富国天旭均衡混合C基金最新净值跌幅达1.80％|基金_新浪财经

金融界基金09月03日讯富国天旭均衡混合型证券投资基金（简称：富国天旭均衡混合C，代码014719）08月31日净值下跌1.80%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9495元，累计净值为0.9495元。

富国天旭均衡混合C基金成立以来收益-5.05%，今年以来收益-5.05%，近一月收益-5.14%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为曹文俊，自2022年02月07日管理该基金，任职期内收益-5.50%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有隆基绿能（持仓比例4.09%）、贵州茅台（持仓比例3.50%）、东方财富（持仓比例2.97%）、保利发展（持仓比例2.83%）、华鲁恒升（持仓比例2.67%）、明阳智能（持仓比例2.24%）、万科A（持仓比例2.08%）、药明康德（持仓比例2.05%）、华荣股份（持仓比例2.05%）、海尔智家（持仓比例1.99%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2022年上半年，A股市场出现大幅波动，整体呈现深V走势。超预期的宏观基本面因素是引发市场出现超预期跌幅的重要原因，概括起来主要有三个因素：1）欧美通胀超预期，引致货币政策收紧步伐超预期；2）俄乌冲突爆发，对全球通胀预期火上浇油，对全球经济的负面拖累影响深远；3）上海疫情发酵，阶段性影响生产和物流。5-6月，市场出现强劲反弹，在前期汇率压力释放后，北上资金流出压力缓解，央行为了对冲疫情冲击的负面影响，流动性投放充裕，M2和社融指标连续两月持续超预期。宽松的流动性环境和疫情基本面修复是推动市场反弹的主要力量。本基金上半年处于建仓期，由于市场波动剧烈，始终以绝对收益角度稳步建仓，组合实现了相对较小的回撤，但在市场反弹过程中弹性略显不足。

报告期内基金的业绩表现

截至2022年6月30日，本基金份额净值A级为1.0336元，C级为1.0312元；份额累计净值A级为1.0336元，C级为1.0312元；本报告期，本基金份额净值增长率A级为3.36%，C级为3.12%，同期业绩比较基准收益率A级为-1.31%，C级为-1.31%

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，我们认为市场将转入震荡格局，在全球经济需求增速下行过程中依然存在一定不确定性。我们认为，未来阶段需要密切关注的宏观指标，海外需要紧盯欧美通胀月度环比增幅是否较快地出现收窄趋势，国内则需跟踪当前房地产市场需求能否有效筑底。投资线索上，我们梳理了三条主线：1）为数不多的高景气领域，如光伏、海上风电、电动车产业链等。2）PPI向CPI传导的领域，由于前期原材料成本高企、海运费暴增、汇率汇兑损失等不利因素，该些行业的ROE、毛利率水平显著低于历史中枢，未来存在景气回升均值回归的机会。3）周期领域的阿尔法品种。过去一年地产销售的持续低迷对产业链形成较大负面影响，我们预计四季度销售增速将转正，经历行业最艰难的时光后，仍能稳健经营、充分消化应收账款资产质量风险，将在下一轮景气周期中脱颖而出。行业配置上，我们相对看好光伏、新能源车、医药、机械等行业。

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