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来源：华尔街见闻
作者： 孙建楠
过去一年，私募行业挑战颇多，在巨大不确定性中寻找机会，斩获了不菲的超额收益。
新年之际，我们发布“2021年私募基金业十大预言”。即是展望未来、总结过去，亦是重新出发。
1、私募迎来业绩大年
2020年，A股市场的绩优股系统性上涨，公募基金的业绩大幅超越私募基金。但新的一年，随着行情向纵深发展，明年市场有望迎来个股行情，这显然更适合绝对收益导向的私募。
2、银行资金持续投向私募
去年部分私募开始与银行理财子公司尝试性合作，随着机制到位、流程理顺、风控成型，2021年有望有更的银行资金，通过委外管理人或是FOF产品投向证券类私募。
3、全行业规模扩张不停
2020年11月底，私募基金管理的总规模达到15.91万亿元，较2019年底大增2.17万亿元。预计未来一年，受益于居民财富的优化配置，将有更多资金流入权益私募机构，带动行业规模快速增长。
4、严监管持续发力
未来私募行业的差异化监管、分类监管将进一步落实到位。特别是过去一年，多只妖股背后的神秘私募管理人，与配资盘有微妙联系，更出现个别机构未备案托管人信息，这类高风险机构将被重点监管，并被踢出行业。
5、千亿私募阵营扩大
2020年，上千亿量级的证券私募机构首次出现，2021年它有望成为行业成为高频词。随着业内平台型的内部机制完善、渠道绑定增强，资金将会更加向最头部的机构聚集，千亿管理规模将成为顶尖私募的新门槛。
6、宏观策略抢占高地
A股连续两年走牛，部分成长股资产价格有透支迹象。在2021年货币政策难言宽松的背景下，大类资产轮动考验私募管理人。宏观对冲策略有望扛起收益大旗。通过对宏观经济的研判，对股票、债券、大宗商品实现多空仓组合，斩获绝对收益。
7、CTA策略或成“黑马”
2021年，沉寂已久的CTA私募机构有望成为“黑马”。CTA基金通常专注商品期货投资，和股市关联较低，有突出的“危机Alpha”特征。特别是2021年经济复苏预期下大宗商品有向上动力，利好CTA策略。
8、债券私募“变身”
资管新规出台后，债券型私募的机构客户资金大幅缩水，近年的债券爆雷又冲击了产品收益。昔日严重依赖银行委外的发展模式彻底走入历史。新一年，信用分析能力出色的债券私募有望扛起固收类产品大旗，亮出真正的纯债策略产品。
9、外资私募“专攻”细分市场
国内30余家外资私募机构过去一年在业内比较沉闷，但随着产品长线业绩显现，代销渠道的开拓加强，高端投资者的逐渐认知，外资私募可望打开一片天。
10、“私转公”值得关注
经历了多年的“公奔私”后，高端投资人才有望在2021年开始大规模的回流。尤其是明星级管理人，在新的公募平台和激励机制大，有可能返回公募重新寻求发展方向，这也有助于普罗大众的财富增值理想实现。
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责任编辑：李思阳
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