【线索征集令!】你吐槽,我倾听;您爆料,我报道!在这里,我们将回应你的诉求,正视你的无奈。新浪财经爆料线索征集启动,欢迎广大网友积极“倾诉与吐槽”!爆料联系邮箱:finance_biz@sina.com
券商股权质押业务接近“半停”
10月11日,对于A股而言是难忘的一天。上证综指收跌5.22%报2583.46点,创2016年2月以来最大单日跌幅,两市约有1700余只个股跌幅超过9%。10月11日晚间,全新好(6.670, -0.04, -0.60%)(维权)(000007.SZ)公告大股东通过券商质押的全新好股份遭遇平仓导致被动减持。9月以来,已有银禧科技(6.600, -0.03, -0.45%)(300221,SZ)、华录百纳(5.680, -0.20, -3.40%)(300291.SZ)、雏鹰农牧(0.170, 0.00, 0.00%)(002477.SZ)、华谊嘉信(7.450, -0.43, -5.46%)(维权)(300071.SZ)等逾20家上市公司披露了股东质押股份触及平仓线的风险提示公告。
受行情拖累的不仅仅是上市公司及大股东,作为质押方的券商也是“苦不堪言”。前有兴业证券(6.170, 0.03, 0.49%)受创长生生物事件,后有中信建投(24.920, -0.01, -0.04%)自营基金和资管计划“中招”多起股权质押事件。
记者多方采访了解到,多数券商已经慢慢减少股权质押类业务,对应额度也在缩减,自有资金承接得更少。控制存量规模、提高进入门槛成为常态,股权质押业务在众多券商无疑已是“半停”状态。
中信建投的四起仲裁
10月10日,中信建投(601066.SH)公告披露了四起因股权质押业务引起的仲裁事项,其中两项是中信建投以其自有资金,承接自然人黄卿乐、北京首航波纹管制造有限公司(下称“首航波纹”)的股票质押业务引起的纠纷。
2017年4月10日和4月27日,中信建投与首航节能(0.370, 0.00, 0.00%)的实控人黄卿乐、及首航节能的控股股东首航波纹签订了两份股票质押式回购协议,黄卿乐和首航波纹分别质押了4295万股、3421万股的首航节能股票,中信建投向其分别发放融资款1.112亿元、1亿元。
进入2018年5月,A股市场行情波动,股票质押市场频现“爆仓”事件。5月28日下午开盘不久,首航节能突然跌停,股价从4月的高位7.20元滑铁卢至5.80元,而后首航节能公告称另一位大股东黄文佳所质押的股票触及平仓线,存在平仓风险,并于5月29日开市起停牌,而后因为重大重组事项继续停牌。根据6月5日首都节能的公告,5月12日,黄卿乐解除了2195万股该股票。
7月10日,中信建投与黄卿乐签署补充协议,约定黄卿乐及其一致行动人首航波纹的任意一笔违约,均视为黄卿乐违约。在此期间,中信建投又与首都波纹签订了相关补充协议,进行了购回期限变更和利率调整。7月25日首航波纹的股票质押合约到期,中信建投多次催告,但黄卿乐及首航波纹未履行回购义务,已构成违约,中信建投8月10日在北京仲裁委员会立案。
根据中信建投公告,仲裁申请后,黄卿乐和首航波纹进行了部分还款,并提供了其他财产进行增信,9月10日上述仲裁申请被撤回。“其他财产的增信应该评估过可以补偿部分还款之外的其它的欠款,所以公司才会决定撤回仲裁申请。”中信建投一位人士对经济观察报记者表示。
值得注意的是,9月28日,首航节能公告控股股东首航波纹拟向烟台市国资平台公司、北京市海淀区国资平台公司转让部分股权,可能涉及第一大股东或实际控制人变更。天眼查显示,黄文佳、黄卿乐、黄文博三人持有首航节能的股份分别是14.08%、8.20%、2.18%。
目前首航节能继续停牌。上半年该公司营收、净利润同比减少60.75%和77.2%。黄卿乐和首航波纹能否偿还欠款还是未知数。“如果其余欠款不归还的话,公司还会继续向仲裁委员会申请。”上述中信建投人士称。
据公告,这两起仲裁事项标的合计为1.869亿元,占中信建投2017年末经审计净资产的0.42%。上述人士称,这1.869亿元就是涉案金额,其中黄卿乐涉及未偿还金额8700万元、支付逾期还款的利息及罚息145万元和首都波纹未偿还金额9695万元、支付逾期还款的利息及罚息153万元。诉讼面临最坏的结果可能就是这1.869亿元打水漂成为坏账。
一位北京会计师事务所深圳地区合伙人对记者表示,对券商来讲,一般根据期末质押股票价格来计提减值准备,计提减值后其对业绩的影响的计算公式是“亏损额除以利润总额与亏损额之和”,可以推算出亏损对当年利润的影响。经济观察报记者查阅中信建投年报发现,2017年中信建投的利润总额为53.55亿元。按照该合伙人所言推算,上述有可能的坏账对当年利润的影响是利润总额大概减少了3%。
此外,2015年12月、2016年2月,由中信建投担任管理人的“中信建投证券龙兴578号定向资产管理计划”,接受了印纪传媒(0.250, -0.03, -10.71%)第一大股东——北京印纪华城投资中心(有限合伙)的两次股票质押,涉及的资管计划金额总计11亿元,印纪传媒的大股东和实控人未能按期购回股票,导致资管计划9.8亿元本金及至少3368.95万元利息难以追回。
不过这并非其自有资金投资。公告显示,中信建投是代表上述定向资产管理计划的委托人——鑫沅资产管理有限公司提起的仲裁,其中资金来源于鑫沅资管委托的财产,中信建投希望将其持有的印纪传媒股票的折价或者拍卖、变卖所得价款优先受偿。上述中信建投人士对经济观察报记者表示,不是自有资金对公司没有影响。
股权质押业务受创,作为管理人的中信建投是否对委托人具有法律责任和对项目尽调和把控风险的责任呢?国浩律师事务所合伙人薛义忠对经济观察报记者表示,还是要看合同约定。通常管理人的义务和职责包括完全履行合同约定义务,即要勤勉履行管理职责,包括事前尽职调查(对项目、投资标的和资金来源等)、事中投资运作(投资和划款指令的审查、风控指标的把控、内幕信息的管理、利益冲突的防范等)和事后维护管理(风险跟踪监控,信息披露,风险处置等。
经济观察报记者致电中信建投多地营业部,其中北京的一家营业部告知记者股权质押业务已经接得很少;另外一家上海营业部的人士一听记者提到股权质押业务马上回应说“没有做了”;深圳的一家营业部人士则表示自有资金做的没有,而银行委外的业务还可以做,主要看质押股票的价值。
控存量提门槛接近“半停”状态
不仅仅是中信建投,据不完全统计,自8月至今,相继已经有西南证券(4.580, 0.00, 0.00%)、东兴证券(11.170, 0.04, 0.36%)、华鑫证券、华安证券(5.860, 0.02, 0.34%)、兴业证券和银河证券等多家券商发布了股权质押诉讼公告,涉及金额逾30亿元。
最引人关注的莫过于兴业证券卷入的长生生物一案。疫苗风波之下长生生物因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查,后变身为ST长生(0.770, 0.06, 8.45%)(维权),公司股票存在退市风险。长生生物公告称公司控股股东张洺豪、虞臣潘共1.78亿股质押给兴业证券,业内预测无论长生生物退市还是持续跌停,这些股份都将“凶多吉少”。
经济观察报记者询问多地兴业证券营业部人士,股票质押的业务没有停止。
Wind资讯数据统计,截至10月10日,A股市场质押股数6361.86亿股,市场质押股数占总股本9.93%,市场质押市值为4.91万亿元,68%的质押方是券商,而从大股东的质押情况来看,大股东疑似触及平仓市值29898.73亿元,是大股东未平仓总市值10652.52亿元的两倍多。
中国证券业协会最新公布的《2018年上半年度证券公司经营业绩排名情况》显示,股票质押业务规模最大的三家券商为海通证券(10.410, 0.00, 0.00%)、中信证券(28.240, 0.12, 0.43%)、国泰君安(17.700, 0.00, 0.00%)。这三家券商的股票质押业务规模分别为700.05亿元、584.14亿元和530.10亿元。同时,这三家券商是股票质押业务利息收入也是最高的,利息收入分别为21.52亿元、19.64亿元和18.32亿元。兴业证券和中信建投证券分别排名11和14名,规模、利息收入分别是252.28亿元和8.06亿元、155.35亿元和4.10亿元。
随着A股市场的多轮震荡,爆仓事件的增多,股票质押业务的门槛也在不断提高。“业务倒是没听说停了,但是没有多少额度了,而且对股票质押要求比较高,都要求是投行核心的IPO或者再融资客户才行,还有要求上市公司股东持有的股票质押比例不能超过70%,还要预留30%给券商,等于质押1000万股,预留300万股在券商账户里留着平仓之用。”华南一家大型券商从事机构业务的人士表示。
据另一位华东地区的上市券商人士介绍,他们目前的做法是控制存量,找优质项目置换风险项目,例如一些市值超过100亿以上企业。
“最近好多上市公司找场外资金做场外质押,但都是一些不怎么好的票,现在场外质押要求都蛮高的,资金就是趁火打劫。”上述华南机构人士对经济观察报记者感叹,他自己都做成过,具体要看票,看融资人需求以及手里有没有其它可供担保的资产。
责任编辑:张国帅
![](http://img.t.sinajs.cn/t5/style/images/face/male_180.png)
![](http://img.t.sinajs.cn/t5/style/images/face/male_180.png)
![](http://tva1.sinaimg.cn/crop.409.1.614.614.50/56be59cfgw1euz2la8btyj20sg0lc0y7.jpg)
![](http://tvax3.sinaimg.cn/crop.43.29.108.108.50/ca78e8daly8fv27ncm0fsj205g04ogml.jpg)
![](http://tvax2.sinaimg.cn/default/images/default_avatar_male_50.gif)
![](http://tva1.sinaimg.cn/crop.409.1.614.614.50/56be59cfgw1euz2la8btyj20sg0lc0y7.jpg)
![](http://tvax3.sinaimg.cn/crop.43.29.108.108.50/ca78e8daly8fv27ncm0fsj205g04ogml.jpg)
![](http://tvax3.sinaimg.cn/crop.43.29.108.108.50/ca78e8daly8fv27ncm0fsj205g04ogml.jpg)
关注公众号查看全文
公司资本论
连接每日热点,
点评股市众生相
微信公众号
扫一扫 关注我
热门推荐
痛心!李梦豪壮烈牺牲,年仅26岁 收起痛心!李梦豪壮烈牺牲,年仅26岁
- 2025年02月14日
- 08:20
- APP专享
- 扒圈小记
24,600
“你们最大的威胁不是中俄”,万斯慕安会演讲猛烈抨击欧洲,全场目瞪口呆
- 2025年02月14日
- 16:01
- APP专享
- 扒圈小记
3,081
事发上海浦东机场 海关截获世界上毒性最强活体毒蛙!
- 2025年02月14日
- 02:27
- APP专享
- 北京时间
2,375
![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势起航今天 11:56:58
【黎巴嫩总统谴责机场抗议者袭击联黎部队】黎巴嫩总统奥恩谴责联黎部队副司令车队经过贝鲁特国际机场时遭到袭击,并强调“袭击者将被追究责任。”奥恩谴责14日晚在贝鲁特国际机场路发生的抗议活动,并警告不要有任何危及国家安全和稳定的企图。他密切关注当天晚上发生的纵火和暴乱事态发展。作为回应,他向黎巴嫩军队和安全部队发出指示,要求结束这些骚乱,清理所有道路,并清除街道上的障碍物。 -
趋势起航今天 11:26:57
【《哪吒2》让义乌旧货翻红热售】随着《哪吒2》电影的持续走热,在浙江义乌,几年前商户自主设计的哪吒头造型发箍、玩具火尖枪等再次热销,企业不得不提前开工,经营户也加大了备货量。在浙江义乌一家小饰品生产企业,工人们正加紧制作哪吒头造型的发箍。企业负责人说,这款产品已经销售了多年,因为《哪吒2》电影的火爆,再次成为热销款。据介绍,最近在义乌国际商贸城中热销的饰品、小商品、玩具都是五六年前开发出的,并不是《哪吒2》的衍生品,能再次销售火爆,经营户也很意外,大家正加大备货量,满足市场需求。 (央视新闻) -
趋势起航今天 10:56:57
【欧洲央行Panetta称在降息方面没有必要犹豫】欧洲央行理事会成员Fabio Panetta表示,鉴于2%的价格目标在望且通胀风险偏于下行,欧洲央行在降息方面无须犹豫。“货币政策继续对经济活动和通胀施加下行压力,在通胀接近目标、内需持续疲弱的情况下,这种影响越来越没有必要。”他周六在都灵发表讲话时说道,“在货币宽松方面不那么果断,可能导致中期内通胀过低。” -
趋势起航今天 10:26:56
【中央气象台2月15日18时继续发布大雾黄色预警】中央气象台2月15日18时继续发布大雾黄色预警:预计,2月15日夜间至16日上午,琼州海峡将有能见度不足1公里的大雾。此外,浙江中西部、江西中北部、广西东部、广东雷州半岛等地的部分地区有大雾,局地有能见度低于200米的强浓雾。 -
趋势起航今天 10:07:03
【中南林业科技大学原党委副书记、校长廖小平接受审查调查】中央纪委国家监委网站2月15日通报,据湖南省纪委监委消息:中南林业科技大学原党委副书记、校长廖小平涉嫌严重违纪违法,目前正接受湖南省纪委监委纪律审查和监察调查。 -
趋势领涨今天 07:52:59
周末证监会最新消息,上交所原副总经理董国群被“双开”,多个部门联合对其违法行为进行查处。 董国群做为金融系统的高层,利用职务之便,为其违法敛财提大开方便之门,长期借用多人证券账户炒股,违规入股多家拟上市企业。划重点,你们说他炒股会亏钱吗? -
趋势领涨今天 07:25:38
在2月14日召开的2025海淀区经济社会高质量发展大会上,中关村(sz000931)科学城科技成长三期基金发布,规模达100亿元,科技成长基金总规模增至200亿元。三期基金将坚持投早、投小、投长期、投硬科技,并且适度向成长期和中后期进行一定的扩展,紧密围绕“1+X+1”现代化产业体系培育,实现基金对海淀产业赛道的全覆盖。 -
趋势领涨今天 07:00:27
今晚两家巨头要港股上市,一是杭州“六小龙”之一群核科技,二是大家都熟悉的蜜雪冰城。 不得不说,港股IPO包容性更强,啥公司都让你上。所以这几年出了很多代表未来的龙头, A股这两年休养生息,IPO发的少,这是好事但也是坏事。好处是上市的垃圾少了,但坏处是好公司也不上。 -
趋势领涨今天 03:21:18
最后二个交易日!!!最后二个交易日!!!最后二个交易日!!!【“惠“聚元宵】乐享头彩!即日起《潜伏擒牛》VIP课程全场六折,半年VIP课程低至881元/月;更有月课1088元/月,季课6折3088元/三个月。活动过后价格会提升,切勿错过!加入至尊擒牛VIP:享四大顶级服务 【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每日一份高端内部绝密文章:包含明日布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!赶紧戳,直接购买:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 01:43:30
1、高盛:乐观预期下 MSCI中国指数今年将飙升28%!2、德银唱多:中国股票的估值折价将会消失 A股和港股中期超过此前高点。3、贝莱德:看好中国股票和利率债 对未来12~36个月中期中国市场保持乐观。4、美银:美股的全球主导地位正在减弱 建议做多中国股票。而高瓴旗下的基金更是直接重仓了中概股,所以,全球股市只有A股和港股是被低估的,后期进行估值修复,走出慢牛是值得期待的!昨天大盘缩量上涨,周末到目前消息面都是偏向利好的,下周就看大盘反弹的量能了,只要能够放量,本轮大盘上攻到3400点附近是大概率事件