12亿资管计划违约 中信建投股票质押业务"城门失火"

　　12亿资管计划违约 中信建投股票质押业务“城门失火”

　　万佳丽

　　中信建投（601066.SH）日前披露的五起仲裁事项均与股票质押业务有关，《中国经营报》记者查阅公告统计，大约有12.17亿元资金恐难追回，其中10.3亿元来自资管计划资金，1.87亿元来自公司自有资金。

　　需要注意的是，资管计划资金来自委托人，不会直接影响公司净利润。而中信建投自有资金投入到股票质押业务中，造成的1.87亿元损失，若无法追回将直接减少公司净利润。

　　8月29日，中信建投公告了两起股票质押式回购业务仲裁事项，均因上市公司首航节能(002665.SZ)的股东进行股票质押交易出现违约而导致。

　　2017年4月10日和4月27日，中信建投与首航节能的实控人黄卿乐以及首航节能的控股股东北京首航波纹管制造有限公司（以下简称“首航波纹管”）签订了两份股票质押式回购协议，黄卿乐质押了4295万股，融资1.11亿元，首航波纹管质押了3421万股的首航节能股票，融资1亿元，共计2.11亿元。7月25日首航波纹管的股票质押合约到期，但首航波纹管未履行回购义务，构成违约。8月10日，中信建投在北京仲裁委员会立案。

　　仲裁申请后，黄卿乐和首航波纹管进行了部分还款。其后首航波纹管和黄卿乐进行了增信，但从首航节能目前的请况看，中信建投想要收回剩下的1.87亿元融资款仍有一定难度。

　　就双方是否达成具体的还款计划，约定还款日期，中信建投公告中并未做披露。截至发稿，记者联系到中信建投方面询问，对方未做回应。记者也未能拨通首航节能董事会秘书办公室电话。

　　目前，首航节能的情况并不乐观。截至8月13日，首航波纹管共持有首航节能508,192,988股，占公司总股本的 20.02%，其中累计质押公司507,950,015股，占公司总股本的 20.01%，占其持有股份的99.95%。与此同时，8月16日，首航节能又公告了一起民事裁定书，首航波纹管因与浙江浙商产融资产管理有限公司的合同纠纷案，被申请人提起6744万元的财产保全，同时冻结首航波纹管所持有首航节能无限售流通股共508,192,988股，而其中507,950,015股已经被质押。

　　黄卿乐共持有首航节能115,379,43股，占公司总股本的4.54%，累计质押110,529,428 股，占公司总股本的4.35%，占其持有股份的 95.80%。

　　首航节能三季报业绩预告也突然大变脸，公司预计三季报亏损为1200万元~2000万元，而去年同期盈利11145.42万元。

　　在公告的仲裁事项中，还有三起是中信建投作为资管计划管理人，因为资管计划出现逾期而提起的仲裁，资管计划分别是“中信建投证券龙兴 824 号定向资产管理计划”（以下简称“中信建投龙兴824号”）和“中信建投证券龙兴578号定向资产管理计划”（以下简称“中信建投龙兴578号”）。

　　9月26日，中信建投公告显示，公司有两笔股权质押业务出现了逾期，涉及的资管计划金额总计11亿元，其中9.8亿元本金及至少3368.95万元利息还未追回。

　　2015 年12月29日，中信建投作为“中信建投龙兴578号”的管理人，根据定向计划委托人鑫沅资产管理有限公司（以下简称“鑫沅资管”）的投资指令，与北京印纪华城投资中心（以下简称“印纪华城”）签订《股票质押式回购交易业务协议》，约定印纪华城通过股票质押式回购交易业务向鑫沅资管融资6亿元，融资期限为730天，回购利率为7.8%，2017年12月28日到期。

　　2016年2月，印纪华城又进行了一笔股票质押，融资5亿元，后延期至2018年5月24日，未能按约购回。

　　2017年12月28日，双方又签署补充协议，在部分购回的同时，余下融资资金延期至2018年6月28日。但合约到期后，印纪华城未能按约进行购回。印纪华城大股东肖文革与中信建投签订了《保证合同》，承诺肖文革为印纪华城在此次债务承担不可撤销的连带保证责任。截至目前，印记传媒（002143.SZ）第一大股东印纪华城还有9.8亿元本金以及3368.95万元利息未偿还。

　　记者从了解这款资管计划的内部人士处了解到，早在去年下半年鑫沅资管就把这款产品的收益权转出去了，并且资管计划资金来源于机构委外资金。

　　中信建投在公告中表示，希望将印记传媒持有的印纪传媒股票折价或者拍卖、变卖，所得价款优先受偿。目前北京仲裁委员会已受理两起案件，案件正在审理中。

　　另一款出现违约的资管计划是“中信建投龙兴824号”。中信建投与国广环球资产管理有限公司（以下简称“国广资产”）签署股票质押协议，向其提供5000万元融资款，资金就来自这款资管计划，期限为2017年8月1日至2018年7月28日，利率为年利率5.9%，但国广资产没能按时购回。

　　资料显示，国广资产是华闻传媒（000793.SZ）的控股股东，持有2.42亿股华闻传媒股份，其中直接持有1.638亿股(占公司股份8.18%)被司法轮候冻结，如果这部分股份被司法处置，很可能导致华闻传媒的实际控制权发生变更。

　　记者联系到华闻传媒了解最新还款情况，对方一工作人员表示，不清楚股东层面的事情，知道的都已经公告了。

　　华闻传媒2018年半年报显示，公司营业收入14.37亿元，同比减少2.47%，扣非后净利润亏损1.02亿元，同比减少175.99%。

责任编辑：张国帅