来源:光大期货 作者:光大期货
研报正文
一、研究观点
【尿素】
周四尿素期货价格震荡走强,主力合约收盘价 1880 元/吨,微幅上涨 0.21%。现货价格走势依旧与期货背离,昨日国内山东、河南、河北地区现货价格全面跌破 2000 元/吨。目前山东地区市场价格 1970 元/吨,河南地区市场价格 1980 元/吨,河北地区市场价格 1990 元/吨。
基本面来看,尿素供应水平持续恢复,行业日产量昨日继续提升 0.27 万吨至 17.49 万吨,后期供应仍有提升预期,但需关注节奏问题。需求端依旧偏弱,但随着部分地区出厂价跌破 1900 元/吨之后低端成交明显增加,厂家降价收单效果初现,尿素产销率也明显好转,不排除现货止跌企稳甚至反弹可能。但从供需角度来看尿素市场驱动依旧较为有限,盘面暂不具备大幅上涨驱动,短线建议仍以宽幅震荡思路对待,关注宏观情绪变化、尿素市场成交情况。
【纯碱】
周四纯碱期货价格小幅走强,主力合约收盘价 1596 元/吨,微幅上涨 0.19%。现货价格多数稳定,目前贸易商主流地区重碱送到价区间 1550~1650 元/吨。
近期碱厂检修不断落实,行业开工持续下降。本周纯碱产量下降 2.28%至 67.35 万吨,行业开工率降至 80.79%。虽然供应小幅下降,但市场对此反应一般。需求依旧偏弱,市场多等待碱厂新价格出炉,观望情绪浓厚。再加上刚需仍有减少,支撑力度继续下降。
整体来看,纯碱市场短期驱动仍显不足,盘面区间波动为主。由于下游玻璃(1439, -10.00, -0.69%)企业原料水平不断下降,后期可能存在补库需求,届时关注基本面能否与宏观产生共振。
【玻璃】
周四玻璃期货价格偏强震荡,主力合约收盘价 1261 元/吨,微跌 0.08%。现货市场继续走弱,昨日国内市场均价降至 1350 元/吨,多数地区价格有止跌迹象。现货成交依旧偏弱,但好的方面在于沙河、湖北地区产销提升至 70%附近。
当前玻璃市场仍缺乏有效支撑,企业库存持续累积继续拖累市场心态。市场新增利空因素也相对有限,预计盘面维持弱势震荡格局,关注宏观及商品市场情绪拐点、玻璃现货成交情况。
二、市场信息
尿素
1、郑商所数据:8 月 29 日尿素期货仓单数量 1160 张,较上一交易日无变化,有效预报量 75 张。
2、隆众数据:8 月 29 日尿素行业日产 17.49 万吨,较上一工作日增加 0.27 万吨(修正:上一日 17.22 万吨),较去年同期增加 1.94 万吨;行业开工 79.31%,较去年同期 73.42%回升 5.89 个百分点。
3、8 月 29 日国内各地区小颗粒尿素现货价格(隆众;元/吨):山东 1970,-50;河南 1980,-30;河北 1990,-10;安徽 2030,-40。
4、隆众数据:2024 年 8 月 28 日国内尿素企业库存 54.85 万吨,较上周减少 0.2 万吨,降幅 0.36%。
纯碱 & 玻璃
1、郑商所数据:8 月 29 日纯碱期货仓单数量 9266 张,较上一交易日+1556 张,有效预报量 122 张;玻璃期货仓单数量 4364 张,较上一交易日-4 张。
2、8 月 28 日纯碱主流现货价(隆众;元/吨):华北轻碱 1750~2000,重碱 1900~2000;华中轻碱 1550~1850,重碱 1750~1900;华东轻碱 1650~1970,重碱 1750~2000;华南轻碱 1850~1950,重碱 1900~2000;西南轻碱 1750~1900,重碱 1900~2000;西北轻碱 1300~1350,-50,重碱 1300~1400,-50。
3、隆众数据:截至 8 月 29 日的一周,纯碱产量 67.35 万吨,周-1.57 万吨(-2.28%);纯碱产能利用率 80.79%,周-1.88 个百分点。
4、隆众数据:截至 8 月 29 日,纯碱厂家库存 121.88 万吨,较周一-0.72 万吨(-0.59%);较上周四0.39 万吨(-0.32%)。
5、隆众数据:8 月 29 日全国浮法玻璃均价 1350 元/吨,日环比-1 元/吨。浮法产业企业开工率 81.06%,日环比持平。
6、隆众数据:截至 8 月 29 日,国内浮法玻璃样本企业总库存 7054.4 万重箱,周环比+188 万重箱(+2.74%),同比+59.31%;折库存天数 30.6 天,较上期+0.8 天。
三、图表分析
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(转自:曲合期货)
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趋势领涨今天 10:10:44
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看5分钟图,本人在vip课堂其实判断这里是70点量级的回踩,3316支撑。实际3384-3337还不到50个点,强的有点意外。无论如何,今日突破了图上的蓝色轮峰线,结构就有改变了。明天上午是分辨的关键时间,关注3356区间是否支撑,极限3350。若不再跌破3356区间,那么小震荡之后,就算3384的回踩完成;反之,若明天午盘附近跌破3356区间,那也不过是按照原来的预期,跌破3337也空间不大了。明天上午+午盘来分辨即可。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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本人早就判断3140的上涨没有结束,但没想到宽幅震荡的幅度这么小,也算是意外的强势了。今日机器人(sz300024)板块冲高回落,但新能源发挥稳定,半导体芯片也表现不错。 -
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3、成交额健康全天成交额1.94万亿,上涨4250家,下跌1054家,涨停107家,跌停3家。目前还是正常的买卖成交额,什么时候成交额继续放大,券商和互金大涨,那时候的成交额会有问题。暂时看没大问题。滞涨品种继续干就好。 -
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2、买在分歧,卖在一致上午人形机器人(sz300024)大涨,上涨一致了,对于这个主线,我还是强调不宜追高,滞涨品种到冰点在低吸,大涨就卖出,不格局了。它的防守线昨天就出现了,并且是非常标准的五分钟级别2个中枢的上涨。DS大方向没结束,但第一波也是末端了,防守线也在五分钟级别三买的位置,当下还是可以交易的。规避高位的,低吸滞涨的,就这么操作就好,只是别格局,一旦跌破防守线立刻走人,别犹豫。目前防守线已经明确,那么策略上还是不变,将仓位降低至半仓,等待客观信号的跌破。 -
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1、风险是涨出来的最近脑子迷迷糊糊的,睡眠也足够,每天都是8小时睡眠,早起锻炼一个小时,中午还能眯一会,就是经常干一些迷迷糊糊的事。昨晚直播正准备聊,直接点了结束键,中午的午报,看到是夜报的账号,直接点发布,晚上只能用午报发夜报了。生活上迷糊,交易上不能迷糊。目前几个指数都有标准了,风险是涨出来的。基本结构都完成了,至于什么时候上涨结束,看信号就好了。恒生科技指数再创新高,这一波妥妥的大肉,防守线5538点,跌破反弹结束,不跌破反弹还可以继续。波动比较大的ETF,我比较喜欢恒生科技和科创50,1月初和大家聊恒生科技ETF是当下最有性价比的一只ETF,今后它也是。因为它是先行者,只要指数大方向是向上的,它的力度和幅度都会大于沪指。这次如果错过的,那就错了,等下次日线级别回落段出现之后吧。科创50也新高了,防守线在1079点,不破反弹继续,跌破反弹结束。沪指也出现防守线了,点位在3337点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。