锡价行情
8月3日,受佤邦所有矿山及选厂已于2023年8月1日全部停产的消息提振,伦沪锡价齐飙升,截伦锡涨超3%,沪锡涨超2%。
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伦锡叠加沪锡主力的K线图
缅甸矿端事情始末
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4月15日佤邦中央经济委员会发布《关于执行“暂停一切矿产资源开采”的通知》。
5月20日佤邦再次发文强调将落实政策的坚定立场。
8月1日受谣言及佤邦未及时发布政策影响,市场预期停产影响或仅为1-2月。
8月3日,据ITA消息,佤邦当地矿山、选厂实际已全部停产,矿石运输车辆全部暂停,矿山方未接到停产时长通知,实际停产时间或超预期。
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引国际锡业协会8月3日文章:
根据4月15日佤邦中央经济委员会发布的通知《佤经字2023—06号》和5月20日出台的《关于执行“暂停一切矿产资源开采”的通知》,佤邦在8月1日后矿山将停止一切勘探、开采、加工等作业。但是,截止发稿日,佤邦政府并未再次发布政策通知。为更好地了解当地矿山与选厂目前的作业情况,以及后续对市场的影响,经与部分佤邦当地矿洞承包商与选厂负责人沟通后,调研情况如下:
1、作业情况:佤邦所有矿山及选厂,不论规模大小,已于2023年8月1日全部停产。特别是矿山除技术骨干外,大部分缅甸籍普通工人已暂时遣散。除矿山与选厂停产外,也禁止了当地矿石运输车辆的运营,防止存在矿山已采出原矿石向选厂运输的情况。此外,据悉,佤邦财政部已成立工作小组,进行矿山巡视工作,严格执行停产。
2、停产时长:目前除了佤邦主要领导之外,各部门(财政部等)暂未接到佤邦中央关于停产时长的具体通知。以目前的情况看,本次停产结束后,矿山即使接到复产通知,恢复正常生产至少也需要1-3个月筹备。
3、库存情况:目前佤邦各矿山上报佤邦政府已开采出来的原矿库存约200万公吨,预估可选出5,000-6,000金属吨锡精矿,但目前选厂已停止作业,暂时没有可能选成精矿产品销售。勐阿口岸预估有1,500金属吨锡精矿仍在清关,8月10日后佤邦出口或有一段时间的停滞。
全球锡矿预测图
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缅甸是我国最大的锡矿进口来源国,2022年我国锡矿供应总量中约有32%来自于缅甸,而2023年4月,缅甸佤邦出口至我国的锡矿占据缅甸出口至我国的锡矿总量约89%,若后续8月1日缅甸佤邦完全停止矿山开采,则将导致国内锡矿供应量面临较大缺口。
4月锡矿进口量环比回落,其中从缅甸进口锡矿量环比减11.58%,从缅甸外国家进口锡矿量环比减25.51%,主要和国内锡矿进口盈利水平不断回落相关,据富宝资讯计算,5月22日锡矿进口盈利水平约为1126.39元/吨,为今年以来最低,或将影响后续锡矿进口量;另外4月从刚果(金)进口锡矿1924吨,3月份为3051.5吨,环比减36.9%,且5月上旬刚果(金)经历了极端降雨引发的山洪爆发和泥石流,也将影响后续我国从刚果(金)的锡矿进口。总体来看,短期国内锡矿供应量仍将呈偏紧格局。
后市展望
佤邦停产按时、坚定落地,虽然目前尚未有政府官方文件确定停产时长,但是从政策执行力度来看,时长将远超市场此前预期。并且,当地矿石货运车辆停运完全打破市场此前预期,排除了选厂仍可加工在手矿石库存的可能性。虽然7月佤邦清关锡矿数据同、环比均大幅增长,但也由此可见当地贸易商对于政策执行力度的担忧,预先抢出口收回一定的流动资金。8月起始,佤邦进口量将大幅减少,国内进口锡矿对缅甸单一依赖度高达60%以上,锡矿供需格局将逐步进入紧张状态。预期加工费的下移将不可避免地压低冶炼厂生产积极性,在佤邦复产至正常状态前,国内冶炼供应将逐步降低,很难恢复至今年上半年的高位。
来源:富宝有色
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