揭秘“潮汕帮”36亿套现游戏：抢下一哥出狱首单 曾吞下去世好友公司

原标题：揭秘“潮汕帮”36亿套现游戏：抢下一哥出狱首单 曾吞下去世好友公司 来源：时代周报

“潮汕帮”的灵魂人物回来后，终于打出了手中的第一张牌！

7月1日晚，上市公司金莱特与国美电器签署《战略合作协议》，金莱特“摇身一变”成为了国美电器的供应商，国美将从其手中采购并销售能杀灭新冠病毒的空气净化设备。

公告截图

这家并不算十分知名的公司，为何会与国美达成战略合作呢？如果深入了解金莱特这家公司，就会发现这家公司一点也不简单，甚至真实的背景要超乎很多人的意料。

资本运作，正是这家公司最为出色的地方。

11亿揽下实控权

金莱特成立于2000年，主要从事可充电备用照明灯具以及可充电式交直流两用风扇的研发、生产和销售业务，2014年开始在深交所中小板挂牌上市。

乍一看，这似乎就是一家平平无奇的上市公司，做着普通的业务，财务表现也普普通通。上市两年后，金莱特的净利润就开始大幅下滑，2018年达到了亏损的地步，2019年深陷经营困境。

当时金莱特的实控人是蒋小荣，如果不是其丈夫田畴突然在2015年病逝，这个女人原本是可以享受无忧无虑的人生。但事实结果表明，蒋小荣无法掌握金莱特这艘大船的航向。

数据显示，2015年金莱特净利润约4248万元、2016年为43万元、2017年767万元。这样的成绩单对于一家上市公司来说，极其差劲。但还要抚养3个孩子的蒋小荣，的确没有能力让金莱特再上一层楼。

于是，她找到了丈夫生前的好友——蔡小如。

很快，双方就达成一致，蒋小荣将近半数所持股份转让给蔡小如，并放弃控制权。而蔡小如在2017年末入主金莱特，成为新的实控人。不过蔡小如也算仁义，以11亿元的价格入股，按照单价折合20元/股，这笔钱足够让自己好友的妻儿未来有所保障。

至此，金莱特成为蔡小如手里的资本工具。

资本并购，拿手好戏

投进去的钱，终究还是要套回来。而资本运作，正是蔡小如的“拿手好戏”。

蔡小如原来是上市公司达华智能的实控人，但自2013年开始，达华智能就以A股一贯的套路“定增+现金”开始大玩资本并购，将其好友陈融圣的新东网收入囊中，并在2015年收购了卡友支付30%的股权、南方新媒体7.5%的股权、金锐显100%的股权等等。

由于连续的并购交易，达华智能2015年的营收突破10亿元，让该公司看起来前途无限。趁着2015年的牛市春风，达华智能市值一度突破250亿元。但通过并购带来的成绩，大多数都是昙花一现。

在市值巅峰之际，实控人蔡小如决心套现离场。2016年、2017年蔡小如与珠海植远做了两次交易，合计转让约1.95亿股，约占上市公司总股份的18.56%，套现36.33亿元。2018年，蔡小如计划将剩余的23.51%股份转让给福州金控，价格高达22.45亿元，但因为蔡小如持股被冻结导致交易取消。

接手了金莱特之后，蔡小如更是将资本运作玩得出神入化。

在和国美签订战略合作协议之前，蔡小如便借金莱特之手在6月3日与艾易西（中国）环保科技有限公司成立合资公司，其中金莱特占股51%。

而有意思的是，在短短6天后，中科院发布快报称，由中科院长春应用化学研究所与艾易西公司联合研发的新型净化过滤材料成功，装载该过滤模块的空气净化器可以灭杀99.95%的病毒，其中包括新冠病毒。

成立合资公司寥寥数天后，便马上出利好消息，这一手操作将蔡小如信息渠道的实力展现得淋漓尽致。如果没有强大的信息渠道，蔡小如操作资本并购的功力恐怕要先打一个折扣。

自家人搭台唱戏

参与蔡小如的并购游戏，往往都是蔡小如的朋友。

今年3月，金莱特推出了一份定增预案，这份预案不仅使用了“8折锁价+18个月锁定期”的新规，而且将增发股份的额度提高到30%的上限。换言之，认购对象可以在定价基准日的价格上打个8折，同时股份锁定期缩短一半至18个月。只要熬过了18个月，随时能够套现跑路。

有意思的是，这一次定增的对象也是与蔡小如有着直接关系的“自己人”——“新如升科技”和“志劲科技”。

“新如升科技”的实控人是姜旭，而“志劲科技”的实控人是卢保山，两者均为金莱特的高管。这份定增计划既然有各种各样的优惠，还将额度提高至上限，加上定增对象也是自己人，显然这就是一个“局中局”。

有业内人士表示，金莱特首先通过“定增计划”引起资本市场的变动，其次定增对象也是本公司的内部人士，更展现内部管理层对于公司的看好，有助于推动股价上涨，同时也能让蔡小如逐渐从上市公司套现离场。

图源：通联数据

据了解，在资本市场上一直有这样一种操作手法，公司首先会收购一家与主业完全不相符的公司，被收购方的股东一般也会承诺未来增持公司股票，此时公司已变成双主业驱动，再结合一系列的资本运作，被收购方的实控人就可以慢慢转变成公司实控人，同时公司原来的实控人也能够顺利套现离场。

一般采取这样的资本操作手法，被称为“渐变式借壳”。

姜旭，是此前被金莱特以1.5亿元收购的国海建设的老板，而国海建设的主业是建筑施工，与金莱特的小家电业务完全不沾边。姜旭在国海建设被收购的时候也承诺，将以不少于收购价款中的5000万元增持金莱特的股票。

这里便符合了金莱特“双主业驱动”的特征。

此外，姜旭的“新如升科技”成立于2020年3月5日，没有任何业务。但第二天（3月6日），金莱特就发布了定增预案，对象正是前一天成立的“新如升科技”。如果说两者还有业务来往尚可理解，但“新如升科技”刚刚成立一天就参与到金莱特的定增计划中，要说不是资本运作的手法，估计都没人相信。

而“志劲科技”的情况和“新如升科技”完全一样，“志劲科技”成立于2020年1月17日，没有任何实际开展的业务。据金莱特公告显示，“志劲科技”与其具有战略资源互补性。

最为神奇的是，“志劲科技”的实控人卢保山2018年5月才加盟金莱特，没有任何职务却参与了当年金莱特的股权激励计划，并得到了20万股权激励，成为股东之一。如今，更是直接被聘为上市公司总经理。值得一提的是，卢保山与蔡小如的关系并不简单，蔡小如的多次投资中都有着卢保山的身影。

两家没有开展任何业务、成立时间极短的公司，却能够成为金莱特的定增对象被授予股权，蔡小如正在一步步用其手里的股权换回现金。据悉，这笔定增交易金额为4.04亿元。

一样的套路，失败的结果

实际上，蔡小如虽然是资本玩家，但其资本操作的手法并不是十分精明。

公开资料显示，2019年8月金莱特的控股股东华欣创力因债务债权纠纷，被司法冻结约5599.13万股，该公司正是蔡小如控制金莱特所用的公司。而股份解冻日期为2020年8月20日，当前华欣创力所持有的金莱特股份全部处于质押状态。

冻结股份截图

换言之，蔡小如已经在股份冻结前，从其他公司手里拿到了大批的现金，最大的后果也不过是失去了金莱特的股份。

除了金莱特之外，蔡小如的达华智能也出现了类似的情况。据了解，蔡小如剩下的2.58亿股达华智能，其中98.26%都已经被质押。

有业内人士表示，金莱特的定增预案也可能是为控制权的争夺做准备。据了解，如果华欣创力持有的金莱特股权被直接处理了（如场外拍卖等方式），那蔡小如就无法通过该公司来控制金莱特。但定增预案可以确保新加入的两家“自己人”的公司能够拥有一定的金莱特的股份，从而获得一部分话语权。

蔡小如面对可能的收购已做好准备

目前，唯一的问题在于这两家公司如何才能够凑齐认缴股份的4.04亿元呢？

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