原标题:这家美股公司已涨300%,A股相关概念股却还没动静,行业反转还有多久? 来源:上海证券报
左手攥着与特斯拉的合作协议,右手掌控着锂辉石矿山和精炼厂,美股公司皮埃蒙特锂业(PLL)股价最近两个月翻了3倍。
9月底,皮埃蒙特锂业宣布与特斯拉签署为期五年的协议,向特斯拉供应高纯度锂矿石。随后,该公司股价如同坐上火箭。截至当地时间10月23日收盘,它在9月、10月份累计涨幅已超过300%。
同样拥有特斯拉合作协议和锂矿资源的A股上市公司却是另一番光景。以赣锋锂业(33.600, 0.00, 0.00%)为例,该公司在9月、10月份的累计涨幅未超过15%,同一时期Wind锂矿板块涨幅不到6%。
业内人士表示,近年来,上游产能过剩、下游需求不足仍是提升锂业股估值的最大障碍。今年疫情令整个锂行业下游需求迅速收缩,锂价甚至跌破了矿山的成本线。但三季度以来,随着中国、欧洲等地新能源汽车市场加快复苏,动力电池企业开工水平转好,市场重新看到了锂资源的重要性。未来,锂业股有望迎来价值重估。
无限度扩产 锂价从暴涨到暴跌
动力电池的生产仍离不开锂。上游盐湖或矿石提取的锂资源进一步提炼成碳酸锂、氢氧化锂等化合物,最后用于动力电池、3C产品的制造。
可以说,锂业的兴盛,离不开新能源汽车市场的繁荣。
但作为有色金属行业的一员,锂业也难逃周期性规律。从2018年开始,产能过剩成了制约锂价的主要因素。
锂价曾在2015年下半年至2016上半年迎来一波暴涨。Wind数据显示,仅2015年下半年,碳酸锂价格就翻了两倍多。
“当时,动力电池企业积累的产能在2015年集中释放,加上对2016年新能源汽车补贴政策存在不确定性预期,电池企业不约而同地加速投产,导致整个行业对钴、锂等原材料的需求达到了峰值。”江苏一位钴锂产品贸易商介绍道。
见有利可图,各路资本涌入这一行业,增产、扩产的步伐显著加快。由于锂化合物新建项目自建设至投产一般需要2年至3年时间,行业产能自2018年起集中释放。2018年下半年开始,锂化合物供应快速释放,价格开始持续走低。
截至10月23日,国内碳酸锂价格约为4万元/吨,较2016年的价格最高点已下跌超过70%。
今年锂价仍呈下跌走势
在总体产能过剩、公共卫生事件等因素的影响下,今年,锂化合物价格仍总体呈下行趋势。
安泰科数据显示,截至10月22日,国内电池级碳酸锂平均价为4.05万元/吨,较今年年初下跌逾21%。
不过,终端市场已浮现出一些积极信号。
中国汽车工业协会数据显示,9月国内新能源汽车产销分别完成13.6万辆和13.8万辆,同比增长48%和67.7%,刷新了9月新能源汽车产销量的历史纪录。
高工产业研究院(GGII)数据显示,9月动力电池装机电量6.56GWh,同比增长65.82%,环比增长27.9%。
海外方面,欧洲汽车制造业联盟(AECA)最新数据显示,9月份,德国、英国、法国、西班牙等欧洲九国新能源(2.390, 0.01, 0.42%)汽车注册量合计约为13.3万辆,同比上升195%。其中,欧洲主要市场德国、英国、法国9月新能源汽车销量分别为4.1万辆、3.4万辆、1.78万辆,同比分别增长337%、166%、221%。
韦斯特贝克资本(Westbeck Capital)基金经理威尔•史密斯(Will Smith)表示,虽然最近锂价没有发生太大变化,但需求将会拉动价格向上,因为目前仍缺乏锂电池的有效替代品。而在德国等地区,新能源汽车市场份额正不断扩大,因为政府将对传统燃油车征收重税。
彭博新能源财经(BNEF)金属和矿业负责人索菲•路(Sophie Lu)表示,短期来看,预计中国国内和进口锂价格将在未来3个月保持平稳,并在四季度结束前有所回升。
锂价何时能迎来曙光?
按照周期性规律,产能过剩将导致产品价格暴跌,吞噬掉行业整体利润,部分资本和产能将被清退和淘汰。随着行业总体产能减少,叠加下游需求回升,产品价格将渐渐重回正常水平。
那么,已经超跌的锂价能否迎来反弹?
在今年7月举办的第五届中国国际镍钴锂高峰论坛上,上海有色网钴锂首席分析师介绍,当前碳酸锂过剩是不争的事实,预计2020年国内碳酸锂仍将过剩7.3万吨。虽然锂矿去库存效果显著,但冶炼品与国内矿石库存仍需时间消化。预计到2022年,全球锂原料才将实现供需平衡。
国泰君安(18.230, 1.04, 6.05%)证券分析师表示,9月份锂盐厂订单量、产能利用率都在上升,而库存却在下降。预计碳酸锂价格在四季度会有所反弹,反弹空间约为10%。
来源:国泰君安证券研究
据测算,受疫情影响,2021年至2022年海外扩产项目将继续延期,2020年至2022年,全球产能仍维持55万吨。而2020年至2023年,需求将从33万吨增长至57万吨。因此预计2022年下半年,锂业将迎来反转。
来源:上海证券报
(编辑:谢珍)
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东方红陈晨今天 22:29:35
今天就看看到底散户和游资与机构如何博弈,看看理性的脑袋多,还是三大主线里面到底谁说的算,谁能把控住,短线是否炒软件,你们自己看,短线行情是确定的,短线炒多少不知道,如果开盘情绪一致性太高,那说不准还会意外的杀,因为我判断是自救呢,但不是所有的软件都能救成功啊 ,趁机跑了的,也会有很多的 -
东方红陈晨今天 22:29:22
然后一堆人推出了DS概念股,其中我看了,就是模仿豆包供应链,搞了一个DS供应链,那不还是算力吗,只不过大部分都是近期没涨的算力股,合着就是利空英伟达产业链了,就是铜缆,光模块,CPO,全都要完蛋,然后一堆买了英伟达卡的算力服务都行了,就连DS自己都说我们渴望的事高端算力芯片,前后的逻辑矛盾很多的,但是目的只有一个,就是炒那些涨不起来的AI概念股,么有业绩,没有订单,没有进入大厂供应链,没有办法炒啊,现在有机会了,大家都可以很低成本搞AI 了,就有噱头了,说白了,最能赚钱的AI公司都是不行的,都要完蛋的,三无产品AI公司重大机会来了,这就是周末的这些消息的整体诉求 -
东方红陈晨今天 22:29:10
AI算力,AI端侧芯片,人形机器人(sz300024),三大主线的趋势行情真的很独特,因为大盘不好,就只涨这3个板块,结构性极其严重,关键是延续时间还长,反复轮动补涨,板块内鸡犬升天,这在一定程度上是拉了仇恨的,市场就是这样,出现很多颠覆他们行情的声音借着这次DEEPSEEK和AGENT,来一个情绪上的炒作是大概率的事,而且我认为抓的时机挺好的,刚好周五软件借着智能体反弹,里面扩大DS这个事的影响力和倾向引导,不仅要捧软件,还要踩算力,不然哪有资金去做软件呢,而且只能踩算力,其他两条线,搭不上边,甚至理论上智能体是有利于AI端侧芯片的发展的,如果能踩另外两个板块,那是一定都要踩,可是踩不动。 -
东方红陈晨今天 22:28:56
做软件的资金大部分都是游资,软件股炒了多少年的概念,真没有几个赚钱的,都是扯概念的多,反反复复反而很消耗市场资金,但游资又偏爱软件股。这一波三大主线行情,都是机构主导的趋势行情,游资做不了主,只能跟随,搞了很多次连板高标,也没有把连板复苏起来,这次是瞄准了软件股,就是借用你AI的热点,另外起一个没有机构主导的板块行情,来达到自救或者主导行情的目的。 -
东方红陈晨今天 22:28:45
以上内容不是我写的,我转载过来的,然大家理性理解,其实这个事去年12月份就嚷嚷过,但是没有什么波澜,不了了之,这次突然再次被炒热,肯定是有推手的,且推动的人没有一个是长期跟踪AI研究的,几乎都是营销号,说热点事件的,甚至还有长期做银行股的来踩一脚算力,这部分是眼馋的,还有踏空的,但是我发现,他们都看好软件了,都推荐软件了,认为软件的机会来了,结合上周五就炒了软件方向,AGENT,我猜测,可能是有一批大资金套在了AI软件上面,这次想解套,造一波行情。我为什么这么说,因为我之前也认为软件有一波行情,但是突然就是死掉了,是突然死的。后来我定义为是抖音豆包的出现,搞死了这波软件行情,从逻辑上来说,豆包通吃天下,其他小公司根本没机会竞争了,尤其是算力壁垒太高了。那波软件的猝死,一定是埋了很多资金,现在想自救了。 -
东方红陈晨今天 22:28:33
5 智能体agent(这块我以前聊过 个人专属的agent场景 很有可能就是结合眼镜+指环+手表+手机的端侧组合 眼睛的摄像头拍摄图片视屏 记录成为每个人个人的数据 这类的数据消耗算力token都是指数级别的-上面写了眼镜拍的图像是500~1500token 如果是视屏30帧 60帧就是几万甚至十几万token起步 然后如果每分每秒都用于你个人的训练 连续至少21~30天以上 这个成本token是巨大巨大的 最后训练成为自己专一独有的管家和私人助理agent 目前智谱那个是典型的截屏agent 说实话很繁琐 用户会觉得很烦 屏幕一个个转换 agent帮你操作很花时间 而真的以后如果手机有全面app和zj系app的授权 可以做到根本不用打开手机agent独立完成这些功能-也就是我之前说的关闭手机屏幕的时间 但是目前也受限于算力的紧缺 如果是免费去搞这些事 根本成本一点没法覆盖-安卓系有个很好的办法 就是分屏做这个项目 但是如果还是很繁琐花时间很长 用户体验还是不会好 我预计 等AI手机真的出现和落地以后 agent才会称为一个真正的0-100大方向 估计是2025年的下半年) -
东方红陈晨今天 22:28:22
4 数据标注(原本的标注本来是语音转文字 现在语音和多模态大模型出现以后 多模态场景越来越丰富以后 多模态的标注需求会越来越多 尤其是尽可能多的标注 比如场景声音 你跟DB打电话的时候 身边比如吃饭 移动椅子 边上有猫狗叫的声音都会开始进行标注 标注的场景会越来越多随着新技术模型和架构的诞生) -
东方红陈晨今天 22:28:09
1 算力算力算力!!!(永远的第一性原理)2 租赁算力+AIDC (目前可是有点缺aidc的算力pue指标 春节活动也预备和租赁了不少算力)3 端侧兄弟 (模型做的越来越好 降本越来也快 就是在端侧 更容易花小钱办大事 更好更高效的模型可以在低成本下给更多的用户体验)(还有之后也会跟踪端侧的销售数据 产品阵列 测评具体的产品效果如何 我觉得从投资角度说 最好不要以投资的思维去看ai的端侧产品 尤其是玩具 最好是看小朋友 未成年人 年轻人怎么看待新生的事物 我们自己玩ai大模型app也好 端侧产品也好 由于我们年纪大了 体验认知都上去了 可能会理性觉得东西也就这样 很无聊 几十分钟就玩完了 但是年轻人未成年人往往不是这样体验的 他们可能乐此不疲玩个一整天 甚至病毒式营销给身边的朋友 同学 所以投资最好以观察者的角度去看未成年人 年轻人的想法 他们才是未来消费和ai世代的未来) -
东方红陈晨今天 22:26:51
而实际应用的出圈还得看toC这一块 所以是更看好ZJ的DB这边就看ZJ能在春节有多火多出圈了目前我看春节DY引流 热搜评论已经过亿了什么时候上线最后的新模型B(这个不是1.5pro 是更高的版本) 大概27~28号区间 根据实时流量上线 由于是多模态 我预计目前要看要看GPU卡数的评估 如果真的爆火 非常有可能被怕 打爆了算力宕机大家可以多关注ZJ系的其他APP 和春节春晚的互动 会有具体的引流方式 我就不多说啥了 大家自行体验吧还是全面看好国产Z链在春节全面爆发 -
东方红陈晨今天 22:26:40
还是聚焦于国产算力和模型 ai端侧的产业趋势DeepSeek有多出圈大家都看到了 但是它开源的前沿科研属性居多 DS目前也不需要搞多模态 用不上指数级别增长的推理算力需求(打个比方来说 现在降本后 基本上文本十几~几十token够了 而用手机或者ai眼镜拍的图像是500~1500token 如果是视屏30帧 60帧就是几万甚至十几万token起步 根本不在一个量级)今天也不讨论算力这个问题了 仁者见仁智者见智 大家独立思考吧讨论了快两年了 现在还是觉得能不需要指数级别的算力增长和ai-infra算力基建的建议也还是别看AI了 浪费自己宝贵的时间