期货日报 记者 吕双梅
近日，由郑商所、中国果品流通协会、中国食品土畜进出口商会联合主办，南华期货承办的“2022年特色农产品（期货衍生品）产业大会”——红枣分论坛在线上成功举办。红枣期现货专家分别就新产季情况及未来发展趋势、上市公司如何利用红枣期货进行风险管理、期货公司服务实体经济创新模式等进行了详细讲解和分享。
南华期货总经理贾晓龙在论坛上表示，2022年是动荡和机遇并存的一年，新冠疫情仍未彻底消散，俄乌冲突又接踵而来，本就充满不确定性的国际局势变得更加复杂难测。在此背景下，利用金融工具降低农业经营风险、保障经营利润显得格外重要。
“今年发布实施的期货和衍生品法明确定义了套期保值，进一步鼓励实体企业利用期货和衍生品市场进行风险管理，切实解决生产经营中遇到的实际问题。”贾晓龙说。
好想你健康食品股份有限公司期货业务总经理楚国俊在会上对上市公司套期保值应用中的痛点、上市公司利用期货进行风险管理模式进行了详细讲解。“目前，上市公司套保参与数量增长迅速。”楚国俊说，随着期货衍生品交易品种的增加，特别是期权品种的陆续推出，2007—2017年，开展经营资产风险管理业务的公司数量从52家增加至285家，增长448.08%，2020年以来，商品类套保企业占比达到64%。根据有关统计数据，2022年上半年我国共有381家上市公司开展套期保值类业务，占我国上市公司总量的10%左右。
“红枣价格波动较大，企业在生产经营过程中面临多种风险，采购过程中面临原材料价格上涨的风险，需要锁定采购成本；采购入库的途中及到库后均面临跌价风险，需要进行库存保值；一口价销售模式下，面临定价之后市场价格持续上涨的风险，需要保护销售利润；基差点价销售模式下，面临锁定基差后期货盘面持续下跌的风险，需要保护销售利润。”楚国俊说，稳经营、稳利润，才能让企业长期健康发展。
此外，楚国俊表示，红枣期货可以助力融资，保障企业资金“不断链”。郑商所依托综合业务平台现有仓单交易业务，探索买断式回购新业务模式，引入银行资金，降低仓单融资成本，提升融资效率。具体操作为：企业与银行达成仓单回购协议，确定仓单成交价格、回购价格和回购期限后，客户将持有的仓单通过综合业务平台卖给银行并获得相应货款，到期时，客户按回购价格向银行买回仓单。在买断式回购中，平台为双方提供线上交易、仓单过户和资金结算等服务。
期货日报记者在会上了解到，红枣期货上市以来，共成交6234.15万手，日均成交7.34万手，日均持仓5.47万手，运行平稳有序。产业企业积极参与，服务实体经济作用初显，得到红枣产业各相关主体的认可。
南华资本场外衍生品部市场总监李重梓在会上介绍，国际互换和衍生品协会对全球500强企业的调查显示，94%的企业使用了期货、期权等衍生品，用于管理或规避商业和金融风险。“面对市场价格的大幅波动，相关企业如果不合理运用更多的工具，等于暴露在市场价格波动的风险中。合理使用金融衍生品，有助于提升企业竞争力。”李重梓说。
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