信息安全细思极恐，新风口应运而生！_新浪财经

在大数据时代，每个人都是“半透明”的状态。

我们很看重的个人隐私数据，实则早已裸奔于很多不法分子的视野中，案例不胜枚举，今天不再赘述。网络安全事关每个网民的切实信息安全和利益，这个话题这几年持续受到各界的关注。它可以很“高大上”，涉及网络病毒攻击、高精尖防御技术等，也可以很“接地气”，关乎密码、手机WiFi、二维码安全等，网络安全可以说，覆盖生活的方方面面。

资本的嗅觉永远是最灵敏的，更是逐利的。网络安全背后，是个巨大的市场机会。

近日，全球大量Windows用户遭遇电脑蓝屏、系统崩溃等严重问题，这导致多个机场、商场、银行、证券交易所等遭遇停摆危机。随后全球网络安全巨头CrowdStrike表示收到大量Windows电脑蓝屏报告，这与公司软件部署有关。

根据微软的评估，此次事件影响了850万台Windows设备，尽管占比约为1%，但多个企业级用户受到严重的影响。这再次显示信息安全依然面临着严峻的挑战，相关领域仍存在较大的发展空间。

此次信息安全事件再次给行业敲响警钟，在面临日益复杂的网络威胁，每一个细节都不容忽视，信息安全产业仍存在较大的发展空间。

对于网络安全，在国内也是越发重视。早前《中gong中yang关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》，明确提出要健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制。加强网络安全体制建设，建立人工智能安全监管制度。信号意义，不言而喻。

2023年，工信部等十六部门印发《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。

根据中国网络安全产业联盟的统计，2023年上半年国内共有3984家企业开展网络安全业务，同比增长22.4%。我国网络安全市场规2025年有望超过800亿元。

网络安全行业市场格局较为分散，主要为天融信、奇安信、启明星辰、深信服、卫士通、绿盟科技等公司，2023年前四大巨头市占率超28%。

投行君一直认为，在当下的资本市场，觅寻投资机会，一定不能在关注GZMT、GSYH之类的热门，一定要下沉，寻找细分赛道，尤其是关注自身质地不错，管理层在认真做事的公司。这些公司最好是那种一直低调做事、经营能力强、曝光率很低的公司。

上述公司中，天融信这家公司一直受到业界的关注。

天融信经营口号是：“中国领先的网络安全、大数据与云服务提供商，产品覆盖所有基础网络安全场景。”这个口号，正好迎合了当下的政策方向和风口。

近日，天融信（002212.SZ）发布2024年半年度报告，更是让人超出预期。报告期内，天融信实现营业总收入8.73亿元；毛利率同比增长7.86个百分点；期间费用总计同比下降2.63%；管理费用同比下降30.64%。公司2024年半年度现金分红总额（含视同现金分红金额）为6299.38万元。

淡季彰显经营韧性，收入质量显著提升。由于网络安全行业的收入存在一定的季节性特征，收入确认主要集中在下半年，报告期内天融信在日常运转、研发投入等各项支出持续发生的同时，归属于上市公司股东的净利润同比增长2.98%，毛利率同比增长7.86个百分点，收入质量明显提升。此外，公司现金流表现亮眼，经营活动产生的现金流量净额同比增加15.44%。

在今天激烈的市场竞争中，一家优秀的公司必须有自己的护城河，并且这条河在持续不断的挖宽，挖深。新质生产力应用的应用和AI赋能，成了这家公司的护城河。

半年报显示，目前这家公司已推出100余类产品、1000多款型号，其中防火墙龙头地位稳固，已连续24年位居国内第一，多款产品连续多年市场排名领先，“一专多强”网络安全产品技术能力版图持续夯实。报告期内，公司积极探索“AI+安全”的深度融合与创新，构建企业级AI安全能力体系，把握云网安融合趋势，进一步助推新方向新业务营收贡献提升。半年报显示，公司云安全业务同比增长51.52%，云计算业务同比增长35.80%，信创安全业务同比增长22.99%。值得注意的是，上述业务自2021年起就展现强劲增长势头并延续至今，有望构筑持续稳健成长新引擎。

据相关负责人介绍，公司加快布局新型工业化、车路云一体化、低空经济、卫星互联网等新质生产力应用场景。在细分行业方面，公司除保持政府、运营商等优势行业的基本盘稳定外，其他重点行业也在加速释放增量，其中卫生行业同比增幅46.45%，能源行业同比增幅33.42%，政法行业同比增幅31.13%，交通行业同比增幅15.63%。

以上这些只是一家有预期的上市公司该有的表现，让投行君倍感意外的这家公司管理层的操作。真是绝！

公司面对资本市场，大方分红，管理层还通过回购，表示对行业及公司未来的信心。

前日公司发布利润分配预案，向全体股东每10股派发现金红利0.18元（含税），合计派发现金股利2093.77万元。上半年公司以集中竞价交易方式回购公司股份，支付的总金额为4205.61万元（不含交易费用），视同公司2024年半年度的现金分红。公司2024年半年度现金分红总额（含视同现金分红金额）为6299.38万元。

此前天融信公告披露，公司董事长、总经理李雪莹等人以集中竞价交易方式合计增持公司股份129.22万股，合计增持股份金额为926.11万元，公司持股5%以上股东郑钟南先生增持了公司62.69万股，增持金额约300万元，充分表达对未来发展前景的信心和对公司股票长期投资价值的认可。

在当下的大A，上市公司高管纷纷绞尽脑汁想着如何减持套现的风气下，上市公司高管却选择回购股份，已经很少见了。

职业投资人不仅要看当下的表现，更要看到未来的预期，并且这个预期是可预见和持续的。

积极把握行业结构性复苏，长期价值加速兑现。2024年宏观环境景气度仍相对较低，但伴随多项政策指导文件落地，合规需求持续提升，网络安全行业仍在不断产生新的安全需求，国外厂商的逐步撤出也加速了市场空间的释放。具体来看，AI等新技术为网络安全带来新发展机遇，信创产业支持力度持续加强，大规模设备更新、低空经济、车路云一体化、新型工业化、数字城市等政策接连落地，进一步拓宽了网络安全需求边界。公司在半年报中表示，网络安全作为新质生产力的基石和重要组成部分，需求将不断释放，未来发展长期向好。

随着渠道、产品、成本管理等方面逐步理顺，天融信积极把握行业结构性复苏机遇，工业互联网安全、车联网安全、信创安全等新质生产力业务有望为公司带来增量，公司发展红利或将持续兑现。记者根据公开信息不完全统计，截至目前，今年公司已中标1个亿级项目，数个千万级项目，涵盖政府、海关、教育、烟草、电力等行业，在手订单量较为充足，为长期业绩释放奠定基础。

面对网络完全这个话题，资本市场一直是分为悲观者和乐观者两个派系。悲观者认为，那是文明的塌陷，人类的隐私将不复存在。乐观者则称，这背后解决客户痛点的巨大市场，是汪洋大海，寻找机会，能让我们行至更远，他们选择挑战星海。

这是历史的特殊时刻。我们在大A的荒原上正陷迷途，四野是退潮的声音和凄冷的风，远方有狼嚎和炮火，乌云遮月遮天。

失落之际，网络安全的列车轰隆驶来。

上车，愿余生惊涛骇浪。

胜利者，永远都是坚定的乐观者。