两市低开走高期权市场情绪略有回落|主力合约_新浪财经

　　来源：期权策略

　　原标题：两市低开走高，期权市场情绪略有回落

　　从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现探低回升走势，MACD红柱放大。KDJ指标金叉后继续回升。布林通道开口有扩大迹象，K线回升至上轨处运行，转强格局明显。

　　IF主力合约IF2011支撑位4732和4723点，阻力位4809和4794点；IH主力合约IH2011支撑位3302和3295点，阻力位3355和3345点；IC主力合约IC2011支撑位6181和6169点，阻力位6281和6262点。

　　前20大席位期指持仓变动

　　今日期指或震荡等待新的变量出现。昨日期指先抑后扬，早盘探低后单边走升，创近几日新高，国内市场表现强势无疑。重磅会议闭幕，有利于提振市场情绪。近几日虽然转强，短线或有继续冲高可能，不过后期美大选等事件的临近，仍有不确定性，随后也不排除指数可能出现冲高回落可能性。操作上以区间思路交易为主，注意止盈止损。

　　二、ETF期权观点及策略：

　　周四两市低开高走，先抑后扬，沪指收涨0.11%，创业板收涨1.10%，北向资金净流入16亿。大金融继续震荡，白酒地产家电走强，带动50ETF收涨0.56%，300ETF收涨0.92%。

　　从波动率来看，标的反弹，隐波小幅收跌，沪市50ETF波指微跌至20.61%，300ETF波指收跌至20.38%。沪市50ETF11月认购认沽隐波微涨，但认购隐波跌幅相对稍大，平值处隐波价差略有扩大，波动率微笑右端回落，标的反弹后，期权市场情绪较前一日中性略偏谨慎。

　　操作上，昨日开盘买入了11月3400认购合约，尾盘买入了11月3300认沽合约，组成11月买入3300认沽/3400认购宽跨式策略，整体持仓delta偏正，仓位两成。今日准备择机继续加仓，做多50ETF波动及期权隐波，继续关注标的60日均线支撑及银保板块动向。股票仓位较重的保守投资者，可考虑买入虚值认沽期权对现货进行保险。

　　三、期权波动率及持仓：

　　周四50ETF期权认沽认购成交量比86.47%，期权市场情绪中性偏谨慎。从期权持仓变化来看，受10月合约到期市场补仓影响，认购看不涨及认沽看不跌持仓同时增加，但看不跌增幅相对更多，期权市场预期偏强震荡。

　　从11月持仓变化来看，认购在3600处增仓最大，认沽在3200处增仓最大，市场预期50ETF宽幅震荡。

　　沪市300ETF7月期权持仓量变化（红柱认购）

　　从11月持仓分布来看，认购认沽仍在3400处持仓最大，50ETF无明显方向预期。

　　从标的波动率来看，沪市50ETF30日历史波动率收跌至17.39%，60日历史波动率收跌至17.26%，均处于近三年波动中枢。从波动率来看，标的反弹，隐波小幅收跌，沪市50ETF波指微跌至20.61%，300ETF波指收跌至20.38%。沪市50ETF11月平值认购隐波微跌至19.36%，认沽隐波微跌至21.85%。

　　沪市300ETF历史波动率走势

　　四、期权成交数据：

　　50ETF期权周四成交1761238张，其中认购成交944500张，认沽成交816738张，认沽认购比86.47%。总持仓1963826张，认购持仓1057876张，认沽持仓905950张。认购持仓较前一日增加39717张，同比增加3.90%；认沽持仓较前一日增加74383张，同比增加8.94%。

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