七互娱掌趣科技也均获得超过1亿元的主力净流入。与此同时,游戏ETF(159869)也备受资金关注,近10个交易日来,累计净流入也是接近14亿元。

对于今年以来游戏板块上涨,主要有三重上涨逻辑:

第一,困境反转。前期监管压制、版号停发、未成年人防沉迷等整顿措施对行业基本面和估值都形成了较大压制,当前监管压力明显减轻,常规化透明化的监管将成为行业运行的基本规则,板块具备超跌修复逻辑。

第二、游戏板块是AIGC概念落地的首选阵地。近期AIGC成为市场热点,游戏与AI结合大有可为。游戏行业凭借自身的技术优势,有望成为AI技术发展的排头兵。同时游戏作为内容高度集成并亟需降本增效的行业,也将成为AI技术商业化应用的主阵地。AI有望带来游戏行业的降本增效,创新游戏玩法,扩大用户人群,进而打开估值空间。

第三、新游发行节奏修复带动供需格局优化,提游升公司业绩。随着游戏版号发放进入常态化,游戏行业稳定性得到增强,前期积压的部分游戏将在今年密集发行,2023年新产品周期即将到来。需求端,疫后消费者收入提升,消费者信心增强,游戏消费需求有望显著修复。

除此之外,游戏也是能看到业绩的,近期完美世界发布了2022年业绩,年报显示,完美世界归母净利润13.8亿元,同比大增273.07%!非经常性损益总额6.9亿元,同比也增加了156.38%。恺英网络之前也发布业绩预告,预计2022年归属于上市公司股东的净利润为9.3亿元~11.3亿元,相比上年同期增长61.25%~95.93%。完美世界、恺英网络分别是游戏ETF(159869)的第三、第六大重仓股。

游戏板块的行情还能持续多久?舵主觉得,当下向好的宏观环境和偏温和的政策环境中,板块的后续增长动力将回归游戏行业自身质量的发展,叠加新技术周期的驱动,游戏板块的中长期向上动力仍然十分强劲。尤其在AI加持下,有望进一步腾飞。AI和游戏板块可以和各个领域相结合,作为底层的新技术,其上限无法简单用渗透率表示,也意味着上限的想象空间比其它产业广阔的多。

所以,整体看,虽然经历一波上涨后,估值历史分位偏高,但需注意的是,估值的抬升有双重逻辑,前期估值承压时间较久,程度较深,因此本轮估值修复空间自然也较大;另外,随着近期AIGC热点吸引全市场关注,整个TMT板块都出现整体性的估值抬升。游戏作为AIGC落地的排头兵,其行业底层逻辑或面临修正,需考虑是否估值中枢整体上移。

站在当下时点看,游戏板块近期涨幅较大,在布局的同时也需小心相关风险。对于已经达到个人目标收益率的投资者,可以考虑止盈或减仓;对于仍在观望相关机会的朋友,或可采取定投指数基金的方式投资也许是不错的选择,逢低或分批投入可以拉低持仓成本,比如分批定投游戏ETF(159869),成分股涵盖三七互娱、世纪华通、完美世界、昆仑万维吉比特巨人网络、掌趣科技等动漫、游戏龙头。场外的投资者也可方便的通过其联接基金(A类:012768,C类:012769)进行布局。

(市场有风险 投资需谨慎)

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