来源:福能期货
01
重点关注
棕榈油
1、据马来西亚棕榈油协会(MPOA)发布的数据显示,马来西亚7月1-20日棕榈油产量预估增加14.95%,超出市场预期;
2、 昨天开始,多头减仓叠加今日空头增仓,盘面跌幅扩大;
3、考虑到7月马来西亚出口需求大,8月公布的MPOB库存数据仍有不确定性,棕油回调的空间和时间相对有限,不易追空。
终端情绪较为悲观,外加新旧国标替换影响,钢价下跌向上游传导,双焦价格持续回落。基本面变化不大,焦企尚有利润,开工出货较为积极;需求端钢厂日均铁水产量239万吨,对焦炭存在刚需。但钢厂利润较差,检修或继续增加,原料采购谨慎,成本端支撑较弱,焦煤供需偏宽松,流拍增多,价格下移,焦炭下行压力仍存。
1.7月供应延续宽松状态,社会库存的绝对水平仍在高位,高企的库存对锂价形成压制。
2.需求端来看,7月份磷酸铁锂等正极材料产量较6月份进一步下滑,季节性见顶趋势延续。
综上,近期低价刺激少量补库并抑制盐厂出货情绪,但7月供需仍过剩,且7月底仓单集中注销,会给现货市场带来一定压力,建议保持反弹沽空的思路对待。
全球经济延续商品冷服务热态势,7月标普全球制造业PMI初值49.5,创7个月新低;服务业PMI初值56,创28个月新高;综合PMI初值55,创27个月新高。美国房地产市场有所降温,美国6月新屋销售环比超预期下降0.6%,折合年率61.7万套,连续第二个月下降,为去年11月以来最低;房屋库存可售9.3个月,为2022年10月以来最长。技术面上来看,金价在10日线压力下有所回落,但下方20日线支撑较强。在9月美联储降息预期高位及避险情绪支撑下,预计金价短期偏强震荡,新单可考虑背靠20日线逢低入多,以560元/克为损位,关注周五公布的PCE数据。
成本松动叠加供需转松,建议偏空操作。原油走弱,前期估值偏高叠加进口增加较多,纯苯价格继续回落,对苯乙烯支撑松动。供应端,随利润修复,苯乙烯开工明显回升;下游开工走势分化,PS及ABS开工仍较低,港口库存季节性低位波动,预计苯乙烯短期随成本偏弱震荡。
02
今日晨报
能化板块
原油:地缘局势略显缓和,叠加市场担忧情绪仍存,震荡运行为主
PX:供需双增,基本面缺乏驱动,px 跟随成本运行
PTA:供应回升,聚酯产品延续累库,基本面存转弱预期,短期震荡运行为主。
乙二醇:港口库存低位,但短期供需趋松,随着下游淡季到来,震荡运行为主。
短纤:利多情绪有所消化,短期震荡运行
PP:供应回升,下游低需跟进,震荡运行
PE:装置检修回归,下游旺季收尾,震荡运行
LPG:成本走弱,燃烧淡季到来,弱势震荡
PVC:高库存压力仍在,价格重心下移
甲醇:弱现实博弈强预期,区间震荡
苯乙烯:成本回落博弈装置检修,高位震荡
尿素:供需转弱,库存季节性累积,价格震荡偏弱。
玻璃:玻璃需求进入淡季,库存增加,短期盘面价格或低位震荡运行为主。
纯碱:纯碱装置检修不及预期,库存高位,短期或偏弱震荡运行。
农产品板块
油脂:MPOA公布7月1-20日产量增产15%,超出市场预期,进口成本支撑减弱,棕油回调;豆菜油因国内供应压力大,油脂回落。关注菜籽产区天气。
蛋白粕:美豆产区天气依旧良好,国内豆粕库存高位,豆粕短期难大幅上涨;菜粕关注菜籽产区天气。
棉花:终端淡季影响,需求走弱,棉价偏弱运行,关注天气端影响
黑色板块
煤焦:双焦供应有所回升,下游采购谨慎,焦炭提降预期强,盘面价格震荡偏弱运行。
钢矿:钢材供需双弱,铁矿供需宽松,基本面矛盾不大,螺纹新旧国标替换影响市场情绪,钢矿价格震荡筑底。
铁合金:供强需弱,市场信心不足,震荡运行。
工业硅: 西南地区逐步复产,供应依旧宽松,震荡偏弱。
金属金融板块
碳酸锂:供需格局加剧,偏弱运行。
铜:市场风险偏好降低,铜价或延续弱势。
铝:产量压力显现,铝价承压运行。
氧化铝:跟随铝价波动,氧化铝偏弱运行
白银:白银走势弱于黄金,白银工业属性跟随铜等有色金属波动,随着当前终端需求淡季及有色金属板块多头资金离场,银价预计维持震荡走势,关注7600元/千克一线支撑。
03
昨日市场概况
主力合约涨跌幅
![数据来源:iFind](http://n.sinaimg.cn/spider20240725/746/w940h606/20240725/12b6-7e19b6610ee1b27b00ffa440925aa193.png)
04
期货日历
![](https://n.sinaimg.cn/finance/transform/340/w170h170/20220415/bd6a-a2376d5226aaa796dfdca62b1d9b1fcb.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20240627/655959900_20240627.png)
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)