濮耐股份欲收购国亮特耐60%股权，增值率或达216%

原标题：濮耐股份欲收购国亮特耐60%股权，增值率或达216%

8月29日晚间，濮耐股份公告称，公司拟收购国亮特耐60%的股权，预计交易对价4亿 -5亿元。

本次交易中，交易对价将采用股份支付和现金支付相结合的支付方式。其中，公司以发行股份支付交易对价75%，以现金支付交易对价的25%。

加速产业布局

据了解，濮耐股份是国内最大的耐火材料制品和高温工业用耐材系统解决方案提供商之一。自成立以来，濮耐股份始终致力于耐火材料新技术、新产品的开发和推广应用，主要产品10大类、200多个品种广泛应用于钢铁、石化、电力、建材、有色金属、铸造等行业领域。

IPO日报发现，这并非濮耐股份的首次收购。早在2019年3月，濮耐股份就已经开始加速产业布局，其以60058.10万元收购翔晨镁业68%股权。

据了解，翔晨镁业于2017年11月取得了西藏卡玛多菱镁矿采矿权证，采矿权证对应备案矿石储量4818.50万吨。

对此，濮耐股份表示，在高品级镁砂价格大幅上涨、耐火材料行业整体升级转型等背景下，公司将可以充分利用翔晨镁业拥有的西藏卡玛多菱镁矿加工生产高纯镁质原材料，为公司后续发展高性能耐火材料奠定基础，有助于公司进行产品升级，优化业务结构，增强公司盈利能力。

据了解，国亮特耐的主要业务为研制、生产和销售定型、不定型耐火材料、功能耐火材料，并承担冶金工程耐火材料安装施工等整体承包业务。

对此，濮耐股份表示，公司近年来加大向耐材上游原材料的拓展，已拥有西藏卡玛多菱镁矿、新疆哈勒哈菱镁矿和辽宁海城琳丽矿山3座菱镁矿。通过本次并购，公司将进一步扩大耐材产品规模和下游市场规模，通过加大原材料自给规模，实现公司在原材料端的资源优势与在产品和市场端的优势互补，发挥公司资源优势。

业绩承诺还未定

除了发挥资源优势，濮耐股份指出，公司与标的公司同属于耐火材料行业，且主要产品均应用于钢铁行业，在产品结构、技术储备及客户资源方面具有良好的互补性。通过本次并购，公司可以拓展国内华北市场，提升主业规模，增强公司综合竞争力。

财务方面，2017年-2018年和2019年1-6月，国亮特耐分别实现营业收入64146.81万元、93182.44万元、51020.89万元，净利润分别为5445.09万元、8224.79万元、5720.81万元，业绩增长较为稳定。

与标的公司相比，上市公司濮耐股份的业绩则变化较大。

2017年-2018年和2019年1-6月，濮耐股份分别实现营业收入281462.67万元、386309.55万元、21850.52万元，净利润分别为3129.06万元、23617.93万元、13709.74万元。

2018年，濮耐股份营收同比增长仅37.25%，但其净利润同比增长了654.79%。

截至2019年6月30日，国亮特耐的净资产为26335.64万元。若以交易对价5亿元计算，增值率将达到216.43%。

对此，一位业内人士向IPO日报表示，一般情况下，公司以高溢价去并购另一家公司，基本上都会要求签署业绩承诺，这样可以更好的保护中小股东的权益。

需要指出的是，截至预案签署日，濮耐股份还未与国亮特耐出具具体的业绩承诺及补偿的安排。

对此，濮耐股份表示，鉴于标的资产目前审计、评估工作尚未最终完成，在评估或估值结果确定后，交易各方将根据审计和资产评估结果作为参考依据，参照中国证监会及深交所的相关规则协商确定业绩承诺具体数额，公司与补偿义务人将在已确定的原则基础上另行签订盈利预测补偿协议，对业绩承诺及补偿的具体事宜进行约定。

(国际金融报记者 邓皓天)