华夏幸福资产重组破局

田国宝

4月5日下午，华夏幸福（600340.SH）发布公告，吴向东因个人原因辞去华夏幸福联席董事长、董事和首席执行官兼总裁职务；俞建因个人原因辞去联席总裁职务。吴向东和俞建都是平安战略入股华夏幸福之后，入驻华夏幸福的关键人物。

吴、俞二人从华夏幸福辞职有一个重要背景，即华夏幸福债务和资产重组取得重大突破。3月31日，华夏幸福对外宣布，将旗下两家子公司出售给当地城投公司，累计完成债务重组1048亿元。

经济观察报从多方了解到，华夏幸福与平安关于债务重组及南方总部业务谈判取得突破性进展，双方已经签署《债务重组协议》，在这种情况下，作为南方总部业务的实际负责人，吴向东和俞建从华夏幸福辞职顺理成章。

此前，曾有多个接近华夏幸福人士透露，吴向东和俞建虽然在华夏幸福任职，但实际已经不从事具体工作。

与平安谈判获突破

2018年初，平安作为战略投资者入股华夏幸福，当年底，俞建加盟华夏幸福，担任联席总裁一职；2019年2月，吴向东加盟华夏幸福，担任联席董事长、首席执行官兼总裁职务。

其实早在2017年底，平安决定入股华夏幸福之后，吴向东和俞建便已开始参与华夏幸福的具体管理工作，并主导了彼时华夏幸福的组织和人事优化，只是正式的任命推迟了几个月的时间。

吴向东与俞建加入华夏幸福后，从华润置地带来具备商业地产开发和运营经验的团队，牵头成立了华夏幸福南方总部，华夏幸福由此形成双总部模式，吴向东和俞建是南方总部业务的实际负责人。

而平安作为华夏幸福第二大股东，也是华夏幸福最重要的债权人之一，据多个接近华夏幸福人士透露，南方总部业务与平安关系紧密，华夏幸福对平安的负债，有相当一部分投入到了南方总部业务上。

2021年初，华夏幸福遭遇流动性危机，南方总部业务也基本处于停滞状态，吴向东和俞建等南方总部管理层位置也显得尴尬起来。此前，市场一度传出消息，华夏幸福南方总部业务将打包出售给深圳鹏瑞集团。

鹏瑞是一家因开发深圳湾1号项目而声名鹊起的深圳本土房企，其掌门人徐航还是迈瑞医疗的联合创始人，与吴向东为同学关系。

但最终，这笔合作没有下文。一位接近消息的人士透露，与鹏瑞合作出现停滞主要因为价格没有谈拢，鹏瑞方面觉得华夏幸福南方总部业务的报价过高，暂停了合作。

该人士进一步透露，华夏幸福债务重组过程中，在政府专班及债委会的牵头下，华夏幸福所有资产通过评估确定了价格，资产价格经过政府方面确认，无论平安还是华夏幸福均无权对资产价格进行调整。

资产价格也是华夏幸福与平安谈判进展不畅的主要分歧之一，此前，虽然有部分债权人与华夏幸福签署了《债务重组协议》，但并不包括平安。平安一直是华夏幸福化解债务危机关键所在。

3月31日，华夏幸福发布公告称，近期《债务重组计划》中金融债务新增签约实现债务重组金额约618.97亿元，累计实现债务重组金额共计1048.12亿元，占其2192亿元债务总额的47.8%。

接近消息人士透露，这一次华夏幸福债务重组之所以能够实现这么大的跨越，主要是因为与平安的谈判取得了突破性进行，其新增的618.97亿元金融债务签约额中，不小部分来自平安。

与平安实现债务重组，也有助于为华夏幸福南方总部业务处置扫清障碍，此前双方分歧主要针对南方总部业务的定价，而南方总部业务的价格决定着平安在华夏幸福债券的抵消额度，也关系着平安的利益。

多个接近华夏幸福的消息人士告诉经济观察报，与平安谈判结束签署《债务重组协议》后，预计华夏幸福南方总部业务处置很快会有实质性进展，这也是华夏幸福债务和资产重组的一大飞跃。

地方城投接手项目

3月31日晚间，华夏幸福发布公告称，将旗下永清鼎泰园区建设发展有限公司100%股权以7亿元价格出售给永清县临空科创有限公司；将廊坊荣华建设投资开发有限公司100%股权以2.18亿元价格出售给廊坊市广阳经济开发区建设发展有限公司。

华夏幸福在永清县有永清产业新城项目，在广阳区有新空港、综保区等项目，此次接手华夏幸福项目的永清县临空科创有限公司和廊坊市广阳经济开发区建设发展有限公司，均为当地城投公司。

多个消息源表示，两地城投公司接手属地产业新城项目，将由廊坊市一家国资背景的企业进行担保。该国资背景公司与河北新空港发展投资有限公司为平级单位，河北新空港暂时不会直接参与交易。

有消息称，廊坊市国资背景企业可能为廊坊市投资控股集团有限公司，这一消息未获证实。据了解，该公司为廊坊市财政局控股企业，是廊坊市进行城市建设重要的投资控股主体，旗下有万庄生态新城、新兴产业示范区等园区项目，为上市公司廊坊发展的第二大股东。

按照计划，华夏幸福本来计划率先出售的是固安、大厂等区域资产规模较大的产业新城，但是由于疫情等因素影响，转而以广阳和永清项目作为突破口，一定程度上显示了河北省、廊坊市两级政府及华夏幸福对化解债务危机的决心和信心。

作为重组华夏幸福主体的河北新空港在资金上也取得突破。据河北新闻网报道，3月28日，河北新空港与农业发展银行、工商银行、农业银行、交通银行、中信银行、光大银行、渤海银行等7家银行在廊坊的分行签署战略合作协议，总计获得1000亿元意向合作金。

1000亿元意向资金是“为更好确保新空港城市基础设施建设，给予园区开发和运营更加充足的资金保障”，将主要用于“积极构建产业新城运营、土地一级开发、市属重点投资项目建设、投资性房地产运营服务、房地产开发等五大业务板块”。

3月25日、28日，华夏幸福股价连续两个交易日涨停。多个消息人士表示，河北新空港获得金融机构信贷支持，可能意味着华夏幸福债务和资产重组将取得突破。

据一位知情人士透露，廊坊新空港片区主要位于广阳区和永清县，也是未来河北新空港开展业务的重要之地。未来河北新空港除了接手产业新城项目外，还会以招拍挂形式在两地获取土地，这些毗邻北京大兴机场的土地也是河北新空港取得金融机构信贷支持的重要资源之一。

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