11月4日晚间重要行业研究汇总(附股)|航空发动机_新浪财经

原标题：11月4日晚间重要行业研究汇总(附股) 来源：东方财富研究中心

　　11月4日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

国防军工：行业整体仍属低配关注9股

　　投资策略及重点关注个股：建议关注景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向，如航空发动机、主战装备上量、军工信息化等，以及具有较强改革预期的相关标的。1)航空发动机：新装备上量和原有装备升级替换对航空发动机新装和替换需求旺盛，预计未来十年国内军用航空发动机市场规模有望达数百亿美元。建议关注航发动力、航发科技、航发控制、华伍股份、钢研高纳等。2)主战装备上量：一流军队建设需要大批先进武器装备的支撑，在装备补短板和型号上量过程中，主战装备龙头及配套企业前景明确。建议关注中直股份、洪都航空、中航沈飞、中航机电、中航飞机等。3)军工信息化：信息化是战力倍增器，建议关注星网宇达、航天电器、、中航光电、航锦科技等；4)军工材料：一代材料，一代装备，材料在装备发展起到关键作用。建议关注中航高科、楚江新材等。5)改革预期：建议关注中航电子、中航机电、国睿科技等……【点击查看全文】

建材行业：把握顺周期玻纤挖掘个股机会

　　把握顺周期玻纤，挖掘个股α机会： 2020年精装房和地产集采趋势下，B端消费建材异彩纷呈，获得显著超额收益，与我们2019年底做出的“竣工好转+精装率提升双击，把握强β机会”的核心投资策略吻合。展望2021年，水泥、玻璃供需稳定，重点关注估值切换和阶段性涨价机会。玻纤行业经历了2020年的历史价格底部，未来3-5年玻纤供给格局稳定，需求旺盛，价格有望趋势向上，龙头依靠成本和产能优势有望获得超越行业平均增速的成长性，重点关注。个股关注龙头中材科技、中国巨石。消费建材方面，精装率提升，地产集采趋势延续，但增速减慢，叠加2020年B端消费建材提估值过快，2021年消费建材的β机会或弱化。但值得注意的是，各细分领域龙头和竞争格局均逐步明晰，虽然行业增速减缓，但龙头依靠成本优势、品牌优势等市占率仍有望快速提升。同时，部分公司依靠渠道优势持续进行品类横向扩张，个股α机会值得挖掘。个股关注伟星新材……【点击查看全文】

化工行业：景气触底反弹行业集中度持续提升

　　我们预计化工行业整体景气将逐步回升，化工品国内外需求触底反弹(年度视角而言需求改善空间较大)，而电子化学品、新材料等化工品进口替代进程延续；供给端新增产能总体可控，且主要由龙头企业扩产，上半年疫情因素及油价大幅波动加速行业出清，供给侧持续优化；国际油价深跌之后企稳反弹，带动化工品价格探底回升，其中部分偏下游的子行业伴随需求企稳，在低油价条件下盈利有望出现明显改观，并有望逐步传导至产业链中上游。中长期而言，龙头企业份额有望持续提升，进而带动行业走向一体化和集中，长期来看预计化工品价格中枢整体将稳中有升……【点击查看全文】

农林牧渔：后周期板块景气上行关注6股

　　养殖：生猪行业高景气持续，黄羽鸡板块盈利改善明显。3 季度，供给缺口仍在，生猪价格高位运行，环比上涨约 15%，同时叠加部分上市公司出栏量上升，整体利润继续提升。投资建议：养殖板块建议关注牧原股份、温氏股份、新希望、天康生物和立华股份；饲料、动保整体受益于下游存栏回升以及高盈利，建议关注海大集团、普莱柯、中牧股份、科前生物、瑞普生物等。种植业产业链，建议持续关注土地类公司苏垦农发、种业公司登海种业、荃银高科、隆平高科、中粮糖业……【点击查看全文】

科技行业：强化国家战略科技力量关注5股

　　投资建议：计算机行业是科技创新的重点投入方向，但其基础领域也是国家产业链供应链的短板所在。“十四五”时期，国家将发挥新型举国体制优势，统筹全国“产学研用资”等多方力量支持基础软硬件发展，推动信创工程、国家软件工程等重大项目，实现整个产业链供应链的“安全可控”。同时，国家还将继续推动数字化进程，鼓励数字经济与实体经济融合，支持智慧城市(数字社会、数字政府等)发展，提升数据中心等新型基础设施的建设水平。我们预计，“十四五”时期计算机行业将从底层软硬件到整机制造，再到上层应用均将全面受益。覆盖标的中，关注广联达、中科创达，关注中科曙光、深信服、用友网络、科大讯飞……【点击查看全文】

通信行业：IDC将保持景气向上关注5股

　　我国当前已累计开通5G基站69万个，连接用户数超1.6亿，商用进度全球领先。工信部近日称，考虑将5G建设纳入“十四五”基建规划，积极推动各运营商共建一张5G网络。此举将缓解当期国内 5G 建设分歧，促进 5G 产业成熟。同时，今年Q4 有望迎来 5G 建设规划的制定，包括 700M 在内的方案将逐步明朗。投资建议：我们认为 Q4通信产业的光模块及 IDC 将保持景气向上，龙头企业有望率先修复上行。持续关注新易盛、沙钢股份、天孚通信、亿联网络、中天科技、七一二……【点击查看全文】

新能源汽车：产业发展规划落地关注9股

　　投资建议：1)【比亚迪】：短期旗舰车型“汉”上市开启新品大周期，中期动力电池外供进入兑现期，长期新能源整车平台输出实现全面对外开放。2)特斯拉产业链：零部件国产化加速，建议关注：a。供应链全球化打开广阔的市场空间：关注【华域、拓普】，受益标的【旭升】；b。国产化比例提升、新车型引入带来增量配套机会：关注【银轮、新泉、敏实】，受益标的【常熟汽饰、华翔】；c。从单品到总成带动单车配套价值量提升：受益标的【三花】。3)蔚来产业链：蔚来作为头部造车新势力，销量的加速增长验证其较强的产品力和品牌力，车型布局的完善有望推动销量持续向上突破，带动产业链共同成长，关注【文灿、拓普】。4)智能网联汽车：软件定义汽车成为共识，整车电子电气架构升级加速推进，政策定调+车企加码+科技巨头入局，智能化、网联化与电动化协同发展，关注【伯特利、德赛*、科博达、星宇、湘油泵】。(德赛与计算机组联合覆盖)……【点击查看全文】

通信行业：寒冬已至期待反转关注7股

　　我们认为，通信板块估值已达到较低水平，公募基金持仓也近底部，行情寒冬已至。部分细分行业或有可能转折，从而带动估值的恢复。5G 产业实际上在稳步推进，整个科技产业融资额大幅提升，为后续创新发展做好准备，因此我们对前景并不悲观。2020 年 11 月份的重点关注组合为：亿联网络、移远通信、数据港、拓邦股份、新天科技、宁水集团、华工科技……【点击查看全文】

军工行业：业绩逐季改善盈利能力提升资金加速配置

　　军工行业在 A 股 29 个行业中，收入增速排在第 6 位、归母净利增速排在第 4 位，处于靠前位臵，行业景气度持续。军工行业整体毛利率及净利率均有提升，分别提升 0.44和 1.27pct，期间费用率改善 1.04pct，，继续加大研发投入(+0.14pct)，行业盈利能力改善明显。重点关注：【航天发展】、【睿创微纳】、【鸿远电子/振华科技/火炬电子】、【中航高科/光威复材】、【中航沈飞】、【中航机电】、【航发动力】、【航天电器/中航光电】、【西菱动力】、【西部超导】、【ST 抚钢】等……【点击查看全文】

电子行业：持续看好汽车电子关注8股

　　投资建议：过去一周(10.26-11.01)，电子行业下跌 1.45%。对于电子行业的投资机会，我们看好苹果产业链、安卓手机产业链、半导体、汽车电子等板块的公司。在苹果产业链领域，苹果追加订单 200 多万部，显示新机销售超预期，后续应继续关注出货情况及到货后的口碑，建议关注苹果供应链相关标的：立讯精密、歌尔股份等；在安卓手机产业链领域，受益于 5G换机潮来临，各品牌手机厂商纷纷调高生产数量，产业链有确定性投资机会，建议安卓手机产业链标的：飞荣达、卓胜微等；在半导体领域，受益于政策支持和国产替代进程加速，龙头公司发展加快，建议关注兆易创新、长电科技等龙头企业。在汽车电子领域，从新能源车 9 月销售数据以及各新能源车企业交付数据来看，全球新能源车行业拐点来临，传统汽车智能化、电子化程度提升也是确定趋势，建议关注汽车电子相关标的：德赛西威、均胜电子等……【点击查看全文】

电气设备：关注各环节具备全球竞争力龙头公司

　　投资建议：按照新能源汽车发展规划指引，在未来5~15年中，新能源汽车产业链持续的技术创新是产业长期健康发展的基石，纯电领域中动力电池、操作系统、充电桩等是核心发展环节，氢能领域中以制氢、储氢、运氢为主的低成本氢能体系建设是该阶段的核心发展环节。目前国内新能源汽车正处于快速发展阶段，是我国汽车领域实现弯道超车，解决能源及环境问题的做有效途径之一，产业链投资价值凸显，建议持续关注各环节具备全球竞争力龙头公司……【点击查看全文】

医疗器械：关注出口型器械及连锁服务龙头看好6股

　　三季度疫情相关标的持续表现亮眼，带动板块业绩高增长。展望未来，我们从短期疫情防控任重道远，中期医疗资源建设增量需求，长期优质企业借力实现跨越式发展、中国制造借此机会将被全球发现的角度，对相关标的长期表现持相对乐观态度，建议关注优质高效的器械、服务龙头企业。关注优质头部企业迈瑞医疗、鱼跃医疗、万孚生物、凯普生物、健帆生物、欧普康视等……【点击查看全文】