本周重点关注这2个品种!

本周重点关注这2个品种!
2024年05月27日 18:17 夺冠高手

今天来聊聊近期可重点关注的2个品种。

工业硅:大涨之后,做多逻辑还成立吗?

早在4月底5月初,工业硅磨底的过程中,我们重点分析了新疆和西南地区工业硅生产成本,发现生产成本相对较高的西南地区成本区间在11000-11500附近,并在圈子里提出从交易赔率角度来看,以阶段性低点作为止损参考,轻仓试多,等待潜在的资金或政策端的利好题材炒作,性价比较高。

这一预期在上周基本得到兑现,工业硅主力07合约单周涨幅接近10个百分点,究其原因,主要是市场部分资金认为硅价处于低位水平,且主产区成本倒挂,配合宏观情绪,做多资金涌入推涨期价。

从基本面看,目前仍然呈现供强需弱的格局,受利润挤压影响,西南地区开工率有所下降,但是新疆地区开工率仍旧维持高位,下游需求延续疲弱,5月仍旧延续累库。目前产业与资金逻辑或有分化,硅价处于低位水平,且倒挂大多数产区成本,给做多提供了一定条件。资金热衷于讲故事,有市场传闻称,沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼力推的沙特新未来城正在全球路演。沙特拟投资数千亿美元发展绿色能源,首批将建设数个世界级的光伏项目,预计中国厂商将拿到最大份额。

策略上:前期低位成本区磨底时,我们考虑试多做盈亏比,相对安全边际较高,目前盘面大幅拉涨,基差快速收敛后,继续追多风险较大,考虑到仍然存在一些潜在的利多炒作因素,故操作上尽量等待后期回调之后逢低做多。

PVC:天量库存待消化,需求预期引发资金热捧

近期需关注3个影响因素:

1、PVC累积了大量的库存,需要很长时间消化,不过由于PVC上游厂家利润压缩,开工率有所回落,库存环比下降。

2、内蒙地区电力新规下发,电石成本从2600上涨至2800,从成本上形成支撑。

3、地产需求预期是关键,出口数据有所利好。

对房地产行业,政策大招叠满了,降低购房贷款首付比例、下调个人住房公积金贷款利率、取消房贷利率政策下限,以及设立保障性住房再贷款,支持地方政府收购存量房用作保障性住房……作为地产板块终端需求品种,政策对未来需求的实质带动尚不可知,但预期层面给了资金做多的支撑。

出口端,4月PVC出口量在24.03万吨,出口均价在729美元/吨,1-4月出口累计86.64万吨,累积出口增速10%,形成一定实质利好。

策略上:天量库存压力是此前PVC市场交易的主要逻辑,而PVC盘面也长时间弱势磨底震荡,或许已经库存因素Price IN了。未来可通过库存变化推导需求端实际变化、成本端和出口等因素变化,总体操作思路上偏多对待,但在近期资金过热推动下,观望为宜,耐心等待相对较深幅度回调企稳后的试多时机。

来源|期妹财知道 

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