来源:南华期货 作者:南华期货
研报正文
【盘面回顾】
周三贵金属整体震荡回升,美指与美债收益率回落仍支撑贵金属估值上修。晚间CPI公布后贵金属先扬后抑,但凌晨美联储会议纪要公布前后仍有所回升。最终美黄金至2029.4美元/盎司收报,涨0.52%;美白银收25.63美元/盎司,涨1.76%。
【数据与事件】
数据方面,美国3月通胀数据基本符合预期,整体CPI增速进一步下降,虽略低于预期,但核心通胀增速仍保持强劲,能源和食品价格推动了3月通胀增速放缓,但核心服务通胀黏性仍较强。
凌晨公布的美联储会议纪要基调总体偏鸽,内容显示,美联储官员开始预计美国经济出现温和衰退,基线预测主要由银行业状况决定,交易员对美联储5月加息的信心略有回落,与会者继续高度关注通胀风险,但银行业问题打压了利率路径预测。
【加息预期】
加息预期总体波动微弱。根据数据显示,市场预期美联储5月加息25BP概率66.8%;6月维持利率不变概率为63.1%;7月降息25BP概率为50%;利率峰值预期为5%-5.25%。
【基金持仓】
周三SPDR黄金ETF持仓增加1.15吨至934.08吨;iShares白银ETF持仓增加22.87吨至14648.96吨。
【策略建议】
长线维持看多,短线仍高位运行,黄金关注下方支撑2000有效性,然后1980,阻力2050。SHFE黄金阻力在450,如突破则可能进一步上指20年8月高点454附近,下方支撑441.5,然后434。
白银周内观察24.8支撑有效性,如跌破则将重新回踩24区,然后23.5;如24.8附近能回稳,则有望继续上指26整数区。SHFE白银阻力已上移至6000关口,下方支撑5600,5400。
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