上周A股主要指数涨跌互现，上证50收2352，沪深300收3482.88，中证500收5566.87；南华指数继续高位震荡，SC成交量保持第一；各期权标的隐含波动率基本持平，20日实际波动率略有下降。波动率曲面结构上，50中金所近月的Call-skew仍然偏高。
全球宏观经济方面，当地时间11月30日，美国10月核心PCE物价指数同比增3.46%。核心PCE物价指数是美联储最关注的通胀指标。数据显示，10月核心PCE价格指数环比为0.2%，较前值0.3%进一步降温，符合分析师预期；PCE价格指数同比上涨3%，环比持平。12月1日，美国供应管理协会公布的数据显示，美国11月ISM制造业指数46.7，不及预期，连续13个月萎缩，创互联网泡沫危机爆发以来、近20年来最长萎缩周期。
就国内宏观政策环境而言,11月30日，国家统计局公布数据显示，11月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月下降0.1个百分点，制造业景气水平略有回落。非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降0.4个百分点，仍高于临界点，非制造业继续保持扩张。分项上看，生产仍好于需求；原材料价格继续回落，出厂价格降势放缓；企业信心继续向好，汽车行业预期较强。结构上，高技术制造业、装备制造业等新动能需求端表现亮眼，以民营经济为主的中小企业需求不足问题仍待缓解。建筑业表现好于服务业，尽管楼市需求仍显疲弱，但“保交楼”的加快推进带动建筑业活动指数环比升至55%较高景气水平。12月1日，中国国新控股有限责任公司旗下国新投资有限公司今日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。
受到北交所新增资金入场等影响，上周A股主要指数涨跌互现。
截至1日收盘，上证50收2352，周涨跌幅-1.63%，沪深300收3482.88，周涨跌幅-1.56%，中证500收5566.87，周涨跌幅-0.06%。科创50收867.54，周涨跌幅0.32%，创业板指收1926.28，周涨跌幅-0.60%。
（数据来源：Choice）申万31个一级行业指数上周平均涨跌幅-0.53%，其中上涨行业12个，下跌行业19个。
其中，煤炭(3.03%)、社会服务(2.98%)、传媒(1.82%)涨幅最大。房地产(-4.89%)、美容护理(-3.77%)、建筑材料(-3.37%)跌幅最大。
（数据来源：Choice）根据申万风格指数的收益，上周各风格指数涨跌互现。其中，微利股指数涨幅最大、绩优股指数跌幅最大。
（数据来源：Choice）股指期货方面，总体风险偏好回升，50基差相对前一周贴水，而1000基差也相对前一周贴水。50周均升水约3，300周均升水约5，500周均贴水约-24，1000周均贴水约-39。各合约基差点位如下：
（数据来源：Choice）从对冲成本来看，上周平均年化对冲成本IH(1.57%)、IF (1.82%)、IC(-5.27%)、IM(-7.80%)。
（数据来源：Choice）截至1日，沪深两市已上市交易的ETF基金871只，与上周相比增加5只，其中股票型基金704只。今年以来全市场新成立的ETF产品达到了143只，总规模达到592.6亿。规模最大的前20只股票型基金过去一周的表现如下：
（数据来源：Choice）商品市场回顾
上周指数继续高位震荡，周跌幅-0.417%。
（数据来源：南华期货,Tushare） 上周所有指数下跌，其中农产品跌幅最大，周跌幅-2.7%。其他三个一级指数震荡偏弱，跌幅在-0.5%附近。
（数据来源：南华期货,Tushare）上周成交量涨跌各半。排名前4的品种成交显著放大，SC、AG、AU依然是市场关注点。SA连续大涨，也带来了成交量的大幅上升。通常大幅放量的品种，可能市场分歧也较大，波动加剧，风险增加。
（数据来源：南华期货,Tushare）上周SP跌幅居首，周跌幅-6.1%。FG和SA涨幅较大，涨幅分别为10.7%和9.9%。AG排名第三，周涨幅5%。SP跌幅第一，周跌幅-6.1%。
（数据来源：南华期货,Tushare）上周各指数分化，本周大盘股较弱，小盘股震荡偏强。截至上周五收盘上证指数下跌-0.31%，上周波动分化，大盘股波动有所抬升，小盘股波动有所下降。整体上看，与前一周相比，各指数期权隐含波动率基本持平。20天实际波动率略有下降，大盘股波动率维持在低位，小盘股波动率相对较高。其他指数涨跌幅度如下图：
当月本周、上周隐含波动率与20日实际波动率对比如下：
成交持仓方面，大部分品种成交量略下降，中金所品种成交量有所上升，大部分品种持仓量温和上升，基本持平。
（单位:万张）
备注：数字红色表示较上周量上涨，绿色表示较上周量下跌
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