养老保险制度迎变革“第三支柱”有望加速扩容

原标题：养老保险制度迎变革“第三支柱”有望加速扩容

本报首席记者 梁文艳报道

　　2020年，我国的养老金制度改革将迎来重大变革。

　　有媒体报道称，除了将个人养老金制度改革纳入国家重大改革内容外，更多利好个人养老金产品发展及投资的政策正在加紧酝酿，符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品有望成为第三支柱产品，鼓励养老金投资增配权益性资产和另类资产政策或将适时出台。与此同时，养老金管理公司许可准入工作也在稳步推进。

　　我国的养老保险体系是多层次的，其有政府“兜底”的基本养老保险、企业年金、职业年金以及商业养老保险或基金三大支柱组成。

　　需要指出的是，就当前而言，我国的三大支柱养老保险金发展并不均衡。根据相关资料显示，第一支柱占主导地位，规模已超6万亿元；第二支柱规模约2万亿元；而第三支柱仅在部分地区试点，规模尚小。三大支柱养老金合计持股规模占股票市场总市值比重不到10%，增长空间巨大。

　　在近日召开的《中国养老金发展报告2019》发布式上，财政部社会保障司司长符金陵透露，目前有关部门正在按照党中央、国务院的要求，改革和完善基本养老保险制度。

　　财政部副部长邹加仪近日表示，应积极创造良好的政策环境，引导和激励企业和个人加大第二、第三支柱的投资。

　　在1月13日国新办新闻发布会上，银保监会副主席黄洪在谈到养老保障改革时表示，要加快第三支柱改革的顶层设计。下一步把第三支柱的改革纳入国家重大改革内容。同时把第三支柱的发展作为国家重点战略，纳入到“十四五”规划之中。

　　人社部在14日举行的新闻发布会上也提到，构建多层次养老保险体系，推动养老保险第三支柱发展。

　　“第三支柱对养老金的投资和发展是一个新的领域和新方向。当前，我国的养老金规模比较庞大，且随着人口老龄化的加速，对养老金投资收益的需求也会越来越高。”中国社会科学院财经战略研究院财政研究室副主任何代欣表示，拓宽投资渠道，一方面能够让养老金有更多选择，可以寻求更高收益和低风险的产品；另一方面，养老金市场化运作机制也会减少养老金在选择各投资品和投资领域狭窄的情况，从而使得投资更加透明。

　　需要指出的是，对于第三支柱政策方面的支持，早在2018年，多个相关部门就联合发布了《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，其中提出对养老保险第三支柱进行有益探索。

　　随后，上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区进行了实施个人税收递延型商业养老保险试点。

　　根据相关数据显示，截至2019年末，养老目标基金产品总规模已超430亿元，较2019年年初大增近150%。税延养老保险试点一年多来，已有23家公司参与税延养老保险试点，66款产品上市，累计实现保费收入2亿元，参保人数4.52万人。银行方面，各大行及股份制银行几乎全部开设了养老理财产品条线，近期密集开业的银行理财子公司中，中银理财、光大理财、招银理财均已发行养老理财产品，交银理财、兴银理财、中邮理财等多家理财子公司将养老主题列为其主要的新产品类别。

　　中国政法大学商学院资本金融系教授、博士生导师胡继晔在接受《中国产经新闻》记者采访时认为，目前，很多基金公司都推出了养老目标基金产品，非常适合第三支柱个人养老金的投资需求，预计未来第三支柱养老金鼓励政策正式落地后，个人参与自己未来养老金投资的大幕将徐徐拉开，资本市场将因个人养老金这些长期资金而进入慢牛的春天。

　　在近日召开的全球财富管理论坛2020年首季峰会上，银保监会副主席黄洪表示，谋划我国三支柱养老保险体制改革可以分两步。一方面，根据现实情况着力补足养老金保障缺口。大力发展“收益保障、长期锁定、终身领取，互助共济”的商业养老保险，尤其是发挥“终身领取”和“互助共济”的功能，这将对补足我国养老金体系缺口起到雪中送炭的作用；

　　另一方面，根据更高要求提升养老服务质量。在我国养老体系发展到一定阶段，三支柱养老体系更加均衡，养老金替代率接近70%的国际水平之后，进一步提高养老服务质量就可以提上议事日程。通过鼓励发展商业保险、理财、信托、基金等各类形式的养老金融产品，提供居家养老、社区养老、住房养老、商业养老等各种形式的养老安排，将为我国养老体系建设起到锦上添花的作用，更好地满足人民群众养老保障和财富管理需求。

　　对于下一步如何发展第三支柱，胡继晔说，建议第三支柱列入六项个税抵扣之外的第七项扣除。2019年以来的个税改革中，税前抵扣包括房贷、赡养父母、子女教育等六项，切实为普通工薪层减负。如果能够把第三支柱养老金的缴费列入第七项抵扣，将对第三支柱个人养老金的发展具有巨大的推动作用。