科技成长股是市场核心主线【越声理财专栏】

    今日上证指数小幅高开后全天单边下行，盘中没有丝毫反弹意愿，收跌0.52%报3074点，日K线出现了三连阴；创业板指数主要在5日线上方运行，收涨0.30%报1929点。两市合计成交6126亿元，较上日基本持平。盘面上，光刻胶、卫星导航、半导体设备表现活跃，上日领涨的知识产权、数字货币位居跌幅前列。个股跌多涨少，在诚迈科技、星期六的带动下，前期的热点龙头股漫步者、万通智控等个股纷纷大涨。值得注意的是，科创板个股全线收涨，其中，芯源微和虹软科技涨停，中微公司、华特气体、安集科技等个股涨幅超过10%，仅3只个股微跌。

     越声理财认为，目前市场的风格偏向科技成长股。很多投资者非常关心上证指数的涨跌，比如最近连续三日调整就比较担心，担心市场是否开启新一轮的调整行情了。我们认为，很多人对目前市场的认知出现了一定的偏差，没有抓住主要矛盾，目前市场很明显呈现的是深强沪弱的格局。从1月2日以来，上证指数主要3060点-3127点区间运行，截至今日仅仅微涨0.79%。但同期深圳市场的三大股指均出现较大幅度的上涨，深成指、中小板指和创业板指的涨幅分别为5.15%、7.5%和7.33%，相对沪指均有明显的超额收益。这种市场风格也不会轻易的进行切换，主流资金在科技成长股里不断挖掘性价比比较高的机会。

     从去年下半年以来，我们一直强调的就是，科技成长股是市场的核心主线，科技板块内部不断进行轮动。在本栏目我们反复提及半导体产业链的投资机遇，比如19年11月15日文章《多路资金助力行业发展 半导体产业迎投资机遇》，最近的文章《重视半导体产业链投资机遇》，半导体板块指数今日盘中再创阶段新高，近两个月涨幅超过30%，明显跑赢上证指数和创业板指数。国产替代、行业高景气和国家大基金二期开始投资是半导体板块的三大核心逻辑。从行业的最新动态来看，2019年12月中国集成电路进口金额为275.11亿美元，同比增长30%；长江存储于近期开启新一轮设备采购项目招标；中芯国际14nm产线提前量产，12nm工艺开始客户导入。可以说，半导体全行业拐点已经在去年下半年出现，各大细分行业龙头有望受益国产化。

    越声理财表示，随着春节长假临近，市场主要以缩量震荡为主，上证指数短期关注20日线以及3050点附近支撑，创业板指数或将继续强于主板。考虑部分资金已经开始收缩战线，为回避春节长假期间外围市场的不确定性，操作上可以适当降低整体仓位，将仓位控制在50%-70%，同时对市场主流热点不宜追高应以低吸为主，关注半导体、消费电子产业链中年报确定高增长的优质品种。

(建议仅供参考，投资者可根据自己的风险偏好和风险控制自主决策。)