易方达汪玲：税收递延对养老投资的提振作用非常显著

　　新浪财经讯 随着养老目标基金纳入个人养老税延账户预期生效日期的临近，多家获得批文的基金公司正在快马加鞭抢在5月1日前成立新养老目标基金。截止目前，40只养老目标基金已获批。

　　对此新浪挖掘基（ID：sinawjj）采访了易方达汇诚养老目标日期2043三年持有期混合型基金 （fof）基金经理汪玲，她表示在选择养老目标基金时应该考虑公司和管理团队，在目标日期和目标风险两类产品的选择过程中投资者要清楚自己的风险偏好。建议投资者能够更加理性、成熟，做真正的长期投资。

　　通过海外经验，我们发现税收递延对养老投资的提振作用非常显著。养老目标基金作为主流的养老投资产品，这一政策的推出，毫无疑问会有助于养老目标基金的发展壮大。对于个税递延政策，汪玲建议政策制定者依据个人养老金目标替代率来确定税收优惠的额度和税率，扩大受益群体和受益规模，引导第三支柱养老发展。

　　易方达汇诚养老目标日期2043三年持有期混合型基金 （fof）基金经理 汪玲

　　以下为采访实录：

　　新浪挖掘基：目前市场上有40只养老目标基金，存在一定的同质化问题。基民为什么要选您家的养老FOF？

　　答：关于如何选择养老目标基金，我们的看法如下：

　　一看公司，养老目标基金匹配的是长期资金，基金管理人的品牌、养老金运作经验、各类资产的投资能力等等都应该纳入考量。易方达是国内领先的综合性资产管理公司，也是少数几家拥有全国社保、企业年金和基本养老金投资管理“全牌照”的公司，自2015年社保基金首次公布考评结果以来，只有三家管理人每年都有投资组合获评A档，易方达正是其中之一。在各类资产管理能力方面，易方达旗下主动权益类基金自2001年公司成立以来的简单平均年化净值增长率为12%、债券类基金自2008年首次发行以来的简单平均年化净值增长率为7.54%，均大幅战胜市场基准。

　　二看管理团队，养老目标基金的管理涉及资产配置和基金选择，需要投研团队具有丰富经验。易方达多资产投资部的投研团队背景多元、经验丰富，在资产配置和基金选择方面均配备了资深专家，投资团队成员平均从业年限11年，其中易方达养老目标系列的基金经理均有10年以上的资产配置或FOF投资管理经验。

　　新浪挖掘基：养老目标基金分为目标日期和目标风险两类。是否可以这样理解：目标日期基金，基民什么时候退休，就买相对应年份的基金就可以？那么，目标风险基金该如何挑选？

　　答：简单来说，目标日期基金的“目标日期”就是目标投资者的退休日期。以易方达汇诚养老目标日期2043基金为例，这只产品在设计时针对的是退休时间在2043年左右的投资者，会随着投资者年龄的增大而降低权益类资产的配置比例。如果你是2040年退休、但风险偏好较高，或者2045年退休、但风险偏好较低，也可以投资这一产品。

　　而目标风险基金则以保持稳定的组合风险为目标，有“稳健”、“平衡”、“进取”等风险等级供选择。目标风险越高，权益资产的配置比例会越高，无论市场处于高波动、高风险环境还是低波动、低风险环境，目标风险型基金都能够将投资组合的风险保持在相对稳定的范围之内。这类基金更加适合风险偏好明确的投资者。

　　新浪挖掘机：养老目标基金运作过程中，遇到了哪些问题，有哪些收获，有哪些预料之外的惊喜？

　　答：易方达汇诚养老目标基金已经运作3个多月，有一些感受：

　　一是从实际运作效果来看，易方达汇诚养老基金基本每天都有资金流入，这说明养老目标基金这个基金品种得到了投资者的持续认可，也说明我们所倡导的长期定投理念得到了投资者的认可。

　　二是近期市场变化较快，特别是股票市场快速上涨，主要股指年内涨幅可观。养老目标基金追求的不是高风险高收益，而是以长期投资、价值投资及资产配置等方式获取稳健收益，对权益资产配置比例有上限，一些投资者因此感到失落。我们希望，投资者能够更加理性、成熟，做真正的长期投资。我们也将在投资框架内坚守“养老”的本质，坚决贯彻稳健的投资风格，不断提升基金组合的收益风险比。

　　新浪挖掘基：您对个人税延政策的推出，有哪些期待、建议？您认为，税延政策，对于养老目标基金的发展壮大，有多大影响呢？

　　答：海外经验已经证明，税收递延对养老投资的提振作用非常显著。养老目标基金作为主流的养老投资产品，这一政策的推出，毫无疑问会有助于养老目标基金的发展壮大。对于个税递延政策，我们建议政策制定者依据个人养老金目标替代率来确定税收优惠的额度和税率，扩大受益群体和受益规模，引导第三支柱养老发展。

　　新浪挖掘基：根据国家统计局数据， 2017年，全国城镇非私营单位就业人员年平均工资为74318元，全国城镇私营单位就业人员年平均工资为45761元。也就是说，实际上很大一部分人，工资水平是达不到5000元个税起征点的，税延养老政策对这部分人，实际上影响不大。对此，您如何看待？公募基金作为普惠金融典范，如何吸引这部分人买养老目标基金？

　　答：养老目标基金的优势不仅在于通过税收递延政策可以减轻税收负担，更在于它为居民养老需求量身定制，通过专业人士在较长时间维度内按既定目标执行多元化的资产配置策略，能为投资者提供较为稳健的资产增值，不仅对高收入人群，对中低收入人群也是有吸引力的。

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责任编辑：常福强