山东玻纤集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要_新浪财经

原标题：山东玻纤集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

　　（上接A38版）

　　（三）原材料、能源价格上升导致公司营业利润下降的风险

　　公司生产过程中需要叶腊石、生石灰、石英砂等矿粉原料和原煤、天然气、电力等能源，以及各种化工原料。原材料和能源成本占比均较高，原材料和能源价格对公司营业成本的影响较大。公司主要原材料和能源的价格受市场供求影响，如果未来公司主要原材料和能源价格发生较大波动，可能对公司经营业绩带来不利影响。

　　（四）无法持续享受税收优惠的风险

　　2018年11月30日，公司取得了山东省科学技术厅、山东省财政厅和国家税务总局山东省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证书编号GR201837000668），有效期3年。根据科技部、财政部、国家税务总局《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172号）及《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的相关规定，高新技术企业减按15%的税率征收企业所得税。若公司取得的《高新技术企业证书》无法续期，将对公司的经营业绩产生不利影响。

　　（五）发行人及子公司未来无法取得新的财政补贴的风险

　　最近三年，公司及子公司承担的自主创新和产业升级项目、节能技术改造奖励项目以及其他产品开发和产业化项目，获得了多项专项资金、奖励和补贴，其中计入当期损益部分的政府补助合计达到5,259.71万元。2017年、2018年和2019年，计入当期损益的政府补助占同期利润总额的比例分别为8.60%、4.16%和18.20%，对公司利润总额有一定影响。若未来国家相关政策发生不利变化，公司无法取得新的政府补助，将对公司的经营业绩产生不利影响。

　　（六）偿债风险

　　最近三年公司业务规模扩张较快，投资项目的资金需求主要通过自身积累和债务融资解决。公司资产负债率较高，同时公司流动比率、速动比率偏低，公司存在一定的偿债风险。

　　（七）安全事故风险

　　玻璃纤维生产线及热电机组和锅炉的安全生产体现在设备连续、安全、可靠的运行。如果因自然灾害或运行、维护不当发生事故，将对公司的生产经营产生不利影响。

　　（八）环保治理风险

　　公司生产环节产生的污染物主要为废气、废水以及固废。公司建有污水处理站及配套设施、废气处理站，采用布袋除尘等措施，确保公司废水、废气、固废等各项排放指标达到国家标准。随着国家对环保工作的日益重视，国家和地方政府将制定和实施更为严格的环保法规和标准，公司在环保方面的投入将会增加，存在未来经营成本增加的风险。

　　（九）反倾销、反补贴的风险

　　公司玻纤产品远销欧、美、亚、非等多个国家和地区，其中欧盟、印度等地区对公司部分产品征收反倾销、反补贴税。未来，如果国外加大对该类产品的反倾销反补贴力度，公司存在销售业绩下滑的风险。

　　（十）劳动力成本上升及用工短缺的风险

　　目前，我国社会人口结构正在发生变化，人口老龄化、劳动力短缺问题将日益严重。玻璃纤维的生产工艺中的拉丝、捻线等工序均需要较多的人工。如未来国内劳动力成本不断上升或出现用工短缺等情形，将对公司生产经营造成不利影响。

　　（十一）汇率风险

　　公司出口业务主要结算货币为美元和欧元。一方面，人民币汇率波动将直接影响公司产品在国际市场的价格优势，从而影响公司的经营业绩；另一方面，出口业务所形成的外币资产，折算为人民币时会产生汇兑损益，2017年度、2018年度和2019年度公司因为汇率波动而产生的汇兑损益分别为99.51万元、499.89万元和-35.46万元。虽然报告期内汇兑损失金额对公司经营业绩影响较小，但人民币汇率波动仍可能对公司经营业绩带来一定影响。

　　（十二）应收票据及应收账款增加引发的风险

　　2017年末、2018年末和2019年末，应收票据、应收账款及应收款项融资合计分别为32,274.03万元、20,913.10万元和47,280.47万元，占流动资产的比例分别为55.91%、30.13%和52.67%。随着公司经营规模的扩大，应收票据、应收账款及应收款项融资可能进一步增长，若回款情况恶化，对公司资金周转产生不利影响；同时应收账款增加会导致坏账准备增加，对公司的经营业绩产生不利影响。

　　（十三）固定资产减值风险

　　公司固定资产金额较大，若出现产能利用不足或经营调整的情况，会出现减值可能，对公司经营业绩产生不利影响。

　　（十四）扩充产能不能及时消化的风险

　　子公司淄博卓意新建年产8万吨无碱纱生产线项目，已于2019年2月底达到预定可使用状态。截至招股意向书摘要签署日，公司玻璃纤维纱设计产能达到29万吨，可能存在扩充产能不能及时消化的风险。

　　（十五）与欧文斯科宁（OC）合作的风险

　　最近三年欧文斯科宁（OC）为公司第一大客户，公司与欧文斯科宁（OC）签订了期限为8年（2015年12月23日-2023年12月22日）的合作协议，如果由于原材料价格大幅上升导致生产成本大幅上升而销售价格未能成功协商进行相应的提高，将对公司营业利润造成不利影响。尽管公司与欧文斯科宁（OC）协议期限为8年，但是如果由于特殊原因欧文斯科宁（OC）提前终止协议，将对公司的经营业绩、产能消化造成不利影响。

　　（十六）非正常停窑的风险

　　池窑拉丝是一个连续生产过程，一般池窑点火开始生产后，在其使用寿命期限内不能停窑。正常生产过程中，池窑内玻璃液温度不能低于1,300度。如果非正常停窑，会导致耐火材料、铂铑合金漏板大规模更换，耗费巨大；且重新点火到实现稳定生产通常会在一个月以上，期间生产的玻纤纱质量不稳定，废品率较高。如发生非正常停窑事项，会对公司的生产经营造成不利影响。

　　（十七）经营规模扩张导致的管理风险

　　公司经营规模持续扩大，对公司的组织结构、运营管理、内部控制、财务管理、人力资源管理等带来一定的压力。本次发行完成后，公司的资产规模和业务规模将进一步扩大，员工人数将相应增加，公司经营决策、组织管理、风险控制的难度将加大。如果公司的经营管理水平不能与经营规模扩张需求相匹配，将会对公司的生产经营和盈利能力造成不利影响。

　　（十八）大股东控制风险

　　发行前，临矿集团持有本公司股份26,370.1361万股，占本次发行前总股本的65.93%，是本公司的控股股东。如果临矿集团利用其控股股东地位，违反相关规定对公司的人事任免、经营决策等施加不当影响，可能会损害公司及其他中小股东的利益。

　　（十九）股票投资风险

　　上市后公司股票的市场交易价格将受到公司的经营和财务状况以及国家宏观经济政策、国际和国内经济形势、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。股票市场投资存在一定风险，公司特此提醒投资者，在投资本公司股票之前一定要仔细阅读公司披露的包括本次招股意向书及摘要在内的与公司相关的公开信息，全面掌握公司经营情况以及相关的风险，并谨慎地做出投资决定。

　　（二十）本次公开发行摊薄即期回报的风险

　　本次发行完成后，公司总股本将有所增加，由于募集资金投资项目的实施需要一定时间，在项目全部建成后才能逐步达到预期的收益水平，因此公司营业收入及净利润较难立即与总股本实现同步增长，短期内存在每股收益被摊薄的风险。

　　（二十一）下游行业波动风险

　　公司主要生产和销售玻纤及其制品，公司的下游行业客户涉及的领域主要涵盖建筑材料、交通运输、电子电器等。尽管目前发行人下游行业发展稳定，玻纤产品的应用范围不断扩展，客户需求旺盛，但是，如果行业未来发生重大不利变化，下游客户的经营业绩出现下滑，将进而影响公司的销售业绩。

　　二、重要合同

　　截至2020年1月31日，公司及子公司正在履行的对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同如下：

　　（一）销售合同

　　截至2020年1月31日，公司及子公司正在履行的2,000万元以上的销售合同如下：

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　　欧文斯科宁复合材料（中国）有限公司同时是公司客户又是公司供应商，公司与欧文斯科宁（中国）签订了《供应协议》，协议主要内容如下：

　　1、公司向欧文斯科宁销售产品主要销售条款如下：

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　　2、公司向欧文斯科宁采购产品主要采购条款如下：

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　　公司向欧文斯科宁（中国）销售产品主要原因系与其签订了稳定的供应协议，达成了长期合作关系；公司向欧文斯科宁（中国）采购浸润剂等主要原因系欧文斯科宁对产品要求较高，欧文斯科宁对浸润剂有专门的要求，浸润剂是生产玻纤产品重要原材料，由欧文斯科宁向公司供应浸润剂等。综上，欧文斯科宁既为公司客户，也为供应商具有商业合理性。由于双方确定了长期的合作关系，因此未来交易继续发生。

　　（二）采购合同

　　截至2020年1月31日，公司及子公司正在履行的1,000万元以上的采购合同如下：

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　　（三）借款合同

　　截至2020年1月31日，公司及子公司正在履行的2,000万元以上的借款合同如下：

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　　（四）重大抵押、质押以及保证合同

　　截至2020年1月31日，公司及子公司正在履行的2,000万元以上的借款合同或其他合同对应的抵押、质押以及保证合同如下：

　　1、重大抵押合同

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　　2、重大质押合同

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　　3、重大保证合同

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　　（五）其他重大合同

　　截至2020年1月31日，公司及子公司正在履行的2,000万元以上的其他重大合同如下：

　　1、资产证券化融资

　　2016年12月12日，山东玻纤召开第一届董事会第十三次会议，审议通过了《山东玻纤集团股份有限公司关于热电公司资产证券化融资方案的议案》，由西部证券股份有限公司设立资产专项计划，向非特定对象发行资产支持证券，利用专项计划募集资金向沂水热电购买自发行人起特定期间的特定供热收费权，并将该特定供热收费权产生的收益分配给证券持有人。专项计划拟募集资金总规模不少于人民币5亿元，存续期5年（暂定）。

　　2017年11月13日，上海证券交易所出具了《关于对西部证券-沂水热电供热收费收益权资产支持证券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2017〕122号）。

　　2017年11月20日，沂水热电与西部证券股份有限公司签订了《西部证券－沂水热电供热收费收益权资产支持专项计划基础资产买卖协议》，约定沂水热电将2017年1月1日至2022年9月30日的供热收费收益权作为基础资产转让给西部证券股份有限公司，基础资产购买价款和专项计划募集资金均为人民币63,300.00万元。

　　2017年11月20日，沂水热电向西部证券（代表专项计划资产支持证券持有人）出具《西部证券－沂水热电供热收费收益权资产支持专项差额支付承诺函》，承诺沂水热电愿意按照本承诺函的条款和条件，对两类情况下的差额部分承担补足义务。

　　2017年11月20日，沂水热电、山能集团与西部证券签订了《西部证券－沂水热电供热收费收益权资产支持专项计划担保协议》，约定山能集团原意为沂水热电于上述差额支付承诺函下所承担的差额支付义务提供不可撤销的连带责任保证担保。

　　西部证券-沂水热电供热收费收益权资产支持证券的发行情况如下：

　　单位：万元

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　　2、银团贷款合同

　　2018年7月20日，沂水热电与北京银行股份有限公司济南分行、山东省国际信托股份有限公司签署了《固定资产银团贷款合同》（编号0495562号），约定由贷款人向借款人提供不超过27,000万元的贷款额度，贷款期限为自2018年7月24日至2023年7月20日。

　　2018年7月20日，沂水热电与山东省国际信托股份有限公司签订了《山东信托－沂水热电银团单一资金信托合同》（合同编号：2018SDXT0901YSRD），约定由委托人将信托资金交付给受托人用于向沂水热电发放5年期银团贷款，信托期限为5年，信托资金规模为2,000万元。

　　2018年7月20日，沂水热电与山东省国际信托股份有限公司签订了《保障基金委托认购协议》（编号2018SDXT0901YSRD委字001号），约定由借款人沂水热电委托山东国际信托股份有限公司按照相关规定认购保障基金。

　　2018年7月20日，沂水热电与北京银行股份有限公司济南分行签订《沂水县热电有限责任公司热电联产改扩建工程项目银团贷款安排费费用函》，借款人需要支付银团安排费合计1,183.70万元。

　　3、融资租赁合同

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　　4、授信合同

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　　5、信用证合同

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　　6、应收款链平台业务合作协议

　　（1）2019年6月12日，山东玻纤与浙商银行股份有限公司临沂分行签订了《应收款链平台业务合作协议》，山东玻纤及子公司均可使用浙商银行股份有限公司的应收款链平台业务。

　　2019年6月14日，山东玻纤与鲁南贝特制药有限公司签订了两份《债权转让平台资产转让协议》，通过债权转让平台，山东玻纤将其持有的合计6,555.00万元的区块链应收款资产转让给鲁南贝特制药有限公司，转让价款合计6,236.86万元。合计6,555.00万元的区块链应收款资产的债务人系山东玻纤的全资子公司沂水热电，保兑人系临矿集团和浙商银行股份有限公司。

　　（2）2019年7月25日，通过债权转让平台，山东玻纤将其持有的合计10,528.00万元的区块链应收款资产转让给华润深国投信托公司，转让价款合计10,054.94万元。合计10,528.00万元的区块链应收款资产的债务人系山东玻纤及三家全资子公司天炬节能、淄博卓意、沂水热电，保兑人系临矿集团、山东玻纤和浙商银行股份有限公司。

　　（3）2019年9月6日，山东玻纤及子公司天炬节能、沂水热电与日照钢铁有限公司签订了六份《债权转让平台资产转让协议》，通过债权转让平台，山东玻纤及子公司天炬节能、沂水热电将其持有的合计12,917.00万元的区块链应收款资产转让给日照钢铁有限公司，转让价款合计12,305.59万元。合计12,917.00万元的区块链应收款资产的债务人系山东玻纤及子公司淄博卓意，保兑人系临矿集团、浙商银行股份有限公司和山东玻纤。

　　（4）2019年11月1日，山东玻纤及子公司天炬节能、沂水热电与浙江省浙商商业保理有限公司签订了四份《债权转让平台资产转让协议》，通过债权转让平台，山东玻纤及子公司天炬节能、沂水热电将其持有的合计9,975.00万元的区块链应收款资产转让给浙江省浙商商业保理有限公司，转让价款合计9,509.50万元。合计9,975.00万元的区块链应收款资产的债务人系山东玻纤及子公司沂水热电，保兑人系浙商银行股份有限公司和山东玻纤。

　　7、黄金租赁协议

　　公司2019年12月10日与中国民生银行股份有限公司临沂分行签署了《黄金租赁协议》（编号：授信金SDBX2019001号）、《贵金属远期交易协议》（编号：HJYQ-SDBXJT2019号）、《贵金属远期交易确认书》（编号：SDBXJT2019121001）。

　　（六）承销协议与保荐协议

　　1、保荐协议

　　2019年3月7日，山东玻纤与民生证券签订了《山东玻纤集团股份有限公司与民生证券股份有限公司关于首次公开发行股票之保荐协议》，确定民生证券为本公司首次公开发行股票并上市的保荐机构。

　　2、承销协议

　　2019年3月7日，山东玻纤与民生证券签订《山东玻纤集团股份有限公司与民生证券股份有限公司关于首次公开发行股票并上市之主承销协议》，委托民生证券为本公司首次公开发行的主承销机构，采用余额包销方式发行股票。

　　三、对外担保

　　截至本招股意向书摘要签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的企业占用的情况，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违规担保的情形。

　　四、重大诉讼或仲裁

　　截至本招股意向书摘要签署日，公司未涉及任何对财务状况、生产经营、经营成果、声誉、业务活动、未来前景有重大影响的诉讼及仲裁事项。

　　截至本招股意向书摘要签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均没有作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。