【农产品早评】马来西亚近期将开放国门

【农产品早评】马来西亚近期将开放国门
2022年03月03日 08:18 市场资讯

农产品早评 | 2022年3月3日

品种:油脂油料、棉花玉米豆粕鸡蛋、生猪、苹果、纸浆

油脂油料

油脂:产地棕榈油价格还在跳涨,产地供应没有恢复,印尼DMO导致印尼出口同比减少-10%,全球出口量减少-6%,外围供应紧张;需求端,俄乌升水并不应该完全打掉,还是需要给植物油和矿物油一定的战争升水。

棉  花

棉花

供应端:北半球印度产量没有继续发酵,南半球种植顺利,气候条件良好,目前符合预期。供应链似乎有所缓和。需求端:至2.17当周,2021/22年度陆地棉净签约56064吨(含签约56427吨,取消前期签约363吨),较前一周骤增56%,但较近四周平均减少7%;装运2021/22 年度陆地棉85298吨,较前一周骤增39%,较近四周平均增加41%,创下本年度单周装运量新高。国内疫情持续点状爆发,香港破防,利空出行消费。本轮国内复工进度慢于往年。目前海外纱厂基本处于盈亏平衡,国内棉纱亏损但利润回升,郑棉基差与进口利润回落至正常水平,海外基差仍高于正常水平,全球棉花格局偏强。后续郑棉走势还需关注国内中下游补库进程和旺季“金三银四”订单。USDA最新报告预测2022/23年度全球棉花收获面积预期3360万公顷,同比增4.2%;总产预期2700万吨,同比增3.2%;需求预期再度调增至2756万吨,同比增加1.7%;期末库存因产不足需再度下降至1779万吨,同比减3.1%;库消比64.6%,同比下降3.2%。产需缺口收窄。

玉  米

玉米:乌克兰玉米产量4200万吨,全球玉米产量12.05亿吨,乌克兰玉米占全球玉米产量的3%,中国进口玉米占中国玉米产量的10%,其中6成从美国进口,3成从乌克兰进口,因此乌克兰占中国玉米供应的3%左右。俄罗斯和乌克兰是全球小麦和玉米的重要出口国,市场预期会对全球谷物粮食市场造成偏紧的影响,国内玉米跟涨。

豆  粕

豆粕:俄乌冲突对全球谷物粮食市场的影响仍然发酵,南美干旱减产后,南美豆农惜售情绪浓厚,升贴水飙升,使得国内短期供需偏紧,大豆及豆粕库存偏低,基差飙升。市场寄希望于国家抛储,因为盘面处于深度贴水。从驱动上,在1-3个月内驱动偏空,主要原因是南美天气利多出尽、中国饲料需求减弱。但整个大豆的格局非常紧,库消比很低,从中长期来看,可以等短期消化完利空驱动后做多。

鸡  蛋

鸡蛋:供应端,成本偏高,导致养殖利润中性,养殖主体基于过去两年暴涨暴跌带来的伤害,以及基于对生猪供应压力的担忧,补栏积极性偏差。淘汰方面,可淘量不多,因为2020年下半年补栏量不高。预估2022年上班存栏环比呈现上升趋势,但存栏同比不及去年。需求端,在生猪预期转好的情况下,鸡蛋的需求可能好转。总体偏强。

生  猪

生猪:中长期供需上,大格局仍然不变,4月份以及以前,猪肉的供应同比环比压力仍然较大,5月及以后猪肉供应同环比都会有较大的改善。坚定看好5月以后的合约,上涨空间很大。前两周无论是养殖端还是屠宰端都对收储抱有较大的预期,主要表现在养殖端惜售,出栏体重上升;屠宰端鲜销率下降,入库增加。收储政策落地后,利好出尽,收储不改变整个产业周期,短期仍有压力,下半年向好格局不变。

苹  果

苹果:近几日产地冷库好货成交价格有偏硬趋势,基本无议价空间,存储商和果农惜售情绪比较高,对后期行情普遍偏乐观;陕西北部地区果农货占比已经不大,有个别客商货开始成交,高端货价格居于高位;批发市场行情稳定,静宁、洛川的高端货市场小幅跟随产地价格微幅上调;关注疫情以及需求端走货情况。

纸  浆

纸浆:据悉,美国国际纸业公司宣布4月份继续提涨绒毛浆外盘报价,其中北美和欧洲市场面价提涨125美元/吨,中国市场提涨80美元/吨;昨日国内漂针浆和漂阔浆均价上涨80-100元/吨,部分牌号供应较为紧张,且业者惜售心态明显,现货报盘上扬,部分高价成交,下游部分纸厂再次发涨价函,关注需求端表现及成品纸涨价落实情况。

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