银华基金：个人税延政策利于投资者树立养老储蓄观念_新浪财经

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　　新浪财经讯随着养老目标基金纳入个人养老税延账户预期生效日期的日益临近，多家获得批文的基金公司正在快马加鞭抢在5月1日前成立新养老目标基金。截止目前，40只养老目标基金已获批。

　　对此，新浪财经采访了银华基金。银华基金表示，个人税延政策的推出对我国的养老产业意义重大，制度的正确引导是最有效的投资者教育手段。个人税延政策虽然不是养老目标基金的先决条件，但是有利于投资者树立养老储蓄观念，早日进行养老规划。

　　以下为具体内容：

　　新浪财经：养老目标基金分为目标日期和目标风险两类。是否可以这样理解：目标日期基金，基民什么时候退休，就买相对应年份的基金就可以？那么，目标风险基金该如何挑选？

　　答：目标日期基金的设计初衷就是为了方便基民的选择，什么时候退休，就买相对应年份的基金。

　　目标风险基金需要投资者对自己的风险承受能力有一定了解，选择与自己风险承受能力匹配的基金产品。如果投资者不是很确定自己的风险承受能力，可以采取逐步尝试的方式：首先选择增长型或者平衡型的基金，如果发现基金净值波动超过了自己的承受能力，可以转而选择风险等级低一级的基金；反之，则可以选择风险等级更高的基金。

　　新浪财经：养老目标基金运作过程中，遇到了哪些问题，有哪些收获，有哪些预料之外的惊喜？

　　答：养老目标基金推出时，我国股票市场正处于相对低迷的时期。但是养老目标基金的认购户数明显高于其他类型的基金，充分反映出投资者对养老话题的关注，以及对养老目标基金这个新产品的兴趣和期待。

　　养老目标基金管理的是长钱，每笔资金的投资期限往往在10年以上，投资公司旗下的优秀基金是降低养老目标基金费率，增加基金长期收益的重要手段。在基金运作中，我们明显感受到公司旗下完善的产品线对养老目标基金运作带来的帮助，并促使我们进一步形成以养老目标基金为中心构建公司基金产品线的战略思路。

　　新浪财经：您对个人税延政策的推出，有哪些期待、建议？您认为，税延政策，对于养老目标基金的发展壮大，有多大影响呢？

　　答：个人税延政策的推出对我国的养老产业意义重大，制度的正确引导是最有效的投资者教育手段。个人税延政策虽然不是养老目标基金的先决条件，但是有利于投资者树立养老储蓄观念，早日进行养老规划，使养老目标基金这一具有普惠性的金融产品为更多的人服务。

　　个人税延政策的实行有利于提高投资者对养老目标基金的参与度，同时个人税延的额度大小也影响着投资者的参与深度。个人税延额度的增加，有利于提高养老金第三支柱在全社会养老体系中的占比。

　　新浪财经：根据国家统计局数据， 2017年，全国城镇非私营单位就业人员年平均工资为74318元，全国城镇私营单位就业人员年平均工资为45761元。也就是说，实际上很大一部分人，工资水平是达不到5000元个税起征点的，税延养老政策，对这部分人，实际上影响不大。对此，您如何看待？公募基金作为普惠金融典范，如何吸引这部分人买养老目标基金？

　　答：个人税延政策不是养老目标基金的先决条件。即使没有税收递延，我们也鼓励大家早日进行养老规划，进行养老储蓄，提升退休后的生活品质。

　　养老目标基金通过资产配置，将收益与风险进行适当的均衡，适合长期投资。对于工资水平达不到个税起征点的人群，也应该在保证目前生活水平不受影响的前提下，每月定投一定比例的资金到养老目标基金。

　　新浪财经：目前市场上有40只养老目标基金，存在一定的同质化问题。贵司的产品，优势在哪里？基民为什么要选您家的养老FOF？

　　答：市场上养老目标基金的资产配置框架是相似的。按照投资策略划分，养老目标基金主要包括目标风险基金和目标日期基金两大类。目标风险基金包括积极型、增长型、平衡型和保守型等，在存续期内基金的风险资产投资比例相对恒定；目标日期基金中风险资产的投资比例按照预设的下滑曲线，随着目标日期的临近逐渐降低。

　　各家基金公司养老目标基金的差别主要体现在：

　　（1）产品定位：银华基金将养老目标基金定位为公司的战略业务。公司坚持以客户利益为核心的服务理念，构建了完整高效的养老金投资、研究、风控、运营、服务的管理架构，建立了科学的考核机制和激励机制，依托于积淀多年的、强大的社保基金、基本养老金和公募基金管理能力，发挥整体优势全力打造优秀的养老金投资管理机构。公司组建了专门的养老公募投资团队，在投资管理、产品设计、投资者教育、养老规划等方面为投资者提供优质的一站式养老服务。

　　（2）公司旗下产品线：银华基金公司旗下基金品种丰富，产品线完整，多只基金获得金牛基金大奖，为养老目标基金提供了丰富的子基金选择，有利于降低养老目标基金的综合管理费率。

　　（3）风险管理的理念和能力：作为一家管理规模较大、管理时间较长的基金管理公司，银华基金形成了先进的风险管理理念和成熟的风险管理体系。对于养老目标基金，我们设定了针对性的风险管理标准，有助于养老基金管理。