政策预期变化黑色系疯狂跳水国内商品绿肥红瘦_新浪财经

原标题：政策预期变化黑色系疯狂跳水国内商品绿肥红瘦来源：文华财经

文华财经（编辑孙榕）--8月首个交易日，国内期市大面积飘绿。中央政治局会议中提到“纠正运动式减碳”，黑色系全线尽墨，动力煤暴跌逾6%，螺纹和热卷携手大跌近6%。化工品全面下行，乙二醇、PVC等跌幅靠前。农产品表现分化，三大油脂遭遇重挫，棕榈油跌超4%，双粕小幅飘红，红枣领涨近3%。有色金属整体表现坚挺，多品种小幅上扬。A股市场放量上涨，股指期货涨幅居前。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌1.15%，报197.53点。

**政策扰动预期钢材与动力煤一道重挫**

上周五政治局会议“运动式减碳”、“先立后破”等关键词引发市场预期变化，钢材期现货价格均大幅下挫，动力煤收跌6.53%。重点意在纠正没有兼顾能源发展目标，片面强调零碳方案的行为；要求先把减碳的基础设施做好，在保证经济平稳运行的基础上，才能开始去煤减碳。结合发改委要求各地要结合实际情况在峰谷电价的基础上推行尖峰电价机制，彰显现阶段保障能源安全、电力充足稳定供应的重要性，提高了市场对于动力煤供应增加的预期。而这也意外引发了市场对下半年粗钢平控政策方向变化的预期，盘面走出了减产放松逻辑，叠加当前钢材需求不佳、基差亟待修复，钢材期货重挫。相对地，已经提前反应压产政策的铁矿石期货止跌企稳，双焦跟随钢材下探，但在压产放松逻辑下，跌幅也已经明显收窄。

**高处不胜寒三大油脂全线重挫**

今日连棕一根大阴线直接抹去上周全部涨幅，豆菜油亦创下阶段新低，从消息面看油脂期价重挫主要有两方面原因，其一CBOT大豆期价大跌以及国内商品市场整体承压打压市场人气；其二马棕出口下滑利空盘面，市场人士称除了对印度的出口延续疲软以外，其他目的地的需求自上周以来亦有所下降。但以上也只能算是下跌的导火索，深层次的原因还是前期涨幅过大积累了大量的获利盘，市场一旦出现利空消息即会引发多头踩踏式出逃，一言以蔽之就是“高处不胜寒”。虽然今日三大油脂全线回落但深入分析可以发现本轮油脂行情中唯有棕榈油刷新了牛市新高，但豆菜油均未完成对前高的突破，背后反应的是基本面的强弱差异。受劳动力短缺等因素制约7月马来棕榈油产量或将低于预期，这意味着马棕库存大概率仍难以显著累库甚至可能出现反季节去库存的情况，产地持续偏紧的供需是多头的底气所在，后市油脂分化走势或仍将延续。

**政治局释放重磅信号 A股市场强势反弹**

周一，A股市场放量上涨，三大股指均收涨，沪指涨幅接近2%，IF及IH主力涨幅逾2%。尽管7月份制造业PMI数据不及市场预期，对市场情绪形成一定干扰，但政治局会议释放稳健信号，稳定市场预期。加之周末证监会还表示坚定推进资本市场对外开放，为市场营造良好的政策预期和制度环境，也有利于市场情绪改善。证券、酿酒及机械等行业板块持续拉升，两市成交连续8日破万亿，北向资金持续流入，带动盘面逐级上扬。

中共中央政治局上周五召开会议部署下半年经济工作，再度强调要做好宏观政策跨周期调节，并统筹做好今明两年宏观政策衔接，意味着决策层更加着眼于中长期、更加注重政策的连续，并不会仓促出手，下半年政策料不会骤然转向。中国7月官方制造业和非制造业PMI均放缓，其中制造业PMI降至17个月最低，显示市场供需增速整体有所放缓。

近日美国增加对中国企业赴美上市的信息披露要求，中国证监会新闻发言人周日回应称，中美两国监管部门应当继续就中概股监管问题加强沟通，找到妥善解决的办法，为市场营造良好的政策预期和制度环境。

国内商品以下跌为主，文华商品指数重度失血，流失资金量超过129亿。黑色系跌势惨重，多品种大幅减仓，黑链指数遭逾72亿资金抛售。三大油脂跌幅靠前，油脂板块遭近15亿资金厌弃。化工品全面下跌，化工板块整体散财逾16亿。股指期货全面走强，IF指数获得近19亿资金青睐。