价值视点 | 基金分红可以提升投资的“获得感”

（来源：安信基金）

基金分红一直以来都被视为提升投资者获得感的重要方式。2024年以来，截至11月22日，已有2808只基金份额进行分红（同一基金份额分开计算）。其中，中长期纯债基金分红只数高达1643只，灵活配置型基金的平均分红比例达5.82%，还有不少基金年内多次分红。

数据来源：同花顺iFinD，2024.1.1-2024.11.22

有投资者朋友会问：基金分红对持有人来说有哪些好处？

01

分红本身不额外产生收益

基金分红是基金将投资收益的一部分以现金的方式派发给持有人，其本身并不额外创造收益。举个例子，假设小安手上持有一只净值为2元的基金1000份。某天，该基金宣布每份额分红0.2元，小安选择现金分红方式。

分红前：基金价值为1000×2=2000元；

分红后：基金净值为2-0.2=1.8元，分红为1000×0.2=200元，基金价值为2000-200=1800元。

也就是说，分红前价值2000元的基金资产，在分红后变为1800元，但小安还获得了200元的现金分红。总体来看，分红前后，小安的总资产没有发生变化，只是基金的单位净值由2元变成了1.8元。这样看来，基金分红其实是在持有人资产整体不变的情况下，降低了基金净值，并给持有人提供了一笔现金流。

当然，除了现金分红，我们也可以选择另一种分红方式：红利再投资。这种方式下，分红所得的钱将直接用于购买同一只基金，不再收取申购费用，产生红利再投资的效应。

02

优秀的红利策略基金

具备分红潜力

基金分红并不是“拍脑袋”的决定，还需要满足一定的前提条件。一般而言，只有当期收益为正，且当期收益足以弥补前期亏损的基金，才有资格分红。此外，基金分红后的单位净值不能低于其面值。具体的分红条件应当参照基金合同。

这就意味着，一只基金如果能够分红，起码说明它在当期是盈利的。如果一只基金在一年内多次分红，说明它在当年持续盈利。而如果一只基金常年保持高分红，则在一定程度上体现基金长期持续的盈利能力。

聪明的投资者此刻应该联想到，采用红利策略的绩优基金通常具备分红潜力。红利策略主要投资于连续分红、税后股息率高的股票，具备这种特征的公司又往往有着较强的盈利能力。

红利策略一方面赚取企业盈利和股息分红，另一方面，随着市场回暖，也可能获得股票估值修复带来的回报。当然，基金是否满足分红条件，以及是否决定要分红，还受到市场环境、基金经理的投资决策等多种因素的影响。今年以来，市场上已有多只追踪红利指数的基金进行了分红。

03

基金分红有利于提升“获得感”

尽管基金分红本身不额外创造收益，却能够让投资者切身感受到基金投资实实在在的回报。通过阶段性地提供现金流，分红在一定程度上可以避免投资者为获得流动性而进行无效操作。而对于现金流充裕的投资者来说，则可以选择红利再投资的方式，也更有可能追求复利效应。

总的来说，基金分红在一定程度上体现了基金的盈利能力，通过定期向投资者提供现金流，有利于提升投资者体验，也有助于养成长期投资的好习惯。

从投资的本源出发，基金经理专注于投资注重股东回报的好公司，好公司做好经营与创造盈利，再通过基金回报与分红给持有人带来获得感，能够更好地助力资本市场发展与创造社会价值。

风险提示：本材料仅作为投资者教育用途，不构成任何投资建议或承诺。投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策，投资者据此做出的任何投资决定或投资行为，风险自担。安信基金对本材料提供的内容力求准确、完整和及时，但并不对其准确性、完整性和及时性做任何保证，亦不对使用该信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP