10月20日晚间重要行业研究汇总(附股)|疫情_新浪财经

原标题：10月20日晚间重要行业研究汇总(附股) 来源：东方财富研究中心

　　10月20日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

汽车行业：四季度车市表现值得期待关注5股

　　投资组合：乘用车：鼓励汽车消费政策相继出台，利好乘用车整车板块，建议关注拥有核心竞争力的整车龙头企业上汽集团(600104.SH)；加速推进全球化，品牌多元化战略的长城汽车(601633.SH)。零部件：建议关注深入特斯拉配套体系，汽车电子龙头企业均胜电子(600699.SH)；汽车 NVH 龙头企业拓普集团(601689.SH)。重卡：逆周期政策力度进一步加大，受益标的中国重汽(000951.SZ)、潍柴动力(000338.SZ)……【点击查看全文】

通信行业：千亿投资助力700M全国覆盖关注9股

　　随着 5G 建设加速及应用端落地普及，我们认为 IDC 随互联网、云视频、云游戏等云计算应用端发展，快速发展确定性较强，车联网为目前 5G 主要应用发展方向市场空间大，重点细分领域如模组需重点关注；高速光模块目前处于产品产能紧张时期，随着国内 2G/3G 退网进程进一步推进及 5G 加速普及，民用专网升级换代需求浮现，相关龙头企业将持续受益。关注标的包括中兴通讯(000063)、光环新网(300383)、新易盛(300502)、光迅科技(002281)、移远通信(603236)、剑桥科技(603083)、中际旭创(300308)、广和通(300638)、仕佳光子(688313)、亿联网络(300628)、佳讯飞鸿(300213)、会畅通讯(300578)、中光防雷(300414)。受益标的：浪潮信息(000977)、科华恒盛(002335)、海能达(002583)、梦网集团(002123)……【点击查看全文】

新能源行业：9月新能源销量持续高增长风电景气度有望再超预期

　　投资建议。动力电池：受疫情影响上半年新能源车销量不佳，下半年政策需求反转，看好外资(特斯拉大众 MEB)和内资新势力产业链机遇。海外市场受疫情影响逐步消除，下半年市场有望保持高增长态势。建议关注国内主流磷酸铁动力电池厂商及 LFP 正极龙头企业有望在 20年订单业绩实现高速增长，关注特斯拉产业链和大众 MEB 产业链企业下半年受车企产销增长订单持续放量，关注欧洲日韩龙头车企配套的国内电池厂商和全球主流电池厂商的材料供应商。风电：2020 年上半年风电投资持续高增，全年风电设备订单稳定增长，建议关注布局技术优势和规模经济的叶片以及塔筒生产商。光伏：上游硅料价格大幅上涨，叠加下游需求向好，带动了下游电池片和组件价格回暖趋势，我们认为随着 Q4 光伏竞价项目迎来装机高峰，建议关注受供给收缩影响硅料价格上涨后产业链中间市场地位处于核心的龙头硅片和电池片企业，他们因调价以及下半年装机需求而产生业绩的戴维斯双击……【点击查看全文】

基础化工：石化化工三季度业绩增长概况关注9股

　　投资建议：油气板块关注中国石油、中国石化和新奥股份，其他关注卫星石化和民营大炼化；农药关注扬农化工、长青股份、利尔化学、先达股份和利民股份，煤化工和尿素关注华鲁恒升、阳煤化工和鲁西化工，钾肥关注冠农股份等，磷肥关注新洋丰、云天化，染料关注浙江龙盛，闰土股份，有机硅关注新安股份、合盛硅业，氯碱关注中泰化学；氟化工关注金石资源、东岳集团、巨化股份。维生素关注浙江医药、新和成、亿帆医药、兄弟科技。成长股关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等 IC 电子化学品生产企业、广信材料、飞凯材料、万润股份和锂电材料细分领域龙头：当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质、多氟多、石大胜华……【】

传媒行业：Q3手游市场保持增长中公教育业绩拐点显著

　　10月16日，国家新闻出版署下发新一批国产网游版号，共67款游戏过审，其中移动游戏67款(含33款移动-休闲益智游戏)。从重点厂商产品获批情况看，网易(9999.HK)的《机动都市阿尔法》、三七互娱(002555.SZ)的《荣耀大天使》、吉比特(603444.SH)的《地下城堡3:魂之诗》和《命运圣契》、哔哩哔哩(BILI)的《拾光梦行》等手游获得版号。根据伽马数据，20Q3中国移动游戏市场实际销售收入508.49亿元，同比增长近25%，环比20Q2也增长了3.14%。本季度市场收入增长主要得益于6月下旬上线的吉比特新游《最强蜗牛》、灵犀互动的《三国志幻想大陆》和7月完美世界(002624.SZ)新游《新神魔大陆》的强势表现，三款产品季度累计流水均超过10亿元。3Q20手游用户规模稳定在6.51亿人(+3.32%YoY，+0.51%QoQ)；但ARPU同比增长20.59%，环比增长2.62%。我们认为，中国游戏市场进入存量竞争时代，在游戏精品化趋势下，研发实力较强的CP更有能力获取市场份额。继续关注完美世界(002624.SZ)和吉比特(603444.SH)……【点击查看全文】

新能源汽车：9月国产新能源乘用车上险增长超2倍关注5股

　　投资建议：20 年国内新能源总量难有起色，但结构性变化值得关注；海外疫情对电动车销量的影响基本解除，在政策的扶持和约束下有望延续高增长。建议更多着眼于影响成长预期的主题事件催化。整车方面，关注长城汽车、上汽集团、广汽集团，关注吉利汽车；电池材料方面，关注宁德时代、当升科技；电机电控方面，建议关注卧龙电驱、汇川技术；锂电设备方面，建议关注先导智能和杭可科技；锂钴方面，建议关注华友钴业和天齐锂业……【点击查看全文】

纺织服装：印度纺织订单转移至中国关注2股

　　投资建议：首先，短期建议关注板块内受益棉花价格上涨的棉纱龙头上市公司，包括受益印度纺织订单转移至中国的毛巾床单龙头上市公司。其次，中长期建议关注板块内优质供应链龙头，二季度预计是全年业绩低点，三季度有望逐步改善，另外全球疫情加速行业洗牌，看好疫情过后受益行业集中度进一步提升。优质供应链龙头相关标的：开润股份(箱包)、健盛集团(棉袜和无缝服饰)、申洲国际(针织)……【点击查看全文】

食品饮料：白酒边际提速大众回归稳态关注8股

　　投资建议：步入业绩验证期，首选白酒及乳业，把握啤酒配置时机。在较高估值水平背景下，板块进入三季报检验期。前期受疫情压制的板块需求加速恢复，报表将延续改善趋势，结合板块内估值对比，白酒和乳业仍是当下首选。而啤酒经历前期估值回落后，安全边际已突出，当前又到布局时点。具体而言：白酒板块：需求回暖，报表提速，板块高估值具备支撑。在需求持续恢复背景下，当下股价已反映市场对三季报乐观预期，结合秋糖会反馈，板块加速增长应能如期兑现，因此，我们认为板块较高估值具备支撑，进而逐步迎接年底各家经销商大会、来年规划等事件催化。标的选择上，首推高端白酒茅台/五粮液/老窖，五粮液及国窖批价具备继续上行潜力，继续关注次高端区域龙头古井/汾酒/今世缘，加大关注顺鑫/洋河的预期修复。大众品板块：首选乳业龙头催化，啤酒配置时机再现。乳业龙头伊利下半年良性经营态势延续，市场预期不高背景下，三季报有望再超预期，重申首推伊利。啤酒行业下半年盈利加速实在进一步确认，板块经历前期估值回落后，当前安全边际已突出，建议关注后续成本推动的提价动作，继续关注华润(H 股)及青啤(A+H 股)，重点关注嘉士伯中国注入后的重啤。部分食品细分龙头估值回落至合理水平，而经营边际持续好转，关注酵母、桃李、双汇和绝味。另外持续关注餐饮供应链板块性机会，关注安井、中炬、恒顺、海天、榨菜等……【点击查看全文】

电气设备：光伏玻璃维持高位关注6股

　　投资建议：光伏玻璃的持续涨价在短期内也将使组件获利难度进一步增加，但长期来看平价趋势下行业发展空间广阔，看好光伏产业长期需求超预期，继续维持光伏行业“关注”评级。关注行业龙头，以及格局比较好的环节。1)关注隆基股份(看好龙头优势扩大，组件市占率提升)，关注通威股份；2)关注格局好的玻璃环节，福莱特、信义光能；3)关注 EVA 的福斯特。另外关注其他环节龙头，阳光电源、固德威、爱旭股份、晶澳科技等标的……【点击查看全文】

有色金属：重点关注两条投资主线看好4股

　　我们认为：1、马上就是三季度业绩报告发布的窗口期，我们需要寻找业绩确定性强的标的，三季度铜铝价格在高位盘整，而二季度价格是在经历过 3 月份海外金融市场发生严重的流动性风险之后快速抬升的过程，所以三季度均价环比二季度有明显提升，沪铜均价 2020Q2/Q3 分别是 43881.90/51315.76 元/吨，三季度环比增长 16.94%；沪铝均价 2020Q2/Q3分别是 12779.66/14406.36 元/吨，三季度环比增长 12.73%，建议配置：紫金矿业、云南铜业、云铝股份、中国宏桥和索通发展；2、中国和欧洲新能源车市景气度快速回暖，未来市场空间广阔，另外 5G 产业链景气度也在回升，建议配置：赣锋锂业……【点击查看全文】