中融人寿保险股份有限公司 2018年年度信息披露报告

　　第一节 公司简介

　　法定名称：中融人寿保险股份有限公司

　　简称：中融人寿

　　注册资本：人民币十三亿元

　　注册地：北京市西城区丰盛胡同28号楼17层1701-01

　　成立时间：2010年3月26日

　　经营范围：人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。

　　经营区域：上海、北京、广东、江苏、四川、深圳

　　法定代表人：余庆飞

　　客服电话：400-818-6636

　　投诉电话：400-818-6636

　　二、财务会计信息

　　（一）资产负债表(单位：人民币元)

　　（二）利润表(单位：人民币元)

　　（三）现金流量表(单位：人民币元)

　　（四）所有者权益变动表(单位：人民币元)

　　（五）财务报表附注(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　1.公司基本情况

　　根据《中华人民共和国保险法》的规定，中融人寿保险股份有限公司（以下简称“本公司或公司”）于2010年3月18日经原中国保险监督管理委员会（以下简称“中国保监会”）批准成立。本公司批准设立时的注册资本为2.2亿元，经中国保监会批准，本公司于2010年12月将注册资本增至3亿元，2012年公司股东大会决议，增资1亿元，增资后实收资本为4亿元。2014年公司股东大会决议，增资1亿元，增资后实收资本为5亿元。2016年公司股东大会决议，增资8亿元，增资后实收资本为13亿元。本公司注册地址为北京市西城区丰盛胡同28号楼17层1701-01。

　　公司的业务范围为人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；经监管批准的其他业务。

　　本财务报告于2019年 4月10日由本公司董事会批准报出。

　　2.财务报表的编制基础

　　（1）编制基础

　　公司财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定，并基于本附注“重要会计政策和会计估计变更、前期差错更正”所述会计政策和会计估计编制。

　　（2）持续经营

　　公司对报告期末起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，因此本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。

　　3.遵循《企业会计准则》的声明

　　公司2018年度财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了公司2018年12月31日的公司财务状况及2018年度的公司经营成果和现金流量等有关信息。

　　4.重要会计政策和会计估计变更的说明

　　(1)重要的会计政策变更

　　无

　　(2)重要的会计估计变更

　　本公司2018年12月31日根据当前信息对上述有关假设进行了调整：1）本公司基于监管规定，对未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同的折现率进行了变更；2）本公司基于截至2018年12月31日业务退保率经验分析，对退保率年度假设进行了变更；3）本公司基于实际测试结果，对风险边际假设进行了变更。

　　上述会计估计变更所形成的变动计入2018年度利润表，上述变更导致2018年度保险责任准备金降低15,488,660.28元，同时导致2018年度保户储金及投资款增加4,950,955.00元，合计增加税前利润人民币10,537,705.28元。

　　5.合并范围变更

　　无

　　6.前期差错更正

　　无

　　（六）审计报告的主要意见

　　经审计，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师谢宇春、淦涛涛对本会计报表出具了标准无保留意见审计报告。具体意见段内容如下：

　　我们审计了中融人寿保险股份有限公司（以下简称中融人寿保险公司）财务报表，包括2018年12月31日的资产负债表，2018年度的利润表、现金流量表、股东权益变动表以及相关财务报表附注。

　　我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中融人寿保险公司2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和现金流量。

　　第三节 保险责任准备金信息

　　一、2018年财报准备金评估结果

　　单位：元

　　二、本年度准备金与前一年度评估结果的对比分析

　　（一）保险合同准备金

　　单位：元

　　（二）保户储金及投资款

　　单位：元

　　上述保户储金及投资款的交易金额为分拆后的万能保险的投资账户部分及经过重大保险风险测试后未确认为保险合同的重大合同。

　　保户储金及投资款年末余额较年初余额减少8,827,634,674.58元，减幅为54.20%，系本年度保户储金及投资款所涉及的退保支出大幅增加所致。

　　三、重要评估假设及方法

　　（一）重要评估假设

　　寿险责任准备金和长期健康险责任准备金依据本公司对于未来保费收入、给付支出、红利支出、相关费用支出的合理估计并考虑风险边际而确定。合理估计所采用的死亡率、发病率、退保率、折现率和费用假设根据最新的经验分析以及当前和未来的预期而确定。对于由于未来保费收入、给付支出、红利支出、相关费用支出等现金流的不确定性而带来的负债的不确定性，通过风险边际进行反映。

　　1.折现率

　　对于未来保险利益受对应资产组合投资收益影响的保险合同，本公司以对应资产组合未来预期投资收益率为折现率假设，考虑货币时间价值对准备金的影响。在确定折现率假设时，本公司考虑以往投资经验、目前和未来投资组合、收益率趋势和波动性，2018年12月31日包含风险边际的折现率假设为5.20%。

　　对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同，本公司以中国债券信息网上公布的“保险合同准备金计量基准收益率曲线”为基础，同时考虑合理溢价确定折现率假设。

　　折现率假设受未来宏观经济、货币及汇率政策、资本市场、保险基金投资渠道等因素影响，存在不确定性。本公司考虑风险边际因素，以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定折现率假设。

　　2.死亡率和发病率

　　死亡率及发病率假设受国民生活方式改变、社会进步和医疗技术水平的提高等因素影响，存在不确定性。

　　死亡率假设是基于本公司以往的死亡率经验数据、对当前和未来预期的估计及对中国保险市场的了解等因素，同时考虑一定的风险边际确定。本公司死亡率假设采用《中国人寿保险业经验生命表（2010-2013）》的相应百分比表示。

　　发病率假设是基于本公司产品定价假设及以往的发病率经验数据、对当前和未来预期的估计等因素，同时考虑一定的风险边际确定。

　　3.退保率

　　退保率的假设受未来宏观经济、可替代金融工具、市场竞争等因素影响，存在不确定性。本公司考虑风险边际因素，根据过去可信赖的经验、当前状况和对未来的预期确定的，以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定。

　　4.保单红利假设

　　保单红利的假设受分红保险账户的预期投资收益率、本公司的红利政策、保单持有人的合理预期等因素影响，存在不确定性。本公司有责任向分红险合同持有人支付不低于累计可分配收益的70%作为保单保户红利。

　　5.费用假设

　　费用假设基于预计保单单位成本，并考虑风险边际。单位成本是基于对实际经验的分析和未来的预期。单位成本因素以每份保单和保费的百分比的形式表示。费用假设受未来通货膨胀，市场竞争等因素影响，存在不确定性。本公司考虑风险边际因素，以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定费用假设。

　　（二）非保险合同负债的确定

　　非保险合同项下的相关负债采用实际利率法按照摊余成本并考虑退保选择权进行后续计量。实际利率依据评估时点的退保率、损失发生率、费用率假设及保单进入月度的结算利率计算，以确保负债计量的审慎性和稳定性。

　　四、重大会计政策变更

　　本年度无重大会计政策变更。

　　第四节 风险管理状况信息

　　一、风险评估

　　2018年度，在公司经营管理和发展过程中，所面临主要风险有保险风险、市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险等。总体来看，各类风险均处于可控状态。

　　（一）保险风险

　　保险风险是指由于死亡率、疾病率、赔付率、退保率等精算假设的实际经验与预期发生偏离而造成损失的风险。包括寿险业务保险风险和非寿险业务保险风险。基于公司业务实际，从产品开发、核保、理赔、产品管理、准备金评估、再保险管理、保险风险的计量与监测、保险风险限额管理等环节和流程上，建立健全制度，全面管理保险风险。适用的保险风险指标主要包括损失发生风险、退保风险以及费用风险等三类。2018年重点关注的是长期险退保率指标。

　　年末保险风险最低资本1.21亿元，在风险分散效应前最低资本总额中占比7.41%。其中寿险业务1.21亿元，非寿险业务0.00亿元。

　　非寿险业务整体赔付率为42.92%，其中疾病赔付率为59.63%，意外赔付率为5.35%，维持在合理范围。全年发生退保118.26亿元。其中前10笔最大支出金额合计1.35亿元，对公司流动性等产生了较大压力，但均提前规划资产配置，做好了资金预测，未产生不良影响。费用方面存在超支现象。

　　（二）市场风险

　　市场风险是指由于利率、汇率、权益价格、境外资产价格和房地产价格等的不利变动而使公司遭受非预期损失的风险。公司面临的市场风险主要包括利率风险和权益价格风险。

　　年末投资资产账面价值为人民币183.02亿元。其中，承担市场风险的资产（以公允价值计量且具有明确期限的投资资产，未上市股权投资计划、已上市权益投资产品和净值类保险资管产品）共计33笔，账面价值合计为人民币114.62亿元。

　　公司持仓资产中承受市场风险的总体存量资产的在险价值（VAR，置信度95%）逐渐下降，相对水平从0.097%降低到0.025%以下。没有投资于关联方的资产。公司仅有涉及到利率风险和权益价格风险的业务。通过在险价值(VAR)，贝塔系数(β)风险度量方法进行测量与分析，处于合理区间。

　　（三）信用风险

　　信用风险是指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动等原因，导致公司遭受非预期损失的风险。信用风险包括利差风险和交易对手违约风险。

　　年末公司持仓信用类资产23笔，账面价值合计70.56亿元。从持仓债项信用评级分布来看，存续信用类资产信用评级级别均在AA+以上。从交易对手（偿债主体）信用分布来看，公司持仓的信用类资产中交易对手（偿债主体）共19个，其中，AAA、AA+ 、AA- 、A+级占比分别为11%、43%、、1%、26%，无法公开获取评级信息的占比15%。部分交易对手存在信用风险负面舆情，但尚未发现违约迹象。

　　（四）操作风险

　　操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险（但不包括战略风险和声誉风险）。

　　2018年主要开展了管理制度修订、内控评估、问题整改等工作，通过风险综合评级、操作风险事件收集、关键风险指标库以及操作风险自评估等方式，多层次、多角度识别公司经营过程中面临的操作风险隐患，提出有针对性的管理建议，落实了监管机构风险综合评级（IRR）、操作风险损失事件管理、重大操作风险事件管控要求，有效地防范了操作风险损失事件的发生。

　　（五）战略风险

　　战略风险是指由于公司的经营战略制定和实施的流程无效或经营环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的风险。

　　制定并印发公司发展规划2018年度分解计划和落实措施，并且定期监测公司经营发展情况，评估战略风险状况；调整经营计划。2018年末，并报经第三届董事会第十九次会议审议通过；实现了公司发展目标；年度机构建设计划基本完成。

　　（六）声誉风险

　　声誉风险是指由于公司的经营管理或外部事件等原因导致利益相关方对公司负面评价，从而造成损失的风险。

　　2018年，公司完善了声誉风险事前评估管理机制，对可能发生的声誉风险事件加强研判和分析。坚持“月度风险预判，防范为主”的管理要求，管控声誉风险。

　　在提升声誉风险管理能力、加大对外品牌宣传和搭建媒体关系平台等方面着力，通过开展内部整改、加强舆情监控、积极应对外部舆论环境并适时发布正面新闻，得到了监管部门、客户及媒体的认可。

　　三季度成功上线舆情监测系统；执行舆情监测制度，完善应急预案，培训声誉风险管理人员，及时处置声誉风险事件，主动正面宣传。及时回应相关媒体关切，通过积极沟通未对公司进行负面报道。全年共计上报舆情监测报告12份；监测到主要媒体发布、涉及舆情52条，其中正面20条，中性18条，负面14条。负面舆情集中在分支机构处罚、2017年费用支出真实性及原董事长陈远案二审等方面。

　　(七)流动性风险

　　流动性风险是指公司无法及时获得充足的资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或其它支付义务的风险。流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。

　　2018年末，公司总资产241.68亿元中，现金及流动性管理工具12.88亿元。流动性覆盖率必测压力情景1、必测压力情景2分别为162.05%和376.47%，综合流动比率3个月内、1年内分别为87.66%和89.50%。与2017年末相比，1年内、1-3年内综合流动比率分别上升27.73%、147.41%，5年以上综合流动比率有小幅上升，3个月内、3-5年内综合流动比率有所下降。

　　（1）净现金流。2018年，公司净现金流流出5.82亿元，比2017年增长了43.82亿元。

　　（2）综合流动比率情况。与2017年4季度相比，2018年4季度：3个月内综合流动比率下降，下一季度流动性风险有所增加，主要原因是交易类资产仓位降低；1年内综合流动比率上升，下一年度流动性风险有所下降。（3）流动性覆盖率。压力1、2情景下，2018年4季度与上季度末相比，未来1季度的流动性覆盖率均上升。

　　二、风险控制

　　（一）风险管理体系

　　公司已建立了由董事会决策并负最终责任，风险管理委员会为董事会决策提供支持，高级管理层直接管理和执行，风险管理部组织，各职能部门、各级分支机构各司其职，全体员工共同参与，覆盖全部业务范围，审计委员会负责监督的风险管理组织体系。

　　1、董事会。董事会是公司全面风险管理的最高决策机构，对全面风险管理工作的有效性负责。主要职责包括审批公司风险管理总体目标、风险管理策略和重大风险解决方案，以及风险管理组织机构设置及其职责、可将部分风险管理职责授权给风险管理委员会等。

　　2、风险管理委员会。董事会下设风险管理委员会，第三届董事会风险管理委员会由三名董事构成。负责监督全面风险管理体系运行的有效性，在董事会授权下负责审议公司偿付能力风险管理总体目标、风险偏好、风险容忍度和风险管理政策；审议公司偿付能力风险管理组织架构及职责；评估偿付能力风险管理体系运行的有效性；评估公司重大经营管理事项的风险，持续关注公司面临的各类风险及其管理状况；审议公司年度全面风险管理报告；审议重大偿付能力管理风险事件解决方案等。

　　3、总裁室。公司总裁室根据董事会的授权，履行全面风险管理的具体责任，负责公司日常全面风险管理工作，确保公司风险在可接受范围之内；执行经董事会审定的风险管理策略；审批公司风险限额；建立公司内部风险责任机制；建立公司内部重大风险应急机制；推动公司风险管理文化的建设。

　　4、首席风险官。全面负责风险管理工作，包括制定风险管理政策和制度，推进公司各项风险管理机制实施运行。参与公司重大决策、重大风险应对、重要系统及重要业务流程设计，实施风险评估、预防及解决。

　　5、职能部门和分支机构

　　（1）总公司。除设立了专门的风险管理部、承担风险管理职责外，还建立了各职能部门指定风险管理岗位责任人制度，接受风险管理部门的组织、协调和监督，健全了相关风险识别、评估、监测、管理流程，定期对本职能部门和分支机构的风险进行评估，将评估结果与风险管理部门沟通，并对其风险管理的有效性负责。

　　（2）分公司。在全辖6家省级分支机构均设立了风控合规部，负责本级及辖属机构的风险管理工作，对公司风控合规部和其所在分支机构的负责人负责（新设立的天津分公司于2019年1月30号开业，内设机构正在完善中）。

　　（二）制度建设与改进和风险管理流程

　　1、制度建设与改进

　　公司坚持制度先行的原则，结合现阶段业务开展实际，及时与监管新规对标，坚持做到管理有方向，运营有依据，处置有手段，从制度健全性上达到对风险管理各环节的全面覆盖，为公司的风险管理工作奠定坚实的基础。

　　2018年，公司对现有风险管理制度及流程进行了持续梳理与更新。新印发或修订制度共135项，内容涉及销售、理赔、单证管理、财务、风险管理、资金运用、信息科技、产品开发、审计监察、授权管理等多个流程，制度体系的不断完善，为流程的规范执行提供了有力依据。

　　2、风险管控流程的改进

　　2018年度在风险管控流程方面，重点加强了客服服务、资产负债管理、产品管理等流程的改进，以防控公司的风险。

　　一是完善了承保、理赔、保全，以及客户回访特别是新销售渠道客户回访等方面的制度和流程。二是修订和完善了资金运用管理规定。规范了公司资产管理方面公司股东会、董事会、投资决策委员会、经营管理层、投资管理委员会、首席投资官等各层级的权力边界，授权、决策、风险控制等方面的流程。三是严格监管规定，及时调整产品策略，果断停售产品，控制中短存续期产品的销售，5年期及以上产品保费收入的占比为100%。

　　（三）风险管理技术及信息系统的建设

　　1.“三道”防线管理。公司建立以风险管理为中心的三道防线管理框架，通过明确第一道防线的责任属主部门，落实第二道防线的监督及管理责任，强化第三道防线对公司风险管理运营有效性的审计独立性，夯实公司2018年度风险管理应对能力。公司治理层和管理层确定的基本策略均体现为采取稳健保守的风险策略，紧跟行业监管趋势，主动、及时、有效的应对公司各类风险。

　　2.风险管理信息系统建设。完成了集风险管理、内控管理和合规管理为一体的风险管控智能平台一期建设，第四季度完成部分模块的试运行，拟逐步实现公司风险管理工作的系统化和智能化的管理要求。

　　（四）整体风险战略

　　总体风险管理战略是贯彻落实“偿二代”监管规则的要求，夯实公司风险管理基础，提高公司偿付能力风险管理能力。

　　1.风险偏好体系

　　综合考虑公司应该予以重点关注的风险因素，从资本/偿付能力充足率、盈利能力、战略风险、流动性风险和风险管理能力等五个维度来建设风险偏好体系。建立了核心业务风险指标监测制度，对“七类”风险设立了16项关键风险指标，通过日常和季度定期监控与上报，形成公司基本的风险监测、分析管理、控制工具。

　　2.风险应对策略

　　（1）过程管理。由风险管理部归口管理公司风险防控工作。各职能部门和业务部门按照职责分工，加强日常监控管理。通过核心业务系统、财务系统、公司OA系统等系统化、流程化管理体系，形成比较完善的风险内控机制，从根本上贯彻了全流程风险管理、全方位风险管理的理念。

　　（2）授权体系与优化。已形成了以公司授权管理规定、董事会对董事长年度授权、董事会对经营管理层年度授权，以及公司年度管理事项授权、公司年度授权管理体系规定等，自上而下，逐级负责的全方位授权管理体系。

　　（3）风险预警与检测。对可以资本化风险如市场风险、信用风险等采用限额管理，适时跟踪；对难以资本化风险如操作风险、声誉风险、流动性风险等采用月度或者季度检测、评估方式，发现风险，协同应对，化解可能的风险。

　　3.风险偏好体系

　　综合考虑公司应该重点关注的风险因素，公司在2017年建立了从偿付能力充足率、盈利能力、流动性、合规管理等多维度为核心陈述的风险偏好体系，进一步确认了风险容忍度和风险限额，设计了针对七大类风险进行量化监控的关键风险指标库，通过定期监控与预警机制形成公司基本的风险监测、分析管理、控制工具。通过风险偏好体系的运行，公司逐渐积累了公司战略经营目标与风险管控基线统一设计的实践经验，未来将会持续自治理层面发起，自上而下不断更新完善各层级风险容忍度及限额。

　　第五节 保险产品经营信息

　　公司2018年度原保险保费收入居前5位的保险产品经营情况如下：

　　注： 1.保费收入按照财会[2008]11号《财政部关于印发企业会计准则解释第2号的通知》中会计政策要求进行计量

　　公司2018年度保户投资款新增交费居前3位的保险产品产品经营情况如下：

　　第六节 偿付能力信息

　　2018年12月31日偿付能力额度状况

　　1.实际资本：206,740.67万元

　　2.最低资本：134,363.80 万元

　　3.核心偿付能力充足率：153.87%

　　4.综合偿付能力充足率：153.87%