银行、电商渠道矛盾显露 首募两重天中小基金喊“难”
姜诗蔷
火爆的公募基金正遭遇了销售瓶颈。
21世纪经济报道记者梳理发现，9月以来截至9月24日已有华泰柏瑞景利、海富通成长甄选、北信瑞丰优选成长、鑫元安鑫回报、九泰锐和18个月定开等多只基金发布延长募集期公告。
“近期新发基金市场的确有所降温，主要原因还是市场震荡，短期赚钱效应不足，不少前期新基金在市场回调后出现亏损，投资者情绪不高。”华南一家公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。
不过，近期科创50ETF基金火爆的销售场面，以及即将发行的华夏基金、易方达基金等公司旗下的5只可参与蚂蚁集团股票战略配售的新基金，仍在搅动市场神经。
21世纪经济报道记者了解到，这5只可参与蚂蚁集团战略配售的新基金在蚂蚁平台独家代销。这一诱人的蛋糕由蚂蚁“独享”，也刺激了银行渠道的利益体系。
记者独家获悉，该事件在渠道内部引发了对立情绪，或对基金公司未来销售格局带来深远影响。
市场调整冲击基金业绩
从9月份来看，公募基金整体收益亦受到了市场调整的影响。
Wind数据显示，9月以来截至9月23日，全市场股票型开放式基金的平均收益为-3.34%，其中有278只（分份额统计）基金亏损超过5.08%，跑输上证指数；还有前海开源中证大农业增强、汇添富中证主要消费ETF、前海开源价值策略等8只基金收益亏损超过10%。
而从前期新成立基金的数据来看，不少成立超过3个月的新基金在9月份以来亦为亏损状态，其中有不少彼时的爆款基金，也难逃市场调整压力。
“从外围市场来看，疫情的二次暴发，欧美股市面临调整，美国大选临近等因素导致避险情绪持续上升。目前A股市场仍然维持宽幅震荡的行情，十一长假的来临会对市场流动性产生一定的影响。”海富通基金公募权益投资部基金经理施敏佳认为。
“这一段时间市场走势仍在延续8月初以来的风格再平衡，领涨板块从前期的消费科技向金融周期切换。目前地产和基建正在传递越来越多的走弱信号，货币政策回归常态的基调不会变化，政策面和基本面近期都不太支持利率的进一步上行，8月初以来金融周期持续获得超额收益的行情可能很难进一步深化。”北京一家公募基金投资总监表示。
事实上，从当前机构分析来看，风格更为均衡的配置被不少机构提及，而这段时间被大家抱团持股的消费、科技等个股则出现了“抱团瓦解”的现象，基金配置或已出现改变。
“当前市场公募基金组合也有一些调整，主要的风向就是高估值向低估值进行逐步切换以及由估值弹性大向业绩弹性大、顺周期属性转化。我们主要优选具备渗透率提升，空间大方向、估值横向比较仍合理的，重视汽车零部件，顺周期的周期成长、可选消费等细分优质公司。”北京一家公募基金基金经理告诉21世纪经济报道记者。
基金销售热潮分化
事实上，相较前几个月的市场来说，9月份的公募基金市场爆款难觅。不少基金开始延长募集期。
就在不久前，市场还有首募规模超过百亿甚至千亿的爆款产品。近期长江商学院一份《投资者情绪调查报告》显示，在今年4月末至9月初的时间，约58.5%的受访者认为A股会在今后的一年上涨，比去年11月末至4月末的数据上升7.3%；且其中更为明显的则是，投资者对股票的投资意愿显著提高，对银行理财等保守型资产的投资意愿有所下调。
不过21世纪经济报道记者发现，9月以来延长募集期的基金开始增加。
相较8月份，延长募集期的公募基金仅有3只，而9月份以来已经有华泰柏瑞景利、海富通成长甄选、北信瑞丰优选成长、鑫元安鑫回报、九泰锐和18个月定开等逾8只基金宣告延长募集期。
在海富通成长甄选的案例中，该基金自9月2日开始募集，原定募集截止日为9月18日，9月16日，公告其募集期延长至9月23日。
事实上，这段时间海富通旗下海富通股票基金因为规模上涨而业绩表现平平遭遇市场质疑。
虽然市场行情震荡给基金销售带来了普遍压力，但其实分化也十分严重。
譬如早前科技50ETF的发行，虽然首批4只科创50ETF发售日仅1天，现金首次募集规模的上限均为50亿元，但消息显示，当日发售的首批4只科创50ETF卖出规模估计已近1000亿元。
而9月25日即将发行的5只可参与蚂蚁集团战略配售的新基金，5只基金募集上限均为120亿元，也早早地被市场预期为“潜在的爆款”。
近期某公募基金跟本报记者交流时就提及，“公司与其他公司同期发行了相似的封闭期产品，虽然封闭期一直都不太好卖，但对方公司因为明星效应在销售上要顺利很多。”
“对于小公司来说，今年的压力还是非常大的。明星基金经理和明星基金公司不断吞食市场份额，销售压力也越来越大。”一家券商系公募基金人士受访表示。
责任编辑：张译文
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