原标题：经过7月份的调整 A股8月会有哪些投资机会？分析认为： “科技成长”仍是配置重点方向 来源：信息时报
A股7月已收官，三大指数出现集体回调走势。其中，沪指月跌幅达5.4%，深成指、创业板指也有不同程度的下跌。板块方面来看，投资风格依然偏向成长，与新能源相关以及芯片等核心科技板块继续呈现强者恒强态势。与之相反，消费板块近期则震荡下跌，白酒、医药股均有一定的跌幅。那么，展望8月，A股走势又将会如何？投资者该怎样进行配置？
上证指数月跌幅为5.4%
7月已收官，A股三大指数出现集体回调走势。同花顺数据显示，7月份，沪指从3600.55点开盘到月末以3397.36点收盘，月跌幅达5.40%，月振幅超8%；创业板指以3486.78点开盘以3440.18点收盘，月跌幅为1.06%，月振幅超12%。
记者观察发现，以往市场上多数时间是“5月下跌，6月探底，7月开始回升”，而今年则貌似反了过来。今年的实际行情是，5月震荡走强，6月开始分化，7月则大幅下跌。
记者统计发现，7月份A股大跌主要集中在两个时段：一是7月初的前两个交易日；二是7月下旬的23日、26日、27三个交易日。7月的最后一周，沪指更是相继跌破了3500点、3400点整数关口。据了解，其破位调整对前期趋势和场内情绪均有一定影响。
具体来看，大盘股、价值股权重愈高的指数，7月份的跌幅越大，并且超过了今年3月份的跌幅。比如，上证50指数7月大跌10.46%，7月28日盘中一度跌至3098.02点，与今年最高点2月18日的4110.18点相比，跌去了近25%。
另外，整个7月份，沪深300、深证100指数跌幅均超过7%，也均超过了它们在3月份的跌幅。而中小股指数、创业板数的跌幅则要小很多，也小于它们3月份的跌幅；科创50指数甚至微涨0.19%，成为主要A股指数中唯一的亮点。
科技股呈“强者恒强”
板块方面来看，A股市场投资风格依然偏向成长，与新能源相关以及芯片等核心科技板块继续呈现强者恒强态势。消息面上，新能源汽车产业链是近期的大势风口，其中锂电池再获政策面重磅利好提振，业内预计后续还会走出第二轮上升行情。
中泰证券研报指出，锂电池板块方面，中长期产业趋势更为明确：2019~2020年为起点，钴锂铜箔铝箔磁材等上游材料将进入景气度上行的3年。尤其随着海外新能源汽车发力，龙头企业产业链地位愈发重要，龙头溢价也会愈发明显。
记者统计发现，7月份，锂电池板块的宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业等，均创出历史新高；光伏板块的上能电气也暴涨逾173%。与之相反，消费板块则震荡下跌，白酒、医药股均有不同幅度的下跌，其中贵州茅台、五粮液、泸州老窖跌幅均超25%。
从具体板块来看，7月份，稀土板块大涨66.69%、光伏板块涨幅43.39%、半导体设备涨幅42.64%，涨幅居前；而白酒板块下跌16.76%、航空运输板块下跌16.64%、食品加工板块下跌14.93%，跌幅居前。
个股方面，剔除7月份上市的新股后，联创股份月度涨幅292%、永和股份月度涨幅242%、上能电气月度涨幅173%，这三只个股涨幅居前；跌幅前三则分别是，易见股份下跌58%、百洋医药下跌50%、凯乐科技下跌48%。
市场仍处“结构性行情”
7月份，A股呈现宽幅震荡走势。财经评论员郭施亮对信息时报记者表示，A股市场投资风格明显变化，一边是赛道股享受高估值溢价，另一边是传统白马股跌跌不休，甚至陷入低估值陷阱中，归根到底取决于市场资金的风险偏好，掌握价格话语权的资金，对行业板块的价格影响非常明显。
展望8月，市场行情将会如何演绎？“A股7月月线下跌，但基本上离不开震荡筑底格局，震荡走势可能是今年市场行情的主基调，但A股市场仍然处于结构性行情，板块之间的跷跷板效应会持续上演。”郭施亮说。
记者梳理多家机构的观点发现，大部分都认为“A股市场或仍处于结构性行情中”。其中，兴业证券称，8月份，大盘颠簸期仍将继续，但有惊无险，系统性风险不大，而结构性行情在中报业绩期将继续分化，提防前期预期太高、交易拥挤的强势股可能出现补跌风险。中长期来看，继续战略性看多科创长牛行情。
巨丰投顾分析称，市场或仍处于结构性行情之中，这个过程，高估值品种的风险可能继续体现，但低估值以及高景气的品种或仍将是市场关注和青睐的焦点。在结构性行情当中，还是应该选对品种，否则也可能提前进入熊市。
银河证券研报则认为，短期恐慌情绪已阶段性释放，资金出逃的压力随着市场调整将减弱，基本面不发生根本转变的情况下，对后市不必过度担忧。8月是中报披露期，市场估值受压，业绩高增长仍是核心，但需适当把握估值与业绩的匹配度以及中报预告对预期的影响，同时暂时回避疫情利空的板块。个股独立行情的持续性在于短期有催化剂、业绩有支撑、资金持仓集中度低。
前海开源基金首席经济学家杨德龙对信息时报记者表示，8月份市场可能会出现恢复性上涨，一些优质的白马股将会迎来恢复性上涨的机会，市场风格有可能会出现转变。“偏向成长股，但是消费白马股的长期投资逻辑不变。”他说。
业内声音
“科技成长”仍是配置重点
配置方向上，民生证券建议科技板块逢高适度止盈，如果出现回调则是买入良机。消费板块的估值回调到位，对景气度在中报期附近可能迎来拐点的个股进行逐步配置，继续弱化周期板块配置。
华西策略李立峰认为，8月份，“科技成长”仍是配置的重点方向。如新能源以及新能源车产业链（有色、电气设备、化工等）、半导体、军工等；主题上，关注“碳中和（绿色产业）”内涵拓展。
在李立峰看来，风格方面，“硬科技”相关产业链具备政策支持，同时也是公募基金调仓增配方向，但热门赛道交易结构拥挤，且相关板块前期涨幅过大，后市波动或加剧，建议投资者合理降低预期收益。
杨德龙表示：“对于投资者来说，还是50%配消费白马股、30%配新能源，以及20%配科技互联网，这是比较好的一个配置方向。”
“配资方向上，有两个方向可兼顾关注：一是目前偏强的科技消费类板块（光伏、5G等）中的强势股；二是偏弱的风向权重类板块（证券、银行等）中的绩优股。操作重点是买入观察仓后能获利才加码，并懂得落袋为安。”金融业资深从业者陈恒丹向信息时报记者表示。
中信证券则建议，在成长制造和价值消费间保持均衡。一方面，建议在成长板块里从高位的赛道转向相对低位的赛道，包括军工、5G、通信设备龙头。另一方面，可以逐步提前左侧布局当下估值调整非常充分的部分消费和医药板块，包括汽车、服务机器人、服装、珠宝饰品、啤酒、次高端白酒、医美等。
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