原标题:硅片降价下游装机回暖可期,东旭蓝天触及涨停
12月17日,两市开盘后震荡走弱,个股呈现普跌态势。电力板块相对活跃,内蒙华电、物产环能等多股触及涨停,环保新能源综合服务商东旭蓝天股价逆势走强,开盘冲至涨停。截至收盘,报3.99元/股,涨幅8.42%,成交额5.49亿元,换手率13.06%,主力资金净流入0.93亿元。从2021年11月8日近期股价最低点算起至12月17日的1个多月时间,东旭蓝天累计涨幅29.13%,超越同期上证指数逾25个百分点,正在走出一波超跌反弹行情。
消息显示,12月16日,隆基股份时隔半个月再度宣布降价,单晶硅片最新报价最大降幅5.7%。公司方面称,此次是受上游行情影响进行相关调整,硅片既对内使用也对外销售,硅片降价将带来一定的降本空间。
就在半个月前,隆基股份自去年5月以来首次下调硅片官方报价。此后,全球第二大硅片制造商中环股份也宣布降价。频繁调价背后或许意味着硅片价格战愈来愈近。
在整个光伏产业链中,硅片价格受下游装机量和上游硅料影响,某种意义上成为产业链变化的晴雨表。往年4季度是光伏旺季,而今年年底行业反馈需求不振。两大龙头宣布降价,也证明目前装机量出现降速的情况。
截至10月,今年以来国内光伏累计装机量29.31GW,同比增长33.96%,10月光伏新增装机量3.75GW,同比小幅下滑10.07%。由于指标下发滞后、产品价格上涨等原因,12月15日,中国光伏行业协会将2021年装机预测下调至45-55GW,这一数据较年初调降10GW。
光伏装机呈现旺季不旺的态势,主要是因为硅料的高价格对终端需求造成影响,部分项目选择延迟到明年装机。硅料价格上涨,使得下游运营商收益率和对高价组件接受度下降,而硅片企业产能扩张是建立在订单持续增加的基础上,但当下游失去盈利空间,没有人再愿意去接单,新增产能无法消化,只会造成硅片产能过剩。
在硅料和硅片连续涨价的情况下,组件价格传导能力相对较弱,承受的成本压力不言而喻。当光伏产业链下游企业集体呼吁规避“涨价潮”的时候,此前的供需天平开始慢慢发生倾斜。进入传统抢装的12月,硅片龙头因此率先打响降价第一枪。机构人士指出,硅片降价或传导至硅料,光伏产业链各环节价格松动,下游装机需求将逐步恢复。
东旭蓝天拥有光伏组件生产、电站开发、施工建设、运维等完整光伏发电体系,自持光伏电站并网装机容量约1GW,持有量处于民营光伏企业第一梯队。以子公司东旭康图为平台,东旭蓝天在光伏组件领域持续发力,将其打造成为集太阳能发电系统研发、设计、生产及综合服务为一体的大型高端光伏组件制造基地,可向市场提供高效光伏组件和太阳能发电系统整体解决方案。
整体看,近期资本市场呈现跷跷板效应,小市值品种表现相对活跃,大市值品种相对低迷。投资人士认为,目前资金逢低布局跨年行情,市场结构上的高低切换仍将继续。新能源产业链利好政策延续,主线地位不变,看好新能源赛道业绩具有改善空间的成长股。截至2021年12月16日,东旭蓝天市净率(PB)仅0.46倍,股价处于底部区域且估值偏低。
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