专题：回顾|2022年新浪财经315投资者保护论坛 倪志全、朱宁等大咖出席
渠道制度齐发力，股民维权谱新篇！由新浪财经主办的315投资者保护论坛正式启幕。回首2021年，一系列标志性案件相继判决，与此同时，证券虚假陈述新规正式出台，投资者保护从此开启新篇章。新时代背景下，投资者维权有哪些改变？该如何提升投资者保护水平？带着思考与期许，新浪财经力邀业内大咖共聚云端，共话投资者保护新时代。
北京证监局投资者保护工作处处长倪志全发表题目为“贯彻大投保理念，着力构建投保安全网”的主旨演讲。
以下为观点全文：
非常高兴有机会参加2022新浪财经315投资者保护论坛。借此机会，我想与大家分享一些关于投资者保护的认识和思考。
资本市场设立30余年来，投资者保护是改革发展工作的重中之重并取得了长足进步。1992年，资本市场设立之初，国务院下发68号文件，提出“保护广大投资者的利益”，短短10个字，成为投保工作的开始；2013年，“国九条”正式出台，构建出资本市场中小投资者权益保护的全方位制度体系；2020年，新《证券法》施行，设立“投资者保护”专章，实现了我国投资者保护证券立法集中规定从无到有的进步，是重大的制度创新；2021年，刑法修正案(十一)再获通过，大幅提高证券犯罪的法定量刑幅度。2022年1月21日，最高人民法院发布《关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》，明确虚假陈述行为的认定标准，精细划分各方责任，进一步完善了投资者保护的法律制度供给，传递出对证券违法行为零容忍的鲜明信号。环环相扣的制度建设，让写在文件里的“投资者保护”，从1992年的10个字扩充到2020年的《证券法》专章，从粗放管理渐至精耕细作。投资者是资本市场发展之本，尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者，是资本市场践行以人民为中心发展思想的具体体现，也是证券监管部门的根本监管使命。
北京证监局坚决贯彻落实会党委、投保局的工作部署，以“大投保”理念为指导，从事前教育与宣导、事中监管与服务、事后执法与维权三个层面建立健全体制机制，完善工作安排，创新工作方法，凝心聚力、真抓实干，构建投保安全网，着力保障投资者的安全感和获得感。
一、强化事前教育与宣导，推广普及投资者保护理念
（一）加强投教基地建设，打造“北京投教矩阵”品牌
北京局着力加强投教基地建设，构建形成质量并重、类型多元、结构合理的投教基地平台体系。充分整合辖区16家基地资源，搭建“内容+渠道”投教宣传格局，券商等机构类基地提供高质量内容，媒体类基地提供渠道资源，共享优质内容与流量资源，构建“北京投教矩阵”，打破了原有框架下基地间同质竞争关系，实现了基地间合作共赢。将多家互联网基地联合打造成“流量银河舰队”，创新推出微博热门话题#投资者教育#、抖音投教小程序等。各项投教活动质量高、范围广、热度久、特色突出，如2021年“515系列精准走入”投教直播活动，通过二十余家网络媒体同步播放，新华社置顶转播，为投资者奉上一系列投教精品，直播活动参与人次超520万，回看人次超300万，社会反响良好。加强局地合作，联合房山区党委在当地基层党支部推出“投教走入基层党建”新模式。广泛协作，为投服中心、交易所、全国股转公司等多家单位宣教活动提供助力。
（二）推动投教纳入国民教育体系，培育在校学生财商素养
投资者教育是一项系统性工程。北京局着眼未来，大力推进投教知识纳入国民教育。2021年以来，与中央财经大学、中央民族大学、中国政法大学、北京工商大学、首都经济贸易大学、北京联合大学等6所在京高校签署合作备忘录。开设29门课程，包括在高校开设必修课4门、选修课10门，例如，国信证券北京地区投教基地联合深交所、中国证券业协会以及鹏华基金等多个机构在中国政法大学开设《金融市场与金融机构》必修课，中国银河证券投教基地分别在北京工商大学、首都经济贸易大学开设《投资学》、《专业拓展与职业教育》必修课，中信建投证券投教基地与中国人民大学合作开设《企业融资与财富管理》选修课等。指导中信建投基地出版教材《国民证券投资》《企业融资与财富管理》，国信证券基地出版读本《校园财商素养系列丛书》。利用网络扩大投教课程影响力，例如，中信建投在北外开设的课程视频在新华网投放9次，仅新华网客户端浏览量达900余万次。
二、加强事中监管与服务，维护投资者保护良好生态
（一）着力提高上市公司质量，夯实投资者保护基础
北京局积极贯彻落实《关于进一步提高上市公司质量的意见》(国发〔2020〕14 号)精神，牵头起草配套政策,力推北京市政府出台《关于进一步推动提高北京上市公司质量的若干措施》。积极发挥央地协同作用,统筹协调 16 家市级单位、16个区政府积极行动、稳步推进,在着力提高公司治理水平、推动市公司做优做强、健全上市公司退出机制、解决上市公司突出问题、依法打击违法违规行为等方面取得显著工作进展。强化局地协同，与市金融监管局、市发展改革委、市国资委等 10 余个部门就“两区”金融领域协调推进、金融行业分类监管、地方国有企业债券风险防控等工作建立 20 余项合作机制,不断提升政府服务能力和监管效能，为上市公司发展提供优质环境。北京局围绕“给投资者一个真实透明、治理规范、内控有效的上市公司”目标，以上市公司日常监管为主，将上市公司投保宣传、董监高培训、专项治理、分类监管、投保检查、上市公司业绩说明会和集体接待日等工作紧密结合，不断强化上市公司规范运作的内生动力，督促上市公司说真话、做真账，依法信披，诚信经营，切实提高上市公司质量，从根本上夯实投资者保护基础。一是高度重视上市公司董监高等关键少数的培训教育，2021年以来，已开展聚焦新法、宏观大势、公司治理经验分享、资本运作、创新发展、合规运作等12期专题培训，参训人员达10007人次，创历史新高。二是联合沪深交易所、上证信息、全景网等单位，成功举办辖区投资者集体接待日活动。辖区有394家公司、1402名董事高管人员通过线上方式参与活动，活动中，投资者参与踊跃，累计提问1.1万条，上市公司回答问题9392条，答复率达80%；其中238家上市公司答复率达到100%，互动时间超出原定计划，实现了上市公司与投资者的充分交流。三是督促辖区上市公司召开业绩说明会，畅通投资者沟通渠道。辖区28家公司获评“优秀案例”（全国200家）、5家更是获评“最佳案例”（全国50家），展示了辖区上市公司重视保护投资者的良好形象。四是全面落实“零容忍”理念，强化高风险公司监管力度，推动多元化退市。2019年以来，辖区6家上市公司陆续退市，实现了应退尽退、退得下、退得稳。大力支持符合条件的上市公司采用破产重整等方式实现多元化退市。
（二）紧抓投资者适当性制度落实，压实机构投保责任
市场主体落实投资者适当性管理历来是辖区投保工作重点。北京局上下一盘棋，投保处与各业务处室高效协作，通过电话问询、通知以及现场检查等方式监督，积极督促辖区证券期货经营机构建立完善投资者适当性管理机制北京局积极运用现场检查手段，推动中介机构归位尽责，严格落实投资者适当性制度，从严打击违规展业行为。一是强化证券期货经营机构投资者适当性检查，全年现场检查49家次，对多家机构、多名责任人采取监管措施。二是开展私募基金大规模风险排查，全年共排查和现场检查1547家，单独或联合各区对500余家私募机构开展专项检查，对35家私募机构采取行政监管措施，对51家私募机构出具监管提示函，先后多次向市公安局移送涉嫌违法犯罪线索。三是积极开展投保专项检查和投教基地核查。全年累计对辖区市场主体及投教基地开展投保专项检查23家次，发现问题并提出工作优化建议。
三、加强事后纠纷化解与执法追责，切实保护投资者权益
（一）健全证券纠纷诉调对接机制，妥善化解矛盾纠纷
证券期货纠纷调解机制是投资者权利救济额重要渠道。北京局认真贯彻落实习近平总书记强调的“把非诉讼纠纷解决机制挺在前面”的重要指示精神，推动通过非诉方式解决更多行业矛盾纠纷，深化与地方法院、调解组织的沟通协作，稳步夯实辖区证券期货纠纷多元化解机制。北京局在2018年12月与北京市高院签署《诉调对接合作备忘录》的基础上，于2021年6月与北京金融法院、中证法律服务中心签署《诉调对接合作协议》，建立健全有机衔接、协调联动、高效便民的诉调对接工作机制。指导辖区调解组织积极开展调解工作，2021年共调解成功38件，和解金额548.32万元。此外，北京局积极组织开展调解培训和交流，不断致力于壮大调解队伍力量，提高调解组织的规范化和专业化水平。2021年，北京局组织2场调解工作培训会，数百名调解员以及证券经营机构的投诉处理人员参加。为不断增强调解机制发挥纠纷化解和保护投资者权益的积极作用，北京局通过中国投资者网以及辖区投教基地广泛宣传调解案例，以案释法，营造“知调解、信调解、用调解”的行业氛围。
（二）推动证券纠纷代表人诉讼制度常态化执行，维权诉讼工作取得新突破
维权诉讼是保护投资者权益的最后一道防线。新证券法辟出专章强化投资者保护并确立了代表人诉讼制度，创设了“默示加入、明示退出”的中国特色的特别代表人诉讼制度，极大地降低了广大中小投资者维权成本。从此，投资者维权有了坚强有力的法律利器。北京局积极推动首单代表人诉讼落地北京，北京金融法院受理11名投资者诉乐视网、贾跃亭等22名被告的证券虚假陈述责任纠纷案件，成为辖区首例证券纠纷普通代表人诉讼案件。为发挥代表人诉讼制度的积极作用，引领市场预期，北京局积极做好辖区代表人诉讼宣传教育、舆论引导和舆情监控等工作。一是精心安排代表人诉讼宣传教育资料，选择投服中心提供的《特别代表人诉讼制度宣传手册》、《特别代表人诉讼30问》 向辖区市场主体、投教基地提供。二是下发《关于开展证券纠纷特别代表人诉讼制度专项宣传教育活动的通知》，组织市场主体、投教基地开展特别代表人诉讼制度专项宣教活动，并积极配合会投保局开展康美药业案宣传，活动效果显著。经统计，特别代表人诉讼制度专项宣教活动线上、线下参与人数达到191万人次，实体产品投放量2.3万余份，电子产品点击量904万次，媒体报道篇数133篇。
（三）稽查执法利剑高悬，从严惩戒违法违规行为
北京局积极落实《关于依法从严打击证券违法活动的意见》要求，坚持零容忍态度，优质高效推进立案稽查和审理工作。全年查办信息披露违规、内幕交易、市场操纵等各类案件36件。参与办理4起情报导侦案件，与多地公安联手突破复杂案件，向多地公安机关移送涉嫌犯罪案件9件。及时查办一系列社会关注度高、影响范围大的重点案件，及时回应市场关切、化解舆情风险。全年作出行政处罚决定书32份，涉及76名当事人，罚没款金额6533万元；市场禁入决定书5份，市场禁入8名当事人，分别对5人处以3年、1人处以5年、2人处以终身市场禁入。通过严查严办、严审严罚，净化市场环境，有效维护投资者合法权益。
下一步，北京局将构建北京辖区投资者保护体系作为重要政治使命，站稳投资者保护工作的人民立场，把“大投保”理念贯穿到辖区资本市场监管各项工作中，全局上下一盘棋，在事前教育与宣导、事中监管与服务、事后执法与维权等各环节主动作为、精准施策，着力搭建辖区投资者保护完整体系，扎实推动辖区投保工作取得实效。
责任编辑：陈悠然
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