医药白马再度大跌调整已久的疫苗板块何时能够再度雄起？医药主题基金还有戏吗？|医药主题_新浪财经

原标题：医药白马再度大跌调整已久的疫苗板块何时能够再度雄起？医药主题基金还有戏吗？来源：天天基金

　　9月16日，疫苗板块开盘后持续下挫，拖累整个医药板块，长春高新子公司疑似泄露公司经营关键信息，收到深交所关注函，股价大跌超6%。等个股跟跌。

　　与前几个月相比，近期疫苗板块的热度大幅降温。业内人士分析认为，从疫情防控相关主线来看，医疗新基建拉开大幕，相关的软硬件需求均会释放。疫苗板块近期回调显著。但全球疫情仍未出现拐点，考虑到疫苗的较大需求，板块仍然值得关注。

　　近期医药行业出现调整，医药较前期有了不同程度的回撤。截止9月15日，医药主题基金已跌出年内收益涨幅榜前十。多位基金经理认为市场短期调整更带来布局机遇，投资者布局这类基金关键是选择优秀的基金经理。

暴涨500倍医药白马大跌

长春高新子公司疑似泄露公司经营关键信息，收到深交所关注函，早盘股价大跌超7%。

　　前日跌停的千亿市值白马股长春高新早盘再度重挫，跌幅一度超8%，截至午间收盘，跌幅仍超7%。午后有所回暖，截止发稿，跌幅达6%。

　　长春高新近日陷入内幕交易的尴尬境地。此前，网络流传一份关于长春高新核心子公司长春金赛药业有限责任公司(以下简称“金赛药业”)的调研纪要，调研对象为金赛药业副董事长兼总经理金磊。在金赛药业机构调研会议上，金磊发表了“其他城市营销模式内部还是有问题，三季度不好也有内部松懈的原因，7月同比下滑”。同时金磊透露关于两点关键信息：一是公司生长激素业务板块明年纯销增速目标从35%下调至25%；二是由于需要交税10亿元，其本人年底计划减持。

　　昨日晚间，深交所对公司下发关注函，要求其结合金赛药业营收、净利润占上市公司营收、净利润比重的历史情况，说明市场能否通过获知金赛药业业绩而直接推断上市公司相应期间业绩；结合金磊目前持股及股份限售情况，在函询的基础上说明其是否存在减持计划，上述减持相关言论是否属实。深交所特别关注到，“长春高新是否存在有选择性地、私下向特定股东披露、透露或者泄露未公开信息，是否存在违反公平信息披露原则的情形”。

　　截至半年报，长春高新有股东8.9万户，其中持仓基金1133只，持仓9600多万股，占总股本近24%，还有4只社保基金持仓，合计持仓近2000万股。截至昨日，北上资金持股1253万股，值得关注是，北上资金已连续3天增持抄底长春高新，累计增加持股232.7万股，以当日平均股价计算，增持市值近9亿元。

　　长春高新在8月份一度突破500元，市值突破2000亿元。从2005年7月的相对低点至今，长春高新已经上涨了近300倍，到8月4日的相对高点，最高涨幅近500倍。截至最新，长春高新市值不足1500亿元，相比高点缩水超500亿元，跌幅近30%，在生物医药行业最新市值排名第六。

调整已久的A股疫苗是否能够再度雄起呢？

　　9月15日，央视《新闻1+1》节目连线采访中国疾病预防控制中心生物安全首席专家武桂珍。在回答普通人还有多久能接种疫苗时，武桂珍表示，大概11月或12月，普通人就可以接种疫苗。

　　美股抗疫概念股盘前走强，Equillium涨超21%，诺瓦瓦克斯医药涨近7%，BioNTech SE涨超4%，阿斯利康涨近3%。而周二A股市场的生物疫苗概念股也出现了较大幅度的反弹，该板块指数上涨1.43%。

　　那么经过持续调整的A股疫苗是否能够重启呢？

　　显然，与前几个月相比，近期疫苗板块的热度大幅降温。业内人士分析认为，从疫情防控相关主线来看，医疗新基建拉开大幕，相关的软硬件需求均会释放。疫苗板块近期回调显著。但全球疫情仍未出现拐点，考虑到疫苗的较大需求，疫苗板块仍然值得关注。

　　在5月份至8月份的近三个月时间里，A股疫苗相关的题材股炒作达到高潮，彼时翻倍牛股成群，如今已调整月余，不少大牛股出现大幅度回撤。截至9月15日收盘，疫苗题材相关的股票中，有5股较年内高点跌幅超过50%，分别是君实生物、西藏药业、正川股份、康华生物、神州细胞，其中正川股份、西藏药业是前期最受资金关注的大热门。

西南证券表示，疫苗板块本身处于景气周期，传统新品放量的逻辑不变，近期板块回调，市场对疫苗的增量预期已经非常低，股价基本回归至7月初新冠逻辑启动前的水平，即便后续不考虑疫苗的增量，股价也有安全边际。

　　万泰证券表示，海外暂停疫苗重启临床，短期利空释放完毕。疫苗板块后续仍相对看好，核心逻辑已经由疫情驱动演变成疫情+基本面双轮驱动。建议关注未来1-2年有重磅品种持续放量和新品上市预期强烈的优质疫苗个股。

天风证券认为，在监管强化、国产大品种驱动、疾控强化等等因素推动下，我国疫苗行业进入黄金发展期，推荐沃森生物、智飞生物、康泰生物、华兰生物、长春高新等，建议关注康希诺生物、康华生物、西藏药业、复星医药等。

医药主题基金还有戏吗？

　　医药领域成为近两年最热门的投资主题，也让一批积极布局医药领域的产品业绩领先。然而，近期医药行业出现调整，医药基金较前期有了不同程度的回撤。截止9月15日，医药主题基金已跌出年内收益涨幅榜前十。多位基金经理认为市场短期调整更带来布局机遇，投资者布局这类基金关键是选择优秀的基金经理。

融通基金蒋秀蕾认为医药热门股的调整主要是情绪原因，公司和行业基本面非常健康，甚至达到了历史最佳增速水平。今年前7个月，因为疫情原因医药板块大幅领涨，表现出明显的相对收益，如今受情绪影响正常回落。短期，主要观察医药行情受国内疫情过后三四季度的业绩增长、秋冬季节国外疫情反弹的影响；中期，主要看疫情后期医药行业的总体复苏情况，以及国家针对疫情防控做出的整体行业投入；长期，主要看老龄化、城镇化和疾病谱变化这三大驱动因素带来的机会。

　　创金合信基金皮劲松指出股票风险和市场流动性、公司经营发展趋势、估值等很多因素相关。投资医药股的过程中，估值高低只是一个维度，需要更多地结合公司的成长阶段和竞争力来考虑。投资需要立足于精选个股，估值可以高一点，但是公司的质地一定要好。拉长时间来看，这个公司会发展壮大，投资才能获得比较好的收益。

　　对于普通投资者来说，应该如何布局投资医药领域基金？应该如何筛选？

　　融通基金蒋秀蕾指出普通投资者投资医药领域基金需要关注：第一，长期投资意识：医药行业本身不是暴力增长的行业，过往、现在和未来也都是稳定增长，并伴随着科技属性不断增强的必需消费品行业，如果基于医药行情火爆来投资医药基金本身就是一个短期逐利行为；第二，基金经理的投资风格选择：未来我认为医药行业的发展已经进入了一个创新和头部企业集中的时代，没有创新、没有核心竞争力、没有市场地位的企业再寻求很大的市值增长空间几乎没有可能，所以建议投资者尽量关注聚焦高景气度赛道核心资产的医药基金经理；第三，筛选方法：根据基金过往披露的季报和年报前十大重仓可以判断出风格，以此来构建医药基金组合。

　　创金合信基金皮劲松称，考虑到目前医药股估值不便宜，市场波动较大，投资者可以采用分步买入或者采用进行投资。

　　选基金主要是选择基金经理，最有效的方法就是看基金经理过往的业绩，长期稳定的业绩证明基金经理能适应市场变化。另外，投资者需要去看一下基金经理的持仓，有的基金持仓比较激进，有的比较稳健，有的比较均衡。投资者需要结合自己的风险偏好(激进、稳健、均衡)选择适合的基金。

　　整个医药板块确实是一个10年10倍股出现最多的主要的赛道，但是为什么选择基金布局会更有优势？

一方面，医药板块的专业门槛比较高。针对医药公司在产品、技术、研发、销售以及行业竞争中情况，结合国家行业政策，受多重因素影响。普通的投资者很难理解并全面准确把握所有要素，也未必能及时跟踪到最新情况。

　　再者，相对普通投资者而言，基金产品具备很多优势，这几点也是机构投资者的优势。首先是更好的握上市公司的状况及未来行业发展趋势，基于对公司的认知，基金做的是投资组合，普通股民更多投资于少量单个标的，而基金是相对丰富的组合，通过这个组合来尽量平抑波动，同时遴选出相对优质的标的集中持股。

　　其次，基金投资运作明显区别于普通股民在于偏长期的选股逻辑和持股周期，从而相对有效的规避短期市场波动和情绪变化对投资的干扰。

　　那么哪些基金经理值得长期托付？

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