苏州，挤满头部VC/PE|苏州市_新浪财经

当VC/PE去苏州成为常态。

“上有天堂，下有苏杭。”提起苏州，人们总是将苏州与美景联系在一起。作为江南水乡的一颗明珠，苏州不仅斩获了“最强地级市”的称号，而且在创投圈同样打出了名气。

在2020年，苏州的GDP冲破2万亿大关，名列全国第六，地级市之首。两年后，苏州依旧稳定发挥，GDP位居第六，新增国家级制造业单项冠军9家、国家级专精特新“小巨人”企业122家，并且昆山成为全国首个GDP突破5000亿元的县级市。

苏州作为长三角地区的重要城市，也是创投圈的“热土”。近年来苏州的股权投资市场创新生态也不断优化：苏州政府工作报告显示，2022年新增境内外上市公司29家、总数达到241家，其中科创板上市公司 48家、位居全国第三，苏州成为创新与产业、资本与产业结合的城市典范。

打造产业集群

四大主导产业与未来产业

产业兴则城市兴，产业强则城市强。发展产业是城市崛起的必经之路。

2022年年初，苏州发布《苏州发展数字经济时代产业创新集群二十条指导意见》，重点聚焦电子信息、装备制造、生物医药、先进材料四大主导产业，高水平构建一批具有苏州特色的产业创新集群。经过一年的努力，电子信息、装备制造、先进材料已经形成万亿产业集群。

苏州政府官网显示，苏州电子信息产业2022年产业规模达12819.7亿元，拥有集成电路、新型显示、光子三个千亿级产业。装备制造作为传统优势项目，2022年产业规模达13777.4亿元，拥有汽车整车、电子及零部件、智能车联网、机器人及数控机床和新能源等千亿级产业。先进材料产业是苏州又一个万亿级产业，2022年产业规模达10800亿元，拥有纳米新材料、先进金属材料和高性能功能纤维材料三个千亿级产业。生物医药产业2022年产业规模达2188亿元，拥有高端医疗器械一个千亿级产业，创新药物产业位于全国前列。

9月2日，苏州发布《关于加快培育未来产业的工作意见》（下称《意见》），提出结合苏州市电子信息、装备制造、生物医药、先进材料四大主导产业的规模优势，依托光子、集成电路、人工智能、新能源、创新药物、纳米新材料等战略性新兴产业的发展优势，重点发展前沿新材料、光子芯片与光器件、元宇宙、氢能、数字金融、细胞和基因诊疗、空天开发、量子技术等未来产业。

为保障《意见》实施，文件提出创新资金支持。探索建立社会资金和金融资本共同支持的投入机制，搭建多元化的融资平台，为未来产业重点领域提供长期、稳定、充足的资金来源。发挥政府引导基金作用，健全从实验研究、中试到生产全过程的科技创新融资模式。支持未来产业独角兽等优质企业合理利用资本市场开展直接融资。

专精特新

走“专精特新”之路是苏州培育中小企业的发展之策。在今年新公布的《关于江苏省第五批专精特新“小巨人”企业和第二批专精特新“小巨人”复核通过企业名单的公示》文件中，江苏省共有795家企业入围，其中苏州市新增国家级专精特新“小巨人”企业230家，占此次公示名单总数的28.9%，位居全省第一。目前苏州市累计培育数量401家，位居全国第四。在政策层面，苏州也陆续发布文件为打造专精特新企业提供保障。

2023年苏州发改委发布《苏州市中小企业培育扶持政策措施（征求意见稿）》，提出支持中小企业对接资本市场。支持中小企业股权融资。发挥苏创投等国有金融资本引领带动作用，引育各类股权投资、创业投资基金在苏集聚，引导投资机构投早、投小、投科技。支持有条件的机构申报设立国家中小企业发展基金子基金。

2022年，《苏州市促进专精特新中小企业高质量发展的实施意见》出台，要求加大金融支持力度。其中包含支持企业直接融资，深入实施企业上市“ 育林计划”，以科创板、创业板和北交所为重点推动专精特新中小企业与多层次资本市场高效对接；拓宽企业融资渠道，充分发挥综合金融服务体系作用，用好综合金融服务平台、股权融资服务平台、地方企业征信平台等功能，为专精特新中小企业提供融资支持。

创投高地

苏创投

2023年，“千亿基金群”成为创投圈的关键词之一，广州、江西、重庆等多地传来组建千亿基金群的消息，基金招商成为地方招商引资的新思路。

今年6月，苏州也正式加入千亿基金群建设，建设创投高地。该千亿基金群由苏创投发布，其中包含战略性基金4只，产业创新集群2只，产业基金18只，子基金17只，总规模达960亿元。据悉，千亿基金分为四个类别：

一是与国家大基金、央企合作的4只战略性基金，总规模240亿元，包括150亿元规模的工业母机基金、50亿元规模的中银科创母基金、20亿元规模的泽适（苏州）先进技术成果转化基金以及20亿元规模的招发一体化基金；

二是聚焦苏州四大主导产业的2只产业创新集群基金，总规模250亿元，分别为规模200亿元的苏创工银产业创新集群基金、规模为50亿元的苏创建信产业创新集群基金；

三是18只与苏州相关板块、市属国企围绕各板块优势细分领域合作的专项产业基金，总规模270亿元。其中有规模50亿的相城区先导智能车联网基金、规模30亿的太仓航空航天产业基金、规模10亿的吴中智能制造和机器人产业基金、规模10亿的苏创常熟创新产业基金等；

四是与国内外优秀投资机构合作的子基金47只，总规模超200亿元，通过引入社会资本、引导优质投资机构，投资苏州的科创型项目，同时赋能早期项目。

在苏州创投圈，苏创投扮演着重要角色。苏创投成立一年有余，由苏州国发创投、苏州科创投、苏州产投集团、苏州天使母基金、苏州基金和苏州市产业技术研究院整合成立。

在投资方向上，苏创投主要关注电子信息、装备制造、生物医药、先进材料四个领域。但因其特殊的组织架构，苏创投的投资业务更具针对性：苏州天使母基金关注初创期科技型企业和天使轮融资；苏州科创投在苏州全域范围内筛选并投准一批科技型直投项目......苏州特瑞药业有限公司、苏州优乐赛供应链管理有限公司等独角兽企业，苏州智铸通信科技股份有限公司、苏州艾隆科技股份有限公司等瞪羚企业，以及苏州博思得电气有限公司等专精特新“小巨人”企业都有苏创投的身影。

元禾控股&苏高新创投

在苏州创投圈，由苏州工业园区管委会控股的元禾控股，与苏州高新区直属的苏高新创投是另外两股重要力量。

元禾控股旗下平台众多，在股权投资业务方面各有侧重：或专注生物医药、集成电路、人工智能等领域，或专注苏州工业园区战略新兴产业，或专注硬科技领域成长阶段的企业。

苏高新创投的团队也分工明确，关注苏州高新区的招商落地及产业化政策性项目，苏州高新区创新创业领军人才种子轮、天使轮投资和孵化器运营，生物医药、新一代信息技术和先进装备制造等方向，以及母基金业务。

苏州工业园区

在苏州的创投产业发展过程中，苏州工业园区亦是重要一环。

苏州工业园区是中国和新加坡两国政府间的合作项目，1994年由国务院批准设立。2019年，中国（江苏）自由贸易试验区中的苏州片区落户苏州工业园区。

在产业方面，苏州工业园区实行“2+3+1”特色产业体系，即两大主导产业（新一代信息技术、高端装备制造）、三大新兴产业（生物医药、纳米技术应用、人工智能）和现代服务业。

苏州工业园区以产业为基础，以创投为路径，设立多只基金，把将股权投资与产业结合。例如，主要投向苏州工业园区内的人工智能、生物医药、纳米技术应用等领域的创投企业、创业企业；聚焦生物医药、纳米技术应用、人工智能等战略性新兴产业重点领域的园区科创基金。

在政策层面，苏州工业园区持续发力，在《苏州工业园区关于促进现代服务业高质量发展的实施意见》中，提出做强园区基金业品牌，丰富天使基金、创投基金、PE基金、并购基金、对冲基金、S基金等私募基金业。在《苏州工业园区关于进一步推进企业上市及高质量发展的实施意见》中明确奖励，最高达1000万元。

在这种良好的创投环境中，全市共计185家企业入选2022年度苏州市“独角兽”培育企业名单，其中苏州工业园区有88家。

此外，在苏州创投圈里还有兆润投资控股集团、苏州高铁新城国控集团、苏州民投、东方国资、苏州园丰资本、元生创投、农发创新资本、苏州资管等本土机构，高瓴资本、启明创投、礼来亚洲基金等知名机构也着手在苏州布局，共同在这片创投“热土”上注入新动能。了解更多创投机构信息，可登陆私募通MAX获取。

合作成果放大

苏州是懂得抓住机遇的城市。创投行业能够崛起，离不开政府和市场的鼎力合作，二者的“双向奔赴”进而利好苏州的整体经济发展，将合作成果放大。

在9月新发布的《关于促进全市经济持续回升向好的若干政策措施》中，提出强化民间投资项目招引，用足用好产业投资基金，鼓励行业龙头、优质企业等通过兼并重组、产权转让等方式吸引民营企业、民间投资业务落户。加快打造战略性新兴产业集群，探索建立财政、国资、社会资金共同支持的投入机制，通过产业基金模式为战略性新兴产业、高新技术产业、先进制造业和具有前瞻性的未来产业提供充足资金来源，推动一批对优化产业布局具有牵引作用的重大产业项目落地。加大金融支持创新力度，力争到2025年设立天使投资基金覆盖的省级以上科技企业孵化器不低于85%。研究设立苏州市海洋经济投资基金。发挥苏州市服务业创业投资引导基金引导、示范、放大作用，加大力度培育平台经济新的增长点。

2023年5月，苏州出台《关于进一步促进产业投资助推实体经济高质量发展的若干政策措施（征求意见稿）》，既从招商层面提出，支持社会资本、园区平台、国有资本等参与设立总规模500亿元的系列产业投资基金，重点用于服务招商引资项目落地。也从产业发展层面提出，围绕智能建造推进重点任务，建立苏州市智能建造专项发展基金，用于推进智能建造产业发展。

2022年12月，《苏州市促进企业利用资本市场实现高质量发展的实施意见（2023-2025年）》出台，要求吸引社会资本更高水平集聚。面向私募股权投资基金头部机构开展“靶向招商”，加强与国家级、省级政策性基金合作组建大基金，引育天使投资基金、创业投资基金、S基金、并购基金、PIPE基金、QFLP基金、QDLP基金等在苏集聚发展，形成覆盖企业种子期、初创期、成长期、成熟期等全生命周期的股权投资体系。丰富私募股权投资基金退出渠道，支持符合条件的机构申请私募股权投资基金实物分配股票试点。鼓励有条件的地区建设私募证券投资基金集聚区，对符合条件的新设私募证券投资机构给予最高300万元的一次性奖励。

2022年12月，苏州发布《关国家先进制造业集群的政策措施》（下称《措施》），在基金方面，《措施》提出设立总规模100亿元的生物医药专项基金。

2022年5月，《苏州市金融支持产业创新集群发展的工作意见》出台，提出完善股权投资体系，打造创业投资最佳地区。引育天使投资、创业投资等各类股权投资基金在苏特色化、集聚化、规模化发展，加快培育 S 基金领域头部机构，形成覆盖企业种子期、初创期、成长期、成熟期等全生命周期的股权投资体系。建设私募基金综合服务平台，加强相关部门间信息互通，提升市场准入便利化程度。支持有条件的县级市（区）结合产业创新集群特色建设基金集聚区，吸引优质股权投资机构入驻，提供“一站式”服务。

助力创投之路

苏州位于太湖东岸，北依长江，在上海、无锡、嘉兴等城市环绕之中，位于长三角核心地带的苏州，不仅利用上海-苏州两地的地缘优势，承接上海产业、协同发展，也发挥交通优势，在四通八达的交通线中抓取机遇，打通公路、铁路、航运线路。

地理位置的优越和政府合理、有效的政策扶持，一并促成了苏州在创投圈的崛起。清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心发布的《2022年中国股权投资市场研究报告》显示，苏州在2022年中国股权投资市场城市投资活跃度排名中位列第四。现在，VC/PE去苏州做项目，已经成为创投圈一个常见的画面。

部分文字来源：苏州政府官网、苏州发改委官网、苏州工业园区企业发展服务中心官网、苏州工业园园区官网