[股指期货]
股指期货：教育传媒领涨盘面，A股区间震荡
【市场情况】
周四，A股主要指数早盘高开，后震荡回落：上证指数收盘跌0.29%，报3309.55点，深成指及创业板指分别收涨0.02%、0.63%，万得全A微涨0.14点，万得双创收涨0.41%。个股大面积上涨，当日共3198只个股上涨（62涨停），1781只下跌（37跌停），161只持平。北向资金宁德时代获净买入13.18亿元，贵州茅台遭净卖出5.44亿元。
分行业板块看，大部分行业指数上涨，教育、文化传媒、休闲用品涨幅靠前，收盘分别涨6.04%、2.95%、2.30%，网络直播及锂电主题热度突出；少数下跌板块中，多元金融、电信、贵金属跌幅较大，分别回调3.46%、2.63%、2.34%，而中字头央企仍延续回落之势。
期指方面，四大期指主力合约除IM外均下挫：IF2305、IH2305各跌0.18%、0.32%；IC2305跌0.21%，IM2305涨0.03%。基差方面，四大股指主力合约基差升贴水分化： IF2305贴水0.46点，IH2305升水3.14点，IC2305贴水7.07点，IM2305贴水6.92点。
【消息面】
国内要闻方面，国家统计局发布CPI、PPI数据显示物价变化较为收敛：2023年4月份，全国居民消费价格同比上涨0.1%；食品价格上涨0.4%，非食品价格上涨0.1%；消费品价格下降0.4%，服务价格上涨1.0%。4月份，全国工业生产者出厂价格同比下降3.6%，环比下降0.5%；工业生产者购进价格同比下降3.8%，环比下降0.7%。此外，4月份货币增速及社融增量不及预期：4月M2余额280.85万亿元，同比增长12.4%，增速比上月末低0.3个百分点，比上年同期高1.9个百分点，M1余额66.98万亿元，同比增长5.3%，增速比上月末和上年同期均高0.2个百分点；4月新增人民币贷款7188亿元，预期1.13万亿元，前值3.89万亿元，4月社会融资规模增量为1.22万亿元，预期1.72万亿元，前值5.38万亿元。。
海外方面，美国财政部当地时间公布数据显示，4月份联邦政府财政盈余为1760亿美元，较去年同期的3080亿美元减少了1320亿美元，约43%。而美国一年期信用违约互换（CDS）利差扩大到172个基点，创历史新高；五年期信用违约互换利差为73个基点，触及2009年以来的最高水平，隐含美国违约的概率为3.9%，违约概率是两个月前的两倍，是年初时的近10倍。美国负债上限能否提高是决定债务违约会否出现的关键，并影响接下来的美元指数走势。
【资金面】
周四A股全天交易缩量，总成交二十多个交易日以来首次跌下万亿，缩减至8959亿元。北向资金进场放缓，全天合计净买额2936万元，沪股通净卖出5.33亿元，深股通净买入5.62亿元。5月11日央行以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%，当日330亿元逆购到期，因此单日净回笼310亿元。
【操作建议】
当前IF、IH、IC与IM主力合约的年化基差收益率分别为-0.42%、4.20%、-4.10%与-3.73%。A股大盘冲高回落，板块轮动速度较快，建议暂时观望。
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责任编辑：李铁民
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