今日大行评级 | 德银看好苹果Q3业绩，汇丰维持腾讯「买入」评级|美元_新浪财经

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编辑/富途资讯Andreaw

德银：维持苹果「买入」评级，目标价165美元

德银发布研报表示，维持$苹果(AAPL.US)$「买入」评级，目标价165美元。

德银分析师Sidney Ho认为，「考虑到苹果所有业务的强劲势头」，苹果股价可能会进一步提升。他预计苹果第三财季业绩将接近他高于市场普遍预期的水平。他表示，苹果继续受益于远程办公/教学的趋势。同时5G iPhone升级周期的强劲势头可能会导致华尔街的预期上升。

截至发稿，苹果盘前涨0.56%，报143.25美元。

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汇丰研究：维持腾讯控股「买入」评级，目标价下调至750港元

汇丰研究发布研究报告称，将

目标价由775港元调低3.2%至750港元，维持「买入」评级。

报告中称，预期公司第二季收入及经调整净利润分别同比增21%及12%，主要估计其手游及PC游戏收入分别增13%及持平;社交广告收入增26%;媒体广告收入增长有限，预计为5%;以及金融科技及企业服务预计增38%。投资者主要关注监管、金融科技前景、广告业务上升空间，以及公司潜在与阿里巴巴的合作。

该行表示，《王者荣耀》及《和平精英》的收入保持稳定，但第二季推出的大部分游戏是针对小众市场;另《白夜极光》(AlchemyStars)表现较突出。由于《地下城与勇士》手游版推出的日期仍未确定，下调公司今年全年手游收入预测6%。

腾讯今日收跌1.27%，报542.5港元。

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野村：维持美团「买入」评级，目标价346港元

野村发表的研究报告指，预期$美团-W(03690.HK)$次季收入同比升73%至428亿元人民币，与市场预期一致，非通用会计准则营运亏损料为36亿元人民币，好过市场预期的47亿元人民币，主要受惠社区团购在监管环境下补贴有限，因此相信每股亏损将为0.58元人民币，好过市场预期的0.7元。

野村估计公司餐饮外卖收入升57%至229亿元人民币，与市场预期一致，主要受惠订单规模升57%，而抽成亦增0.4个百分点。按非通用会计准则计算，经营利润率有望扩张0.9个百分点至9.5%，稍高于市场预期的9%，而餐饮外卖经营溢利则为22亿元人民币，高于市场预期的20亿元人民币。

在到店收入方面该行预计按年复苏90%至86亿元人民币，稍高于市场预期，按非通用会计准则相关经营溢利为34亿元将，同样高于市场预期，经营利润率预计将为39.5%，大致符市场预期。

据该行的渠道调查，自第二季以来社区团购平台已减少补贴，以应对监管增加，同时该行估计美团的社区团购业务期内亏损收窄，预计新业务亏损91亿元人民币，少过市场预期的100亿元人民币亏损，主要受惠社区团购亏损估算下降，预计新业务收入将为110亿元，与市场预期一致。

该行维持对美团「买入」评级，目标价346港元，对其餐饮外卖业务估值为1,170亿美元，到店、酒店及旅游业务估值为590亿美元，新业务估值则为950亿美元。

美团今日收跌0.36%，报275.2港元。

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Zoom收购Five9获大行一致看好

$Zoom视频通讯(ZM.US)$已同意以147亿美元收购智能云联络中心提供商$Five9(FIVN.US)$，这是该公司有史以来最大的一次收购。Zoom将以全股票形式收购Five9，该交易完成后，Five9将成为Zoom的运营子公司。该交易还有待股东批准，预计将于2022年上半年完成。对于此次收购，大行分析师们纷纷给予积极的评价。

瑞穗分析师Siti Panigrahi表示，Zoom此次收购是「明智的战略行动」。他认为该交易保留了Zoom的一级品牌，同时进军呼叫中心领域，并将其TAM(潜在市场规模)增加了240亿美元， Panigrahi对这笔收购给予高度评价，并相信投资者会以积极态度接受。Panigrahi维持Zoom「买入」评级，目标价为400美元。

Baird分析师William Power认为，Zoom与Five9的合并将形成强大的战略配合。Power表示这一合并对Zoom建立其自有平台提供了非常大的帮助，并且他认为这个估值对两家公司都是合理的。Power维持Zoom「跑赢大盘」评级和445美元的目标股价。

花旗分析师Tyler Radke维持「中性」评级，目标价380美元。Radke在一份研究报告中指出，Zoom收购Five9是一个「潜在利好」，他认为随着收购协议达成，Zoom正进入价值240亿美元的呼叫中心软件市场。Radke认为，这笔交易有助于推动Zoom平台愿景的完成，同时也凸显了呼叫中心技术的重要性。Radke表示，此次收购可能是未来用户向Zoom phone迁移的一个亮点和催化剂，尽管预期会被稀释，但他仍然认为这笔交易对Zoom来说是一个「潜在利好」。

截至发稿，Zoom盘前涨1.01%，报357.79美元。

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