减肥药带火医药股反攻能持续吗？听华夏基金、永赢基金说医药何时“否极泰来”？_新浪财经

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　　近期，减肥药板块再度掀起了一波高潮。上周接受机构调研的上市公司当中，化学制药的关注度大幅提升。目前火热的减肥药赛道能否有望带动医药板块走出一个持续上涨的行情？一起来看看基金经理的最新观点吧。

　　华夏基金数量投资部基金经理鲁亚运：本轮行情更多类似于主题投资性质后续催化仍需要叠加基本面的助力

　　为什么这一波减肥药有一些短期的反弹行情，我认为，无论是从政策面还是基本面来看，医药经过大概 3 年的调整，当前其实处在一个历史底部区域。所以海外减肥药的销量超预期，可能某种程度上带动这一轮医药短期情绪修复。

　　此外，海外减肥药的上市公司，它业绩的超预期，点燃了大家对于医药板块的关注。同时，医药反腐使医药行业有明显的承压。但是我认为，当前随着行业政策的风险逐步出清，集采边际影响减弱。因为大部分药物都已经被纳入集采，所以当前的医药价格相对来说已经比较充分地反映了集采的影响。我们再结合近期上市公司陆续披露的三季度业绩报来看，如果有一些医药公司的盈利能力比较强，或者说它的业绩改善比较明显，那么可能能够带动医药板块的整体情绪。

　　医药从历史上来看，它也不是一个炒事件、炒概念的板块。如果大家单纯觉得减肥药是一个热点，然后大家去炒作医药，抱样的心态或目的去投资医药，我是不太建议的，还是更为推荐去进行长期投资。

　　永赢医疗器械基金经理储可凡：减肥药赛道火热市场规模持续扩大多肽产业链企业有望受益

　　从行情上来看，一些减肥药相关的概念股也是有一个比较大的回调，一方面可能是前期的涨幅较大，有阶段性回调的因素。另外一方面，我们也看到，其实在减肥药中研发创新进度比较靠前、商业化兑现概率较大的这些公司，今天（10月17日）并没有跟随大盘进行回调。我们认为，这种短期的回调，其实是一个市场去伪存真的过程。一些真正具备投资价值的公司会在短暂的回调过程中脱颖而出。

　　从中长期角度来看，我们也比较看好减肥药在国内的整体行业价值。首先，减肥药在国内的行业空间非常广阔。根据统计，我国目前的超重人群大约在2.9亿人次，那么到 2025 年，国内的减肥药市场空间大约能达到 87 亿人民币。如果年复合增速能达到30%的话，未来减肥药的市场空间将是非常广阔的。

　　第二，减肥药产业具有持续增长的动力。有研究证据支持，减肥药在治疗糖尿病、心血管疾病以及慢性肾病这些领域具有一定作用。第三，减肥药整体的市场竞争格局是比较良好，国内多家药企纷纷布局GLP-1 减肥药的研发，我们认为药品的临床进展以及获批的进度将是这一批减肥药的研发公司能够从中脱颖而出的关键因素。另外，多肽产业链在整个减肥药行情中有望整体获益的。总结来看，我们目前对于整个的减肥药包括多肽产业链都保持密切关注。

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