大行评级丨高盛看高比亚迪至313港元，港股或进入“布局期”！|目标价_新浪财经

原标题：大行评级丨高盛看高比亚迪至313港元，港股或进入“布局期”！

编者注：高盛：比亚迪刀片电池业务订单交付强劲，维持买入评级；花旗称美团有望度过挑战期；瑞信调高小鹏汽车目标价至72美元。

大行观点

高盛：维持比亚迪【买入】评级目标价313港元

高盛近日发表报告，与比亚迪的销售经理进行投资者会议，该行引述比亚迪销售经理透露，近期刀片电池业务订单交付强劲，自从公司于1月份推出其DM-i超级混动技术系统、3月推出首款相关平台车辆，相关积压订单一直在迅速增加。一般而言，经销商的客户需要下单后等待三个月，而比亚迪预计于今年8月开始相关发货可望加速。

至于比亚迪“汉”方面，比亚迪销售经理指该型号大约是经销商销量今年上半年的三分之一。7月深圳市政府的新能源汽车相关补贴结束，在深圳的订单减少约50%，但指对其他内地城市并无影响。比亚迪经理预计未来几个月比亚迪“汉”的销量将可恢复，或于第四季开始回升。高盛表示，维持比亚迪H股买入评级(确信买入名单)及目标价313港元。

花旗：维持美团【买入】评级目标价357港元

花旗发表研究报告指，政府有关保障外卖送餐员权益的政策并无给出时间表，基准假设下，预计美团5年内外卖员成本上升30％。该行将美团目标价从440港元下调至357港元，但维持买入评级，认为美团有望渡过挑战期，转型成为值得信赖的本地服务门户公司。

高盛：维持华虹半导体【买入】评级上调目标价至61.5港元

高盛发布研究报告称，维持华虹半导体“买入”评级，目标价由54.5港元调高12.8%至61.5港元，上调2021-28年收入预测4%-7%，以反映12吋晶圆出货量上升，另上调经营溢利预测14%-23%，调高净利润预测9至13%。

报告中称，上调对公司12吋晶圆出货量预测，主要由IGBT(绝缘栅双极电晶体)及MOSFET(金氧半场效电晶体)带动。由于8吋晶圆产能供应紧张，一些本地半导体客户如嘉兴斯达(StarPower)及新洁能去年底开始将8吋晶圆转为12吋晶圆，预计成为公司12吋晶圆未来几年的增长动力。公司将受惠于中国电动车IGBT市场更强劲的增长，其12吋晶圆扩产计划应有助其客户满足不断增长的需求。

野村：予吉利汽车【买入】评级上调目标价至30.2港元

野村发表报告，将吉利汽车目标价由27.8港元升至30.2港元，评级买入，维持对公司下半年的正面看法，认为其盈利前景应进一步复苏，主要由于芯片短缺情况将缓和带动生产提升，而公司产品组合亦持续改善，单价较高的新车款增加.

该行认为作为领先的厂商加上具强劲的电动车产品，吉利面对的监管风险有限，因为公司对中国长远环保目标有贡献。

花旗：予中国平安【买入】评级下调目标价至95港元

花旗发布研究报告称，予中国平安“买入”评级，目标价由119港元下调至95港元，以反映将2021财年的新业务价值预期下调至同比跌7%，并因投资收益减少而将2021/2022/2023财年的每股盈利预测分别削减3%/4%/1%。

报告中称，预计公司上半年在保费和利润率收缩的拖累下，寿险业务新业务价值将同比下降12.5%，较该行所预计中国太保同比跌5%和中国太平同比跌7%的情况差，但就好过预计中国人寿、新华保险和人保寿险同比跌20%至25%。至于财产和意外伤害保险业务，该行预期其综合成本率将改善2.2个点至95.9%，因担保和意外保险业务的承保盈利能力提高。然而，由于车险改革，车险业务综合成本率预期将回升至97.5%。

该行表示，投资业务方面，认为在今年第二季，平保将面临所持华夏幸福的股权有100亿至150亿元人民的减值风险及旗下陆金所(LU.US)可转债按市值入帐公平值损失，预计公司税后营运溢利同比增长将在上半年小幅放缓至中单位数水平。

摩根大通：维持百胜餐饮(YUM.US)【中性】评级上调目标价至128美元

摩根大通发表研究报告指，百胜餐饮集团(YUM.US)第二季度经调整每股盈利为1.16美元，胜该行预期，主要由于美国的Taco Bell业务表现强劲，两年的同店销售增长约12％，而该行预测为约7％，同时获得更高毛利率。该行将其美股目标价由120美元上调至128美元，维持中性评级。

该行指，百胜餐饮集团的股票已完全反映其价值，全部品牌在环球的销售自2020年第四季以来一直改善，认为所有店铺将会于年底前开业。

大行研究

中金：港股或进入“布局期”，建议从超跌、和长趋势等几个方向布局

近期中金发表研究报告，指港股7月下旬市场急转直下，监管政策超预期是直接诱因，恐慌情绪和资金流出进一步放大了波动。互联网、教育股等首当其冲，但其他板块也未能幸免。整体看2月高点以来，恒生科技指数累计回调38%，MSCI中国指数下跌27%，恒生国企指下跌25%，逼近疫情低点，恒生指数回调幅度较少但也有17%，这一表现使得港股基本在全球垫底。

短期看，一些技术性和估值指标都指向市场可能已经计入过多悲观情绪，例如成交异常放大、卖空比例提升、资金大幅流出，市场明显超卖等。如果政策和情绪边际改善，可能都会推动市场企稳反弹。

该行认为港股可能逐步步入“布局期”，该行认为港股可能逐步步入“布局期”，建议重点从以下几个维度布局反弹，超跌个股，反弹弹性可能较大；悲观情绪计入过多、被错杀，而基本面稳健的稀缺优质龙头；符合中国内在长期趋势领域，包括科技硬件、新能源车产业链、新能源、高端制造及优质消费及医药龙头。

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