旅游、白酒领涨 大消费“满血复活” ？不少券商却集体“踏空”

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　　每经记者 王海慜    每经编辑 赵云    

　　11月1日，A股市场出现了普涨的行情，其中，在旅游出行、白酒行业的带领下，此前调整许久的大消费板块今日集体出现反攻。与此同时，港股市场也出现了大幅反弹。

　　而最新出炉的各券商11月金股组合中，食品饮料、家电等大消费行业的推荐度环比大幅下降，在11月各券商集中推荐的热门金股中也十分罕见地未看到白酒股的踪影。

今日A股核心指数的表现 数据来源：Choice数据

　　机构判断情绪将逐步回升

　　虽然今日市场出现了普涨，但还是出现了一定的结构性特征。据Choice数据，今日在A股核心指数中涨幅居前的都为蓝筹股集中的指数，如上证50、中证100、深证100、沪深300、上证180，而这些指数在刚刚过去的10月均跌幅居前。

　　相比之下，10月表现最佳的科创50指数，今日涨幅却位列倒数。

　　对于今日市场的上涨，西部证券首席策略分析师易斌指出，三季报披露结束，市场预期修正到位，业绩底正在逐步夯实。从上周9月工业企业利润数据来看，虽然累计同比增速仍创年内新低，但是单月同比降幅较8月进一步缩窄，大概率四季度将温和回升。对于A股市场而言，随着三季报披露结束，业绩暴雷对于市场情绪的冲击也达到极致。随着四季度经济与疫情放开政策的预期改善（观察窗口分别是12月初经济工作会议和11月10日上海进博会结束），市场盈利预期趋稳，业绩底部有望逐步得到夯实。

　　从海外市场来看，大类资产正在逐步为衰退定价，流动性预期的拐点有望在11月中旬形成。10月以来随着美国PMI回到荣枯线以下，欧元区PMI回落至20年以来低位，衰退预期逐步转化成现实。各国央行的表态也趋于鸽派，联储11月加息75bp，以及12月加息50bp的预期得以确认后，市场对于流动性的担忧将逐步缓解。

　　与此同时，港股市场也出现了大幅反弹。恒生指数收盘大涨5.23%，备受关注的恒生科技指数则大涨7.8%。

　　今日盘后，中信建投策略团队发布点评称，展望后市，我们依然维持“U型底”判断，战略上不悲观，且要逐步转为乐观。中短期看我们认为U型的底部仍有波折。目前属于风险偏好改善期，市场对于政策性主题热情较高。11月中下旬可能再次面临外部风险压力。12月上旬再次期待政策。在反复磨底中，情绪将逐步回升。

　　大消费成领涨先锋

　　无论从申万一级行业还是二级行业来看，大消费都是今日市场出现反弹的主要动力，其中旅游出行、白酒板块起到了领涨的作用。

　　申万一级行业今日涨幅榜

　　申万二级行业今日涨幅榜

　　易斌表示，当前多数消费板块已经具备长期配置价值，消费龙头基于明年盈利预期，估值已经回归到历史低位水平。随着三季报披露结束，盈利见底的轮廓逐步明晰；随后价值板块有望迎来一轮估值切换行情，为市场的全面反转奠定坚实的基础，成长板块的新一轮上涨也将在市场底部形成后逐步展开。

11月券商“热门金股”（图片来自：每市）

　　值得一提的是，虽然今日市场大消费出现绝地反击，但不少券商券商却集体“踏空”了反弹。最新出炉的各券商11月金股组合中，食品饮料、家电等大消费行业的推荐度环比大幅下降。在推荐券商家数不少于3家的热门金股中已不见白酒股的踪影。而在此前较长时间内，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等白酒龙头通常是各券商在月度金股组合中积极推荐的对象。

　　而11月券商推荐家数最多的三只金股紫光国微、金山办公、星期六今天竟然都逆势下跌。事实上，今天沪深两市下跌的个股总共只有470只，占比不到1/10。

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责任编辑：冯体炜