【焦点复盘】北向资金净卖出179亿，泛消费股持续走低，“信军医”方向保持活跃

财联社10月24日讯，今日共35股涨停，33股炸板，封板率为51%；华森制药6连板，大港股份3连板。盘面上，收涨个股1017只，收跌个股3874只；军工、贵金属、光刻胶等板块涨幅居前，教育、旅游酒店、白酒、养殖业等板块跌幅居前。

民生策略认为，考虑到当前A股的风险补偿水平，投资者应该可以乐观一点：在相同的点位之下，当前全部A股的CAPE估值水平处于较低位，低于历史均值；而以10年期国债计算的全A风险溢价仍处于历史+1倍标准差以上。在全球紧缩下，以10年期美国国债计算的全A风险溢价只是到了历史均值，这从一定程度可以部分解释以北上配置盘为代表的资金在近期仍持续卖出金融和消费行业的行为。目前市场处在以两融为代表的交易资金活跃度回补中，结构本身存在不确定性。全市场投资者都在混沌中等待下一场景的出现，修正本已混乱的预期。市场的机遇大于风险：即便市场可能有“破”的风险，但是大部分的“破”又会带来“立”的机遇。

市场概述

指标显示，市场短线情绪开盘一度回升到0轴附件，随后进入单边回落状态，收盘在冰点上方，目前已经连续3个交易日处于低迷区。

个股方面，竞业达涨停开盘，盘中炸板收涨6.7%。双城药业高开低走收跌停，国脉科技、万方发展、英飞拓等高位股跌停。华森制药6连板领涨市场，大港股份3连板，高位股分化极大。

指数方面，集合竞价均小幅低开，开盘冲高后进入单边回落状态，创业板指收跌2.43%，沪指收跌2.02%。两市成交额合计8810亿元，较上个交易日增加1687亿。

北向资金，今日合计净卖出179.12亿元。其中，沪市净卖出122.07亿元，深市净卖出57.05亿元。

焦点板块及个股

半导体芯片板块开盘走强，大港股份3连板，赛腾股份4天3半，盈方微、彤程新材、中原内配涨停，必创科技、复旦微电、世名科技、容大感光涨超10%。从板块效应上看，今天比较偏向于光刻胶，但是整个产业还是以低位轮动反抽看待，接力价值可能比较有限。

军工板块盘中逆市走高，中航重机、宝塔实业、贵绳股份、西仪股份涨停，新雷能、萌生电子、富吉瑞、超卓航科涨超10%。板块整体保持强势，尤其是中航沈飞、中航光电、航天电器、中航重机等核心标的都保持较好的走势。

机构称，百年未有之大变局下，军工行业正迎来前所未有的快速发展阶段。近两年，随着行业趋势逐渐明朗，军工行业的成长性和长期发展确定性正持续得到验证。但是展望2023年乃至”十四五”后半程，在目前的作战体系以及不同的需求规划下，各细分领域将出现景气分化。

1）军用集成电路：景气向好，军用模拟已普遍体现高估值溢价，数字及泛集成电路工艺类公司2023年估值性价比较高，市场调整下模拟类公司可能才会有较好的配置机会；

2）导弹：2023年订单有望大幅恢复；

3）航空发动机：十四五期间持续提速；

4）沈飞产业链：类似前期成飞放量的带动，新型号也将拉动产业链发展，特别是复材类公司。

信创方向继续活跃，彩讯股份、荣联科技、真视通、直真科技涨停，宝兰德、卓易信息、中科软、普联软件等涨超8%。板块前期人气股国脉科技继续跌停，南天信息今日止跌企稳，中国软件、金山办公、神州数码、中国长城等行业核心标的继续冲高。该题材作为这波行情开始的地方，资金介入比较深，可以留意是否会有二波机会。

机构称，近期信创板块行情持续演绎，信创板块4Q22有望迎来政策催化，推进节奏有望加速，看好以今年底为起点的信创产业新一轮高速发展周期。根据海比研究院数据及预测，2021年我国信创产业规模达6,886亿元，预计2025年突破2万亿元，2021-2025年CAGR为35.7%。

综合来看，市场出现明显的分化，以白酒为代表的泛消费方向持续走低，资金对低位的“信军医”方向开始加大配置。虽然指数表现较差，但是短线结构性机会还存在，可以留意短线情绪回暖的节点。

今日涨停分析图：

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